Encaminhar o título original "Quais Desafios Trouxem as Atualizações aos Padrões de Contabilidade de Criptografia nos EUA? FinTax Criptografia Contabilidade e Auditoria Tema Especial (Parte Quatro)"

No dia 13 de dezembro de 2023, o Financial Accounting Standards Board (FASB) emitiu a Accounting Standards Update (ASU) 2023-08: Contabilidade e Divulgação para Cripto Ativos (doravante referida como ASU 2023-08), marcando uma mudança significativa no tratamento contábil dos cripto ativos de acordo com os Princípios de Contabilidade Geralmente Aceites nos EUA (U.S. GAAP). Este padrão introduz um modelo de mensuração de valor justo para cripto ativos que atendem a critérios específicos, substituindo o modelo tradicional de custo-sem-depreciação, e requer divulgações mais detalhadas para aumentar a transparência das demonstrações financeiras e a utilidade na tomada de decisões.

No entanto, em 2024, as empresas de cripto Coinbase e Marathon Digital receberam cartas de comentário regulatório da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) devido a tratamentos contábeis relacionados. Esta série de eventos amplificou ainda mais a atenção que as empresas de cripto e todo o mercado de cripto estão a prestar às novas normas contábeis. Por que essas duas empresas receberam cartas de comentário da SEC? Como as empresas de cripto estão a responder às mudanças nos tratamentos contábeis e nas regulamentações da SEC trazidas pelas novas normas contábeis? Este artigo fornecerá uma breve análise das novas normas contábeis a partir de três aspetos: o conteúdo principal do ASU 2023-08, as razões para a sua formulação e o seu impacto nas empresas de cripto e na indústria, ajudando as empresas de cripto a enfrentar os desafios de conformidade impostos pelas mudanças nas novas normas contábeis.

1. O conteúdo principal das normas contábeis ASU 2023-08

A ASU 2023-08 é a primeira atualização de normas contábeis especializadas do FASB referente a ativos de criptografia. A revisão desta norma contábil começou em 2022, passando por várias revisões e extensas consultas com as partes interessadas, alcançando, em última análise, um consenso e sendo publicada em 2023. Esta norma contábil permite que as empresas registrem o valor mais recente dos ativos de criptografia ao valor de mercado, marcando uma mudança significativa na contabilidade de ativos de criptografia do modelo tradicional de ativos intangíveis para um modelo de valor justo. A SEC também exige que as empresas cumpram os requisitos dos Princípios Contábeis Geralmente Aceites (US GAAP) ao adotarem as novas normas contábeis. A seguir, serão apresentados os principais conteúdos desta norma contábil sob os aspectos do âmbito da ASU 2023-08, medição do valor justo, demonstrações financeiras, data de entrada em vigor, etc.

1.1 Âmbito de Aplicação

De acordo com o documento publicado pelo FASB intitulado "Intangíveis - Goodwill e Outros - Cripto Ativos (Subtópico 350-60): Contabilidade e Divulgação de Cripto Ativos (Atualização dos Padrões Contábeis n.º 2023-08)," a ASU 2023-08 aplica-se a todas as entidades que detêm ativos cripto específicos. Os ativos aplicáveis devem atender aos seguintes seis critérios:

Ativos intangíveis definidos pelo Código de Normas Contábeis (ASC);

Não fornece aos detentores quaisquer direitos ou reivindicações aplicáveis aos bens, serviços ou outros ativos subjacentes;

Criação ou existência de livros-razão distribuídos baseados em blockchain ou tecnologias semelhantes;

Proteger através de tecnologia de encriptação;

fungível;

Não criado ou emitido pela entidade relatante ou suas afiliadas.

Este padrão esclarece o âmbito aplicável dos ativos de criptografia, excluindo NFTs, stablecoins e tokens emitidos por empresas, garantindo que as diretrizes sejam altamente direcionadas e simplificando o tratamento contábil.

1.2 Medição do Valor Justo

O padrão contabilístico existente ASC 350 trata os ativos de criptografia como ativos intangíveis indefinidos, utilizando um modelo de impairment de custo. Na atualização dos padrões contabilísticos ASU 2023-08, os ativos de criptografia são medidos pelo seu valor justo, e as alterações no valor justo durante cada período de reporte são reconhecidas no rendimento líquido, reportadas no final do período no balanço. A mensuração do valor justo reflete a substância económica dos ativos de criptografia no mercado, superando as limitações do padrão existente que apenas regista perdas por impairment, o que ajuda a simplificar o processo de teste de impairment, reduzir custos e aumentar o valor de referência para a tomada de decisões das demonstrações financeiras.

1.3 Apresentação das Demonstrações Financeiras

De acordo com a atualização dos padrões contábeis ASU 2023-08, os requisitos de reporte para ativos de criptografia nos seguintes demonstrações financeiras são os seguintes:

Balanço: Os ativos de criptografia devem ser listados separadamente de outros ativos intangíveis e podem ser ainda subdivididos por ativo individual ou categoria.

Demonstração de Resultados: Ganhos e perdas de mudanças no valor justo devem ser incluídos no resultado líquido e apresentados separadamente das mudanças no valor contábil de outros ativos intangíveis.

Demonstração de Fluxo de Caixa: Como consideração não monetária (como doações regulares de empresas ou entidades sem fins lucrativos) recebidas em ativos de criptografia, se forem quase imediatamente convertidas em dinheiro, os fluxos de caixa relacionados são listados como atividades operacionais.

1.4 Requisitos de Divulgação

A atualização do padrão contábil ASU 2023-08 exige a divulgação das seguintes informações nos relatórios anuais e intermediários:

Importantes participações: o nome, a base de custo, o valor justo e o número de unidades detidas para cada ativo de cripto importante (determinado pelo valor justo); o valor justo total e a base de custo das participações não importantes.

Ativos restritos: O valor justo, a natureza das restrições, o prazo restante e as condições para a liberação de ativos de criptografia sujeitos a restrições contratuais de venda.

O seguinte conteúdo deve ser divulgado exclusivamente no relatório anual da empresa:

Tabela resumo das atividades desde o início até o fim do período de posse de ativos de cripto, incluindo adições, disposições, ganhos e perdas, etc.;

O preço de alienação dos ativos alienados e a diferença em relação à base de custo, juntamente com uma descrição das atividades relacionadas;

Quando os ganhos e perdas não são apresentados separadamente, indique o item na demonstração de resultados onde os ganhos e perdas estão localizados.

Métodos para determinar a base de custo (como primeiro a entrar, primeiro a sair, identificação específica, custo médio, etc.).

No geral, os requisitos para divulgações detalhadas e divulgações exclusivas anuais aumentam a transparência e a comparabilidade das demonstrações financeiras, ajudando a melhorar a compreensão dos investidores sobre os riscos, a liquidez e a eficiência da gestão dos ativos cripto.

1.5 Data de Vigência e Requisitos Transitórios

Data de Vigência: A atualização dos padrões contábeis ASU 2023-08 aplica-se aos anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024 (incluindo períodos intermédios dentro) e a adoção antecipada é permitida (a partir do ano fiscal que inclui o relatório intermédio).

Requisitos de Transição: Ao adotar, é necessário fazer ajustes de efeito cumulativo nas reservas retidas iniciais (ou em outros itens apropriados de capital próprio ou ativos líquidos), sendo o montante do ajuste a diferença entre o valor contábil dos ativos de criptomoeda no final do exercício fiscal anterior e o valor justo no início do período atual.

Tendo em vista a necessidade das empresas de fazer ajustes de acordo com os novos padrões contabilísticos por um determinado período de tempo, o FASB reservou um tempo de preparação relativamente amplo para as empresas e permite-lhes adotar proativamente os padrões antecipadamente, o que pode ser considerado relativamente flexível.

1.6 Comparação com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS)

A Norma Internacional de Contabilidade 38: Ativos Intangíveis (abreviada como IAS 38) define ativos intangíveis como ativos não monetários identificáveis sem substância física. De acordo com a IAS 38, os ativos de criptografia detidos por uma empresa são classificados como ativos intangíveis e são inicialmente medidos ao custo. Para a mensuração subsequente, pode ser adotado o modelo de custo ou o modelo de reavaliação: o modelo de custo aplica-se geralmente a ativos de criptografia que carecem de um mercado ativo, com a mensuração subsequente baseada no custo menos a amortização acumulada (se aplicável) e perdas por impairment. Os ativos de criptografia considerados com uma vida útil indefinida não precisam ser amortizados; o modelo de reavaliação aplica-se quando os ativos de criptografia têm um valor justo mensurável de forma fiável num mercado ativo, com as alterações do valor justo normalmente reconhecidas em outros rendimentos abrangentes (OCI) e acumuladas em excedente de reavaliação dentro do capital próprio. Se a reavaliação resultar numa diminuição de valor que excede o excedente de reavaliação acumulado, a diferença é reconhecida em lucros ou perdas para o período. A IAS 38 também estipula que apenas um modelo de mensuração subsequente pode ser utilizado para a mesma classe de ativos intangíveis, e independentemente do modelo de mensuração subsequente adotado, um teste de impairment deve ser realizado pelo menos uma vez por ano.

Existem diferenças significativas entre as IFRS e as GAAP dos EUA atualizadas em termos de flexibilidade no tratamento contábil, âmbito de aplicação e requisitos de divulgação. Em termos de flexibilidade no tratamento contábil, as IFRS permitem a escolha de um modelo de reavaliação, e as perdas por imparidade podem ser revertidas para o último valor recuperável estimado quando apropriado; em contraste, as GAAP dos EUA atualizadas adotam um modelo de mensuração a valor justo, onde as flutuações no valor dos ativos durante cada período de reporte são reconhecidas no rendimento líquido atual, e a regra sob o modelo de imparidade de custo original que "uma vez reconhecida a imparidade, não pode ser revertida" já não é aplicável. Portanto, as empresas podem registar ganhos não realizados decorrentes de aumentos no preço dos ativos. Quanto ao âmbito de aplicação, os ativos de criptomoeda sob as IFRS podem ser classificados como inventário ou ativos intangíveis, dependendo do propósito para o qual a empresa os detém, enquanto as GAAP dos EUA limitam claramente o âmbito do modelo de mensuração a valor justo a ativos blockchain intercambiáveis e não vinculados a direitos. Além disso, as IFRS não possuem requisitos de divulgação específicos para ativos de criptomoeda, o que contrasta fortemente com as GAAP dos EUA.

2. A razão pela qual o FASB emitiu a ASU 2023-08

Ao rever a formulação e o processo de lançamento das novas normas contabilísticas, as novas normas contabilísticas são claramente impulsionadas pelos fatores duplos da situação de desenvolvimento da indústria de Cripto e das necessidades regulatórias dos Estados Unidos.

2.1 O desenvolvimento da indústria de criptografia destaca as limitações das normas contábeis existentes.

Antes da divulgação da ASU 2023-08, os GAAP dos EUA tratavam os ativos de criptografia como ativos intangíveis, aplicando o modelo de impairment de custo conforme o ASC 350 para fins contábeis. Este modelo exige que as empresas registem os ativos de criptografia ao custo histórico e avaliem se ocorreu impairment em cada período de reporte, mas não permite o registo de aumentos no valor dos ativos. Este tratamento decorre da visão inicial de que os ativos de criptografia são semelhantes a ativos intangíveis como marcas comerciais ou patentes. No entanto, o modelo tradicional de impairment de custo não reflete adequadamente as características económicas únicas dos ativos de criptografia. Os ativos de criptografia são altamente voláteis e líquidos, permitindo que as empresas apenas registem perdas por impairment para quedas de valor, mas não ganhos não realizados para aumentos de valor, o que não acomoda a alta volatilidade e liquidez dos ativos de criptografia. Por exemplo, o preço do Bitcoin caiu de $69.000 em 2021 para $16.000 em 2022, e depois ultrapassou $100.000 em 2025. O modelo tradicional leva a um desvio entre os relatórios financeiros e as realidades de mercado, dificultando a obtenção de informações úteis para a tomada de decisões por parte dos investidores.

Com o rápido crescimento do mercado de Cripto, empresas como a MicroStrategy e a Tesla estão aumentando os seus investimentos em ativos de Cripto, e a exigência de reformar os padrões contábeis está a tornar-se cada vez mais forte. As limitações do modelo de impairment de custo levaram o FASB a iniciar revisões para refletir melhor a substância económica dos ativos de Cripto.

2.2 A demanda por regulação nacional nos Estados Unidos impulsiona a unificação dos padrões de contabilidade

A emergência do ASU 2023-08 é também impulsionada pelas exigências regulatórias da indústria de criptografia dos EUA. Devido à desconexão entre os antigos padrões contabilísticos do FASB e o mercado, muitas empresas de criptografia tendem a adotar os padrões contabilísticos que consideram apropriados, e existem diferenças significativas na classificação, medição e divulgação de ativos de criptografia entre diferentes empresas, o que traz muitos desafios à regulação da SEC. De 2020 a 2023, a SEC teve que reforçar a sua regulação do mercado de criptografia através de cartas de comentários contínuas, ações de execução e outros meios, e emitiu o anúncio SAB 121 (que foi posteriormente revogado), que propôs requisitos unificados para a divulgação de informações sobre as holdings de ativos de criptografia, arranjos de custódia, balanços, etc. das empresas de criptografia. Do ponto de vista da SEC, um padrão contabilístico unificado é claramente mais benéfico para o seu trabalho regulatório em relação às empresas de criptografia dos EUA, e esta é também uma das motivações para o envolvimento da SEC na facilitação de mudanças nos padrões contabilísticos.

3. O impacto da adoção das normas contabilísticas ASU 2023-08

3.1 Impacto nas empresas de criptografia

Para as empresas de criptografia, a adoção da ASU 2023-08 como norma contabilística para o tratamento contabilístico pode ter os seguintes impactos:

3.1.1 Melhorar a transparência das demonstrações financeiras

As novas diretrizes exigem que os ativos de criptografia sejam medidos ao valor justo, o que significa que o tratamento contábil para as empresas de criptografia após a adoção das novas diretrizes será mais unificado e transparente, com os demonstrativos financeiros mais alinhados às mudanças de mercado. Demonstrativos financeiros mais transparentes não apenas fornecem à gestão dados de valor de ativo mais precisos, mas também ajudam os investidores a terem um julgamento mais claro sobre o desempenho da empresa, permitindo assim tomar melhores decisões de investimento. Ao mesmo tempo, esse aumento na transparência pode atrair mais empresas a experimentar a criptomoeda. Aqueles empreendimentos que anteriormente hesitaram devido a relatórios financeiros inconvenientes ou pressão dos investidores podem aproveitar esta oportunidade para aceitar a posse de criptomoedas e vê-las como um ativo de reserva. Além disso, os demonstrativos financeiros divulgados sob a contabilidade de valor justo fornecem aos investidores institucionais uma base de informação mais confiável, ajudando a atrair mais capital para o mercado de criptografia. Tomando a Coinbase como exemplo, ela adotou as atualizações das normas contábeis ASU 2023-08 em 2024, e no demonstrativo financeiro 10-K submetido à SEC no terceiro trimestre de 2024, separou a perda líquida por impairment de ativos de criptografia em receita de ativos de criptografia operacionais e ativos de criptografia mantidos, fornecendo aos investidores e reguladores uma composição mais detalhada da receita em ativos de criptografia, aumentando assim a transparência dos demonstrativos financeiros.

No entanto, a adoção das atualizações das normas contabilísticas ASU 2023-08 pode também aumentar a carga de trabalho para a preparação de divulgações. Uma vez que a medição do valor justo aproxima as demonstrações financeiras das empresas de criptografia das mudanças de mercado, isso significa que algumas empresas com investimentos significativos em ativos de criptografia experimentarão maiores flutuações nos lucros, abalando a confiança dos investidores. Assim, enquanto as empresas divulgam ativamente informações, podem também precisar ajustar estratégias para lidar com o impacto do aumento da volatilidade nas demonstrações financeiras, como, por exemplo, fornecendo divulgações detalhadas sobre os nomes dos ativos de criptografia, base de custo, valor justo, cláusulas restritivas, etc., para gerir as expectativas dos investidores e evitar mal-entendidos no mercado causados pela volatilidade; ou melhorando a comunicação com os investidores através de cartas aos acionistas e chamadas de conferência sobre lucros para explicar o impacto das mudanças no valor justo.

3.1.2 Fluxo de Processamento Contábil Simplificado

A ASU 2023-08 simplifica o tratamento contábil dos ativos de criptografia ao adotar a contabilidade de valor justo. Sob o antigo modelo, as empresas eram obrigadas a realizar testes de impairment para cada período de reporte a fim de avaliar se os ativos de criptografia estavam abaixo do custo histórico, um processo que envolvia técnicas de avaliação complexas e julgamentos subjetivos, tornando ainda mais difícil avaliar ativos com baixos volumes de negociação. Além disso, as perdas por impairment são irreversíveis; mesmo que o valor do ativo se recupere posteriormente, as empresas não podem fazer ajustes, levando a registros contábeis onerosos. O modelo de contabilidade de valor justo elimina a fase de teste de impairment e é baseado diretamente nos preços de mercado ou nas técnicas de avaliação prescritas pelo ASC 820. Por um lado, isso reduz o investimento de recursos das empresas de criptografia em testes de impairment, ajudando a diminuir os custos contábeis; por outro lado, para criptomoedas negociadas ativamente, seu valor justo deve ser determinado com base nas cotações publicamente disponíveis do mercado principal ou do mercado mais vantajoso que a empresa pode realmente obter na data de medição, tornando o processo contábil mais eficiente.

3.1.3 Mudança na Tributação e Estrutura de Capital

A contabilidade de valor justo pode ter implicações para as obrigações fiscais das empresas de cripto registadas nos EUA. De acordo com a Lei de Redução da Inflação dos EUA de 2022, o Rendimento Ajustado da Demonstração Financeira (AFSI) das grandes corporações estará sujeito a um Imposto Mínimo Alternativo Corporativo (CAMT) de 15%. Os ganhos não realizados registados com base na contabilidade de valor justo podem aumentar o rendimento tributável das empresas de cripto devido à sua inclusão no AFSI. Por exemplo, se uma empresa de cripto registar um ganho de valor justo não realizado de 50 milhões de dólares devido a um aumento nos preços do Bitcoin em 2025, isso pode aumentar a sua responsabilidade CAMT em 7,5 milhões de dólares.

Em termos de estrutura de capital, dadas as grandes flutuações nos preços de mercado das criptomoedas, a volatilidade do valor justo afeta o balanço patrimonial e os ativos líquidos, resultando em flutuações significativas nas demonstrações financeiras das empresas. Neste ponto, é necessário que as empresas tomem várias medidas para lidar com tais flutuações. Por um lado, os preços de mercado de diferentes criptomoedas geralmente não sobem e descem simultaneamente, portanto, as empresas podem reduzir a volatilidade geral dos ativos cripto mantendo um portfólio diversificado de criptomoedas; por outro lado, as empresas também podem usar ferramentas como futuros e opções para se proteger contra o impacto das mudanças no valor de mercado dos ativos cripto. A longo prazo, a ASU 2023-08 pode levar as empresas cripto a prestar mais atenção à gestão de capital e ao planejamento fiscal para se adaptar à volatilidade e aos requisitos regulatórios trazidos pela contabilidade de valor justo.

3.1.4 Riscos regulatórios associados a métricas não-GAAP

A implementação da ASU 2023-08 levou a SEC a fortalecer a sua fiscalização sobre métricas não-GAAP. Em 2024, as empresas de cripto, Coinbase e Marathon Digital, receberam cartas de comentários regulatórios da SEC. Nas cartas de comentários, a SEC afirmou que, embora estivessem contabilizando assuntos de acordo com os padrões contábeis da ASU 2023-08, as métricas contábeis não-GAAP que adotaram excluíam efetivamente a influência dos padrões contábeis da ASU 2023-08, constituindo uma violação das métricas "personalizadas" que precisam ser corrigidas. Isso indica que, após a adoção de novos padrões contábeis, se uma empresa tentar suavizar os lucros através de métricas não-GAAP, pode enfrentar riscos regulatórios mais elevados. Especificamente, as empresas de cripto registradas nos EUA que usam métricas não-GAAP para contabilidade devem garantir que as métricas estejam em conformidade com os requisitos do Regulamento G e da Seção 10(e) do Regulamento S-K do Federal Reserve, o que pode limitar a flexibilidade da empresa na divulgação financeira e forçá-la a depender mais das métricas GAAP para revelar sua verdadeira condição financeira.

3.2 Impacto no mercado de criptografia

3.2.1 Acelerar a padronização da indústria regional e a coordenação regulatória

As novas normas contábeis exigem que todos os ativos de criptografia elegíveis sejam medidos ao valor justo, ao mesmo tempo que fornecem informações de divulgação padronizadas, como nome do ativo, base de custo, valor justo e quantidade detida. Isso estabelece uma estrutura contábil padronizada para empresas de criptografia nos EUA e reduz a diversidade nas práticas contábeis e na divulgação de informações entre empresas. A divulgação padronizada beneficia claramente a fiabilidade das demonstrações financeiras corporativas e promove a normalização das práticas contábeis do setor. As atualizações nas normas contábeis exigem que as empresas divulguem informações detalhadas sobre ativos de criptografia em seus relatórios anuais e intermédios, incluindo nome do ativo, base de custo, valor justo, quantidade detida, detalhes de ativos restritos por contrato e uma declaração de reconciliação dos saldos dos ativos do início até o final do período. Esses requisitos de divulgação estão intimamente alinhados com os objetivos regulatórios da SEC para transparência financeira e proteção do investidor, aliviando significativamente a carga sobre a SEC na revisão da conformidade com as medidas não-GAAP e na divulgação dos riscos de ativos de criptografia.

3.2.2 Promover o crescimento da procura por tecnologias e serviços de contabilidade correspondentes

A implementação das atualizações das normas contabilísticas ASU 2023-08 pode estimular a procura por tecnologias e serviços relacionados com ativos de criptografia. Devido à adoção de modelos de valor justo para avaliação, as empresas de criptografia precisam de atualizar as suas ferramentas de avaliação e métodos de análise internamente, e até mesmo procurar novas soluções de custódia. Isso cria condições favoráveis para o surgimento de novas plataformas de análise de blockchain e soluções de custódia, promovendo assim o desenvolvimento da indústria de tecnologia de criptografia. Empresas de análise de dados on-chain como a Chainalysis ou prestadores de serviços de custódia podem experimentar um crescimento nos negócios como resultado. Ao mesmo tempo, empresas de contabilidade e agências de consultoria como a Deloitte e a PwC já forneceram uma série de serviços especializados de auditoria contabilística para ativos de criptografia em resposta às normas contabilísticas ASU 2023-08, ajudando as empresas a fazer a transição para os novos padrões e a enfrentar desafios de conformidade.

4. Conclusão

O lançamento da ASU 2023-08 é o resultado do rápido desenvolvimento do mercado de criptografia e da necessidade de padronização na indústria. Embora, a curto prazo, as questões de volatilidade trazidas pelos novos padrões contábeis se tornem um desafio enfrentado por empresas, investidores e até mesmo formuladores de políticas; isso melhora significativamente a transparência financeira e a eficiência contábil das empresas americanas de criptografia através da mensuração do valor justo e dos requisitos de divulgação detalhada, ao mesmo tempo que fornece uma estrutura unificada para a regulamentação da SEC. Observando o atual mercado de criptografia, o tratamento contábil e a regulamentação dos ativos de criptografia estão se movendo continuamente em direção à padronização e normalização. Quais impactos adicionais os novos padrões contábeis terão sobre o mercado de criptografia americano, se eles motivarão jurisdições IFRS como a UE e o Reino Unido, bem como mercados de criptografia emergentes como a Índia e o Brasil, a ajustar seus modelos de valor justo, e se eles podem ajudar as empresas americanas de criptografia a atrair mais capital global e acelerar a inovação tecnológica na indústria, ainda requer observação contínua.

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