10% ETH está bloqueado em ETF e tesouraria, o ponto de explosão do preço do Ethereum chegou?

Neste ciclo de mercado, a demanda institucional por Ethereum (ETH) subiu para um novo patamar sem precedentes. Dados recentes mostram que os fundos de índice negociados em bolsa (ETF) de Ethereum Ponto e a empresa de ativos digitais (DATCO) atualmente controlam mais de 12,5 milhões de ETH, representando cerca de 10% da oferta circulante desse Token, um número que experimentou um impressionante aumento de 212% desde abril.

Instituições de capital entram em grande escala no ecossistema Ethereum

(Fonte: StrategicETHReserve)

De acordo com a análise mais recente dos dados de reservas estratégicas de ETH, a quantidade de Ethereum detida por instituições disparou de cerca de 4 milhões de moedas em abril deste ano (representando menos de 3% do suprimento total) para mais de 12,5 milhões agora. Este crescimento significativo reflete que, em um contexto de crescimento contínuo da base de ativos tokenizados e da rede de stablecoins, o capital institucional está cada vez mais se voltando para investimentos em Ethereum por meio de ETFs regulamentados e alocação de fundos on-chain.

Os dados do Token Terminal corroboram ainda mais a força fundamental do Ethereum: atualmente, os aplicativos descentralizados no Ethereum suportam mais de 365 bilhões de dólares em ativos dos usuários, enquanto o preço de negociação do token nativo da rede é 1,45 vezes o valor total bloqueado (TVL) de seu ecossistema, mostrando a confiança do mercado no futuro desenvolvimento do Ethereum.

Ethereum ETF持有量突破 690万枚

（Fonte：StrategicETHReserve）

Os dados de reservas estratégicas de ETH mostram que o ETF de Éter em Ponto atualmente possui 6,92 milhões de moedas ETH, com base no preço do ETH de 4.448 dólares no momento da redação, o que equivale a aproximadamente 30,76 bilhões de dólares. Esses ativos estão distribuídos em 9 produtos de 8 instituições emissoras.

A BlackRock lidera de longe neste campo, gerindo mais de 4 milhões de ETH, no valor de 17,6 bilhões de dólares, representando mais de metade de todo o ETH detido por ETFs. A Grayscale vem a seguir, gerindo cerca de 1,8 milhão de ETH em seus fundos ETHE e ETH.

A Fidelity detém cerca de 778.200 ETH, ocupando o terceiro lugar; a Bitwise detém cerca de 151.600 ETH. Outras instituições emissoras, incluindo VanEck, Franklin Templeton, Invesco Galaxy e 21Shares, possuem menos de 100.000 ETH.

Demanda por Ethereum ETF continua forte

（fonte：StrategicETHReserve）

Esta forte tendência de acumulação está em linha com o aumento do interesse dos investidores por investimentos em Ethereum regulamentados. Os dados da SosoValue mostram que, desde o seu lançamento, o volume líquido acumulado de entradas no ETF de Ethereum ultrapassou os 15 bilhões de dólares, o que indica que, apesar da volatilidade do mercado, a demanda institucional permanece robusta.

Além do ETF, a empresa de ativos digitais focada em Ethereum (DATCO) detém 5,66 milhões de ETH, o que equivale a 4,68% da oferta em circulação, no valor de 25,19 bilhões de dólares. Este número destaca a posição cada vez mais proeminente do Ethereum como um ativo financeiro corporativo, ficando atrás apenas do Bitcoin em termos de acumulação institucional.

Julho e agosto são os picos dessas iniciativas de expansão de capital, com várias empresas se juntando à onda de grandes aquisições. Embora o ímpeto tenha diminuído desde então, os principais acionistas continuam a aumentar suas participações.

A BitMine Immersion Tech ocupa o primeiro lugar com uma posse de 2,83 milhões de ETH, valendo cerca de 12,59 bilhões de dólares, representando 2,34% da oferta de ativos digitais. O objetivo estratégico da empresa é, em última análise, controlar 5% do total de ETH, considerando-o como uma reserva estratégica para aplicações na rede mais ampla.

Controvérsias do mercado e perspectivas futuras

No entanto, a operação de fundos do ETH também atraiu críticas de especialistas do setor, que acreditam que o capital dos investidores de varejo na Coreia do Sul está sustentando algumas dessas empresas. O defensor do Bitcoin, Samson Mow, afirma que esses investidores de varejo já investiram cerca de 6 bilhões de dólares para perseguir o próximo "jogo estratégico".

Apesar das controvérsias, a gestora de ativos VanEck acredita que a forte onda de adoção institucional indica que o ETH se tornou um forte concorrente do Bitcoin na competição pela liderança como reserva de valor.

Com o crescente número de Ethereum sendo bloqueado na posse de instituições a longo prazo, a redução da liquidez no mercado pode ter um impacto significativo no preço do ETH. Os analistas apontam que, quando a oferta é limitada e a demanda continua a crescer, essa situação geralmente leva a uma pressão de alta nos preços.