De que forma a política macroeconómica influencia os mercados de criptomoedas em 2025?

Postura restritiva da Fed em 2025 provoca contração de 15% no mercado de criptomoedas

A postura restritiva da Reserva Federal em 2025 teve um impacto significativo no mercado de criptomoedas, levando a uma contração de 15%. Esta queda foi principalmente impulsionada pelas projeções revistas da inflação PCE subjacente e por uma abordagem mais conservadora em relação aos cortes nas taxas de juro. O banco central aumentou a sua previsão de inflação para 2025 de 2,2% para 2,5% e sinalizou apenas dois cortes nas taxas para o ano, menos do que os quatro anteriormente previstos. Estas mudanças políticas desencadearam um sentimento de aversão ao risco nos mercados globais, com o Bitcoin a sofrer uma queda acentuada de mais de 10% após o corte de 25 pontos base na taxa da Fed.

A reação do mercado a estes desenvolvimentos pode ser observada na seguinte comparação:

Esta tendência baixista estendeu-se para além do Bitcoin, afetando o ecossistema mais amplo de criptomoedas. Os analistas observaram que a contínua política monetária restritiva da Fed provavelmente manteria o Bitcoin e outros ativos digitais numa faixa de negociação pouco animadora durante o início de 2025. A convergência destes fatores, combinada com os desafios geopolíticos em curso e os panoramas regulatórios em evolução, contribuiu para um ambiente de investimento multicamadas onde as métricas de risco tradicionais estavam a ser redefinidas.

Taxa de inflação de 5,2% desencadeia debate sobre criptomoedas como proteção contra a inflação

A recente taxa de inflação ENSO de 5,2%, medida do início de 2023 até meados de 2024, reacendeu discussões sobre criptomoedas como potenciais proteções contra a inflação. Este aumento significativo, impulsionado principalmente por perturbações na cadeia de abastecimento e aumentos na procura, levou os investidores a procurar ativos alternativos para proteger a sua riqueza. Bitcoin e Ethereum surgiram como escolhas populares, com o Bitcoin a superar notavelmente o ouro durante períodos de alta inflação em 2025. O desempenho comparativo destes ativos é ilustrado na seguinte tabela:

A adoção institucional reforçou ainda mais o papel do Bitcoin como proteção contra a inflação, com 46% dos utilizadores globais de criptomoedas a citarem os ativos digitais como proteção contra a inflação numa sondagem de 2025. Isto marca um aumento substancial face aos 29% dos anos anteriores. No entanto, o debate continua, uma vez que alguns especialistas questionam a fiabilidade a longo prazo do Bitcoin como proteção contra a inflação devido à sua volatilidade inerente. Apesar disto, a escassez e natureza descentralizada da criptomoeda continuam a atrair investidores que procuram proteção contra pressões inflacionárias num panorama económico cada vez mais incerto.

Queda de 8% do S&P 500 correlaciona-se com queda de 20% nas principais criptomoedas

Os primeiros quatro meses de 2025 revelaram uma correlação significativa entre o mercado de ações tradicional e o setor de criptomoedas. O S&P 500 registou uma queda de 8%, marcando o seu oitavo pior início em 50 anos. Esta queda refletiu-se no mercado de criptomoedas, com as principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum a enfrentarem uma queda de 20%. As vendas simultâneas destacaram a crescente interligação destes mercados.

Para ilustrar esta correlação, examinemos os dados: