Análise Profunda da Nova Moeda Alpha Yei Finance: O Airdrop do Projeto CLO Vale a Pena?

Yei Finance recebeu 2 milhões de dólares em financiamento, a terceira rodada de depósitos foi esgotada em 20 minutos, o total de Tokens CLO é de 1 bilhão, com uma circulação inicial de apenas 12,91%, criando um ecossistema de dupla moeda na cadeia cruzada com a blockchain Sei, o airdrop do projeto promissor de DeFi com liquidez está prestes a ser aberto para recebimento.

Yei Finance Inovação Central: Solução Completa de Liquidez em Cadeia Cruzada

Yei Finance é um protocolo DeFi focado na liquidez em cadeia cruzada, que oferece uma experiência revolucionária de "depósito único, ganhos em cadeia cruzada" através do seu produto principal Clovis. O projeto foi oficialmente lançado no início de 2025, rapidamente atraindo a atenção da comunidade DeFi e tornando-se uma das novas moedas promissoras em destaque na plataforma BNB Alpha.

Produtos Clovis: Solucionando os pontos problemáticos de liquidez de ativos em pré-venda

A fase de pré-venda de projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas muitas vezes enfrenta um defeito fatal: os fundos dos investidores ficam bloqueados, a equipe do projeto obtém os fundos mas carece de incentivos de liquidez, resultando em uma onda de vendas imediatas após o lançamento do Token. O Yei Finance muda completamente esse dilema através do produto Clovis:

Depósito é lucro: Após os usuários depositarem ativos principais como USDT, ETH, os fundos não são apenas usados para apoiar o desenvolvimento do projeto, mas também podem começar a gerar imediatamente retornos reais (Real Yield) e pontos Clovis. Este mecanismo transforma a pré-venda de "dinheiro morto" em um ativo ativo que gera retornos continuamente.

Experiência de cadeia cruzada sem costura: Clovis suporta operações em múltiplas cadeias, permitindo que os usuários participem das oportunidades de rendimento em várias cadeias sem precisar transferir ativos repetidamente entre diferentes blocos. Este modelo de "um depósito, ganhos em toda a cadeia" reduz significativamente as taxas de Gas e a complexidade das operações.

Mecanismo de Evitar Vendas em Lote: Através de um sistema de pontos e incentivos de bloqueio, a Clovis motiva os participantes iniciais a manterem suas participações a longo prazo, em vez de despejarem os Tokens imediatamente após o lançamento. Este design protege a estabilidade de preços do projeto e a confiança da comunidade.

com a cooperação estratégica da Sei Blockchain

Yei Finance escolheu colaborar profundamente com a blockchain Sei para criar um ecossistema de dois Tokens:

SEI Token: Como token de governança, os detentores de SEI podem participar das decisões importantes do protocolo, incluindo ajustes na estrutura de taxas, votação sobre a integração de novas cadeias, uso do fundo, etc.

CLO Token: Como um token de liquidez, o CLO foca em incentivar provedores de liquidez, pagar taxas de transação em cadeia cruzada e participar da distribuição de rendimentos.

Este modelo de dupla token não é incomum na área de Finanças Descentralizadas (como o CRV + veCRV da Curve), mas a inovação da Yei Finance reside em desvincular completamente a governança da liquidez, evitando o problema de conflitos de interesses que ocorre em um modelo de token único.

Validação do Mercado: Nível de Popularidade do Depósito Antecipado

Yei Finance já completou várias rodadas de atividades de depósito antecipado, a reação do mercado superou as expectativas:

Primeira rodada: atingir o montante alvo em algumas horas

Segunda rodada: o número de endereços participantes dobra

Terceira rodada: esgotada em apenas 20 minutos, demonstrando a forte confiança do mercado no projeto.

Esta cena explosiva é extremamente rara no mercado de urso DeFi de 2024-2025, provando indiretamente que o design do produto da Yei Finance realmente atingiu um ponto de dor no mercado.

Token economia: 12,91% circulação inicial de espada de dois gumes

Análise da Estrutura de Fornecimento

Oferta total: 10 milhões de Tokens CLO

Fornecimento inicial em circulação: 1.291 milhões de moedas (12,91%)

Esta proporção de circulação inicial baixa é considerada média a baixa em projetos DeFi recentes. Para comparação:

Arbitrum (ARB) inicialmente circula cerca de 12,75%

A circulação inicial do Optimism (OP) é de cerca de 5%.

Uniswap (UNI) circulação inicial de cerca de 15%

12,91% do percentual significa:

Vantagens: alta escassez, se a demanda for forte, o preço pode ser facilmente elevado. Os primeiros detentores, se o projeto for bem-sucedido, têm um grande potencial de multiplicação de lucros.

Desvantagens: A baixa liquidez pode resultar em risco de manipulação de preço, com grandes investidores tendo forte capacidade de controle. Na futura liberação, pode haver uma pressão significativa de venda.

Análise Profunda dos Detalhes de Distribuição

Ecossistema (30%, ou seja, 300 milhões de moedas): este é o maior item de distribuição única, subdividido em:

Incentivo a LP (Fornecedores de Liquidez): Incentivar os usuários a fornecer liquidez para pares de CLO

Prêmio de Construtores: financiar desenvolvedores e projetos dentro do ecossistema

Incentivo aos Parceiros: Recompensas de integração com outros protocolos de Finanças Descentralizadas

Marketing e Crescimento da Comunidade: Airdrop, eventos, cooperação com KOL, etc.

Incentivos da comunidade e Airdrop (percentagem não divulgada): De acordo com a escala da atividade de Airdrop do projeto em setembro, esta parte pode representar entre 5%-10% do total, cerca de 50 milhões a 100 milhões de moedas. A parte do Airdrop normalmente é desbloqueada instantaneamente, sendo esta a principal fonte de pressão de venda a curto prazo.

Equipa e Consultores (percentagem não divulgada): Geralmente representa 10%-20%, adotando um mecanismo de liberação linear, com um período típico de bloqueio de 1 ano, seguido de um desbloqueio linear ao longo de 2-4 anos.

Investidores (porcentagem não divulgada): Com base no valor de financiamento de 2 milhões de dólares, os investidores iniciais podem representar entre 15% e 25%. O mecanismo de liberação geralmente consiste em um período de carência de 6 a 12 meses + 18 a 36 meses de desbloqueio linear.

Reservas DAO (percentagem não divulgada): Como reservas estratégicas para o desenvolvimento a longo prazo do protocolo, normalmente representam 10%-20%.

Riscos principais do cronograma de Vesting

Atualmente, o cronograma de vesting completo do airdrop do projeto Yei Finance ainda não foi totalmente divulgado, este é um dos principais pontos de risco que os investidores devem estar atentos:

Informação Conhecida: A parte do airdrop é desbloqueada em tempo real, com a equipe e os investidores adotando a liberação linear.

Informação desconhecida: falta de transparência em detalhes como a duração específica do período de cliff, a proporção de desbloqueio mensal e se existem cláusulas de desbloqueio acelerado.

Essa assimetria de informações pode levar a:

1. Os investidores não conseguem avaliar com precisão o momento futuro da pressão de venda.

2. A equipe e as instituições podem desbloquear e vender em momentos críticos.

3. Os pequenos investidores assumem maiores riscos em desvantagem informativa.

Análise de Chips: Avaliação de FDV e Pressão de Venda

Estimativa de Valoração e Avaliação de Razoabilidade

FDV (Valor Total Diluído) estimado:

1、De acordo com a escala de financiamento de 2 milhões de dólares e as práticas de avaliação de projetos DeFi semelhantes, podemos estimar a faixa de avaliação possível da Yei Finance:

2. Se a rodada de sementes ceder 5%-10% da participação acionária em troca de 2 milhões de dólares, o FDV será de aproximadamente 20 milhões a 40 milhões de dólares.

3. Se for uma venda de 10%-15% na ronda A de financiamento, o FDV será de aproximadamente 13,3 milhões a 20 milhões de dólares.

Análise de benchmark:

StarGate Finance (cadeia cruzada + Liquidez): FDV cerca de 300 milhões de dólares

Synapse Protocol (cadeia cruzada Liquidez): FDV cerca de 150 milhões de dólares

LayerZero (cadeia cruzada infraestrutura): FDV cerca de 3 bilhões de dólares

Considerando a inovação e o estágio inicial do Yei Finance, a faixa de FDV razoável deve estar entre 200 milhões e 500 milhões de dólares. Se calcularmos com 300 milhões de dólares:

1, Oferta total de 1 bilhão de moedas, preço unitário de aproximadamente 0,3 dólares

2、Circulação inicial de 129,1 milhões de moedas, valor de mercado circulante de aproximadamente 3,87 milhões de dólares.

3、A proporção entre o valor de mercado em circulação / FDV é de 12,9%, o que está dentro da faixa saudável.

Fontes e momentos potenciais de pressão de venda

Pressão de venda de curto prazo (1-3 meses após o lançamento)

Airdrop Receivers: Supondo que o airdrop represente 5% (50 milhões de moedas), dos quais 50% serão vendidos imediatamente, resultando em uma pressão de venda de 25 milhões de moedas. Se o preço unitário for 0,3 dólares, a pressão de venda é de cerca de 7,5 milhões de dólares.

Participantes iniciais do depósito: os participantes da primeira e segunda rodada podem realizar lucros após o desbloqueio do token, estimando uma pressão de venda adicional de 10 a 20 milhões de dólares.

Pressão de venda a médio prazo (3-12 meses)

Desbloqueio de investidores: Se os investidores adotarem um período de carência de 6 meses, o lançamento linear começará após seis meses, podendo haver um acréscimo de 5 a 10 milhões de moedas em circulação por mês.

Desbloqueio da equipe: geralmente começa após 1 ano, mas a proporção inicial é pequena.

Pressão de venda de longo prazo (mais de 12 meses)

Incentivos ecológicos continuam a ser libertados: 30% da quota ecológica será gradualmente libertada ao longo de 3 a 5 anos, criando uma pressão de venda contínua, mas moderada.

fatores de suporte de preço

Apesar da pressão de venda múltipla, os seguintes fatores podem sustentar o preço:

Narrativa Ecológica de Sei: A blockchain Sei, posicionada como uma "cadeia DeFi", se a ecologia explodir, o Yei Finance, como o núcleo de liquidez, se beneficiará diretamente.

Atração de Rendimentos Reais: Se os produtos Clovis conseguirem manter um rendimento anual superior a 10%, irão atrair um grande volume de capital para o bloqueio, reduzindo a oferta em circulação.

Crescimento da demanda por cadeia cruzada: Com o aprofundamento do padrão multichain, a demanda por liquidez de cadeia cruzada continua a crescer, e o tamanho do mercado da Yei Finance pode se expandir.

Factores Positivos e Negativos: Vale a pena participar no airdrop do projeto Yei Finance?

Quatro principais fatores positivos

Alto grau de adequação ao mercado de produtos inovadores: O modelo de "depósito único, ganho em cadeia cruzada" da Clovis resolve uma dor real, não é uma mera especulação conceitual. A venda esgotada em 20 minutos da terceira rodada de pré-depósitos prova a realidade da demanda do mercado.

Capital e endosse ecológico: Embora 2 milhões de dólares em financiamento não sejam uma quantia exorbitante, ainda é difícil durante o inverno de financiamento de 2024-2025. A colaboração estratégica com a blockchain Sei oferece suporte técnico e ecológico ao projeto.

Atividade da comunidade alta: A atividade de airdrop de setembro atraiu uma grande quantidade de usuários iniciais, que não são apenas detentores de tokens, mas também usuários reais do produto, fornecendo um TVL (Valor Total Bloqueado) real para o protocolo.

Design de Ecossistema de Dois Tokens: A separação da governança do SEI + Liquidez do CLO evita conflitos de interesse no modelo de um único token, o que a longo prazo é mais benéfico para o desenvolvimento saudável do protocolo.

Quatro principais fatores negativos

Falta de transparência grave: Falta de divulgação de informações-chave, como um cronograma de vesting completo, as porcentagens de participação específicas da equipe e dos investidores, e os mecanismos de desbloqueio. Isso é uma grande falha no campo das Finanças Descentralizadas, que enfatiza a "descentralização" e a "transparência".

Ambiente de competição extremamente acirrado: O setor de liquidez em cadeia cruzada já está saturado com concorrentes fortes como LayerZero, StarGate, Synapse e Multichain. O Yei Finance precisa provar sua vantagem diferenciada, e não ser apenas "mais um protocolo de cadeia cruzada".

Estrutura de fornecimento oculta riscos: De um total de 1 bilhão de fornecimento, 87,09% ainda não está em circulação. Mesmo que a equipe prometa um lançamento linear, a quantidade em circulação continuará a aumentar nos próximos 2-3 anos, exercendo pressão de longo prazo sobre o preço.

Incerteza regulatória: Os protocolos de liquidez em cadeia cruzada envolvem múltiplas jurisdições, e as mudanças nas políticas regulatórias podem impactar os negócios a qualquer momento. Especialmente se a SEC dos EUA incluir as pontes em cadeia cruzada no âmbito regulatório, os projetos podem enfrentar um aumento significativo nos custos de conformidade.

Avaliação do Risco e Retorno

Cenário otimista (30% de probabilidade)

1. A explosão do ecossistema Sei, Yei Finance torna-se a camada central de liquidez

2、CLO Token sobe para 1-2 dólares (3-6 vezes) em 6 meses

3、Os participantes do airdrop inicial obtiveram recompensas substanciais

Cenário Neutro (50% de probabilidade)

1. O projeto está a desenvolver-se de forma estável, mas ainda não explodiu.

2、CLO Token está oscilando entre 0.2-0.5 dólares

3、Airdrop de receitas é um pequeno extra rápido, mas não muda a riqueza

Cenário pessimista (20% de probabilidade)

1. Falha na concorrência ou problemas técnicos

2、CLO Token caiu abaixo de 0.1 dólares

3、Airdrop com valor ínfimo ou até mesmo zero

Estratégia de Participação no Airdrop do Projeto Yei Finance

Com base na análise acima, apresentamos sugestões de participação graduada:

Investidor agressivo: pode participar de airdrops e considerar comprar no início do lançamento, definindo uma perda máxima de 20%-30%. Meta de retorno de 3-5 vezes.

Investidor conservador: participa apenas em airdrops gratuitos, sem investir capital adicional. Espera de 3 a 6 meses para observar os dados operacionais reais do projeto antes de decidir se irá alocar.

Investidor conservador: Focar na observação. Aguardar a divulgação completa das informações de vesting, a estabilização dos dados de TVL e a validação de pelo menos um ciclo de mercado completo.

Atenção aos pontos a considerar ao receber o Airdrop:

1、Confirme o site oficial e o endereço do contrato, para evitar phishing.

2. Calcule a taxa de Gas, garantindo que o valor recebido seja superior ao custo da taxa.

3. Avalie imediatamente após receber. Se o valor de um único airdrop for inferior a 100 dólares, considere vender imediatamente para garantir os lucros.