A Reserva Federal (FED) inicia um novo capítulo: Ativos de criptografia oficialmente incluídos na agenda de Washington

null Autor do artigo: Crypto Unfiltered

Artigo traduzido: Block unicorn

Prefácio

No dia 21 de outubro, o Federal Reserve realizou em Washington a sua primeira Conferência de Inovação em Pagamentos. A conferência durou o dia todo, reunindo presidentes de bancos centrais, grandes empresas de gestão de ativos, bancos, empresas de pagamentos e principais equipes de infraestrutura cripto. A agenda da conferência abrangeu stablecoins, ativos tokenizados, DeFi, inteligência artificial no setor de pagamentos e como conectar livros contábeis tradicionais à blockchain. A mensagem transmitida no evento foi clara: a tecnologia cripto agora faz parte da discussão no setor de pagamentos.

Por que desta vez é diferente

Ao longo dos anos, a atitude dos Estados Unidos em relação às criptomoedas soou como uma abordagem de primeiro regular, depois dialogar. Desta vez, um membro do Conselho da Reserva Federal afirmou na abertura da reunião que o objetivo é abraçar as tecnologias disruptivas no campo dos pagamentos e aprender com as experiências de DeFi e criptomoedas. Essa mudança de tom é significativa. Ela diz aos investidores que a questão passou de se a tecnologia é aplicável para como integrá-la de forma segura ao sistema central.

“Conta simplificada”

A mensagem mais concreta é que o Federal Reserve está desenvolvendo uma conta de pagamento com acesso limitado (geralmente chamada de “conta simplificada”). Pode ser vista como uma versão simplificada da conta principal, permitindo que certas instituições não bancárias que atendem aos requisitos legais acessem diretamente os serviços de pagamento do Federal Reserve sob regulamentação rigorosa. Inclui limites, sem juros, sem limite de crédito, e requisitos de relatório rigorosos. Hoje em dia, muitos emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas dependem de bancos comerciais para liquidações e serviços essenciais. Se a conta do Federal Reserve de acesso limitado se tornar uma realidade, pode reduzir os pontos de falha únicos. Não é um passe livre, nem será uma solução rápida, mas é uma direção de desenvolvimento clara.

Sugestões da indústria de criptomoedas para a Reserva Federal

Se quisermos alcançar uma verdadeira escala institucional, há três desafios que precisam ser resolvidos. Primeiro, tornar os sistemas tradicionais compatíveis com a blockchain, de modo a permitir auditorias e verificações de conformidade. Segundo, padronizar as provas e metadados que acompanham as transações, para atender às necessidades de reguladores e contrapartes. Terceiro, criar uma variante de “DeFi regulamentado”, onde os contratos inteligentes executam automaticamente a conformidade, a verificação de identidade e o controle entre cadeias por padrão. Tudo isso não é apenas uma fantasia. Tudo isso é exatamente o que os grandes fundos de capital precisam.

Por que as stablecoins ocupam uma posição central

As stablecoins have become one of the largest practical uses of cryptocurrencies, their biggest operational risk is the reliance on key channels from partner banks. The Federal Reserve's direct and limited access will set higher thresholds for reserves, reporting, and settlement, and reduce the likelihood of interruptions or de-banking events. This does not eliminate risk, but it does transform the system into a standardized, regulated system that institutions can understand.

Planeamento de ativos tokenizados

Quando as maiores empresas de gestão de ativos do mundo, bancos multinacionais e provedores de dados criptográficos se reúnem com o Federal Reserve para discutir fundos tokenizados, dinheiro tokenizado e liquidação na cadeia, o que você vê é um mapa rodoviário. A tokenização não é uma moda passageira. É uma maneira de acelerar a circulação de ativos tradicionais, com liquidação instantânea, mercado 24 horas e conformidade programática. Os principais obstáculos sempre foram os padrões, a validação e o acesso seguro aos sistemas de pagamento. Estes três são fundamentais.

Impacto no mercado

As oscilações de preços em torno de tais eventos são grandes. O Bitcoin pode cair vários pontos percentuais em um dia, enquanto o Ethereum e o Solana também podem cair ou disparar drasticamente devido a notícias de última hora, para depois inverter. Os sinais estruturais são mais fortes. O banco central dos EUA está atualmente em um seminário aberto sobre como conectar os canais de criptomoedas ao núcleo dos pagamentos. Quando a clareza política aumenta, o fluxo de capital tende a se concentrar primeiro nos ativos que são mais adequados para investidores institucionais. O Bitcoin ainda é a porta de entrada para a macroeconomia. O Ethereum ocupa uma posição central em stablecoins e tokenização. O Solana continua a se destacar em velocidade e aplicações para consumidores. O Chainlink se posiciona como o elo de dados e conformidade que conecta blockchains e instituições.

Nenhuma dessas garantias assegura que o preço suba diretamente. Mas realmente determina para onde novas autorizações podem ser alocadas quando as leis e os mecanismos operacionais mudam. Isso geralmente significa primeiro o Bitcoin, depois o Ethereum e, em seguida, uma cesta de ativos de grande capitalização com casos de uso claros. Depois disso, se a liquidez for forte e a aversão ao risco diminuir, os ativos de pequena capitalização começarão a subir. O mesmo ritmo de ciclo, diferentes fatores impulsionadores.

Catalisadores recentes

Manual de regras para stablecoins, normalizando as reservas e relatórios em tempo real.

Mais produtos de caixa tokenizados, títulos do governo, identidade on-chain integrada.

A versão DeFi codifica a verificação de contraparte, a elegibilidade de ativos e as restrições, permitindo que as instituições participem sem alterar sua autorização.

A história da interseção entre inteligência artificial e criptomoedas possui um design econômico real, e não se trata apenas de promoção de marca, especialmente em um contexto de restrições de emissões.

Como localizar

Mantenha o plano simples e alinhado com o seu prazo de investimento. Se investir, concentre-se nos ativos que as instituições realmente podem comprar. Para a maioria das pessoas, o núcleo é o Bitcoin e o Ethereum, com uma alocação moderada em Solana, e reserve uma pequena quantia para dados de ponte entre cadeias e infraestrutura de conformidade. Se negociar, faça suposições sobre a volatilidade com base na dinâmica do mercado, use uma estratégia de risco isolado e defina seu ponto de stop-loss com antecedência.

Conclusão final

O Federal Reserve convocou empresas de criptomoedas, bancos, empresas de gestão de ativos e grandes empresas de tecnologia para planejar um sistema de pagamento compartilhado e propôs um caminho específico para acesso direto e restrito ao sistema de pagamento do Federal Reserve. Os preços irão flutuar. Isso indica que o sistema de pagamentos dos EUA está se preparando para integrar os ativos e a infraestrutura com os quais você já está negociando. Mantenha a paciência, avalie os riscos e concentre-se naqueles ativos que as verdadeiras instituições poderão deter quando o portão de pagamentos se abrir ainda mais.