Terminologia Essencial de Trading

Exchange de Criptomoedas

Uma exchange de criptomoedas é uma plataforma vocacionada para a negociação de ativos digitais. Estas plataformas permitem transacções entre diferentes criptomoedas, e algumas possibilitam ainda conversões entre moedas fiduciárias e criptomoedas. É habitual que disponibilizem negociação de Bitcoin, já que este ativo serve frequentemente de porta de entrada para adquirir outras moedas digitais. Muitas exchanges integram características descentralizadas, permitindo transacções peer-to-peer. Contudo, dado que algumas plataformas podem encerrar subitamente, recomenda-se aos investidores uma avaliação criteriosa antes de alocarem fundos.

Par de Trading

No contexto do trading de criptomoedas, um par de trading representa um conceito essencial, envolvendo duas moedas digitais distintas. Por exemplo, BTC/USDT é um dos pares mais utilizados, composto por Bitcoin (BTC) e Tether (USDT). Se o investidor detiver um dos ativos do par, pode trocá-lo pelo outro através deste mecanismo, que facilita de modo significativo a conversão entre diferentes criptomoedas.

Stablecoin

Uma stablecoin é uma criptomoeda especial, indexada ao valor de outro ativo, como o ouro ou uma moeda fiduciária. Esta configuração tem como objetivo assegurar estabilidade de preço, evitando a volatilidade acentuada de ativos como o Bitcoin ou o Ethereum. Entre as stablecoins mais reconhecidas contam-se Tether (USDT) e USD Coin (USDC), ambas normalmente mantêm paridade de 1:1 com o dólar dos EUA. As stablecoins são fundamentais no ecossistema cripto, oferecendo uma reserva de valor fiável e um meio transacional eficiente.

Shitcoin

Shitcoin — também referido como scam coin ou junk coin — identifica tokens sem valor real, criados sobretudo para enganar investidores. Estes projetos apresentam tipicamente fraca base técnica ou ausência de modelo de negócio sustentável, confiando no hype e em promessas ilusórias. Para investidores em criptomoedas, é crucial identificar e evitar shitcoins, sob pena de perdas financeiras significativas.

NFT (Non-Fungible Token)

NFT, ou token não fungível, comprova a propriedade de um ativo digital único. Ao contrário das criptomoedas fungíveis, cada NFT é singular e registado na blockchain. Os NFTs podem assumir a forma de arte digital, música, itens de videojogos, entre outros. Esta tecnologia cria novas oportunidades para criadores rentabilizarem o seu trabalho e permite aos colecionadores investir e construir colecções de forma inovadora.

Altcoin

Altcoin é uma combinação dos termos "alternative" e "coin", designando qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin. O termo abrange tanto moedas estabelecidas, como Ethereum e Litecoin, como diversos projetos emergentes. As altcoins contribuem para a diversificação do universo cripto, permitindo uma multiplicidade de aplicações e avanços tecnológicos.

Market Cap

Market cap é um indicador fundamental para medir o valor global de uma criptomoeda. Calcula-se multiplicando a quantidade em circulação pelo preço atual de mercado. Os investidores recorrem ao market cap para aferir a dimensão e o peso relativo dos ativos digitais. No entanto, o market cap isolado não traduz necessariamente o valor intrínseco de um projeto ou o seu potencial de longo prazo.

KYC (Know Your Customer)

KYC, ou Know Your Customer, refere-se a normas que obrigam as entidades a verificar a identidade dos seus clientes. Nas exchanges de criptomoedas, este processo implica normalmente o envio de documentos oficiais de identificação ou outros comprovativos. Os procedimentos de KYC visam combater o branqueamento de capitais, o financiamento do terrorismo e outras práticas ilícitas, protegendo simultaneamente os ativos dos utilizadores.

HODL

"HODL" nasceu de um erro ortográfico de "hold" e tornou-se um lema no seio da comunidade cripto. Designa a estratégia de manter ativos cripto durante longos períodos, independentemente das oscilações do mercado a curto prazo. Esta postura traduz confiança no valor duradouro de certas criptomoedas e incentiva a disciplina dos investidores perante a volatilidade.

Pump

Um pump corresponde a uma subida abrupta e continuada do preço de uma criptomoeda, normalmente motivada por compras em massa ou notícias muito positivas. Apesar de poder gerar lucros avultados a curto prazo, o risco permanece elevado, visto que as correções de preço podem ser igualmente rápidas.

Liquidez

Liquidez avalia a facilidade de converter uma criptomoeda em dinheiro ou outros ativos sem impacto substancial no preço. Uma liquidez elevada denota um mercado estável e negociações sem entraves; pelo contrário, liquidez reduzida pode originar oscilações acentuadas de preços e dificultar o trading. É um parâmetro essencial para aferir a robustez do mercado cripto.

Whale

No universo cripto, um "whale" corresponde a um investidor ou entidade que detém uma quantidade expressiva de um ativo digital. Estes grandes detentores têm capacidade para influenciar o mercado através de ordens volumosas de compra ou venda, pelo que os seus movimentos são analisados de perto devido ao impacto potencial nos preços.

Airdrop

Um airdrop é uma ação promocional na qual um projeto distribui criptomoedas ou tokens, sem custos, para endereços de carteira selecionados. O objetivo passa por aumentar a visibilidade, alargar a base de utilizadores ou recompensar membros existentes. Os participantes podem ter de realizar tarefas simples, como partilhar conteúdos nas redes sociais. Os investidores devem ser cautelosos perante airdrops e nunca divulgar dados sensíveis ou chaves privadas.

Arbitragem

Arbitragem consiste em explorar discrepâncias de preço entre mercados ou exchanges para obter lucros sem risco. Em cripto, as diferenças entre plataformas geram frequentemente oportunidades de arbitragem. Esta prática contribui para a uniformização dos preços e reforça a eficiência global do mercado.

Ordem de Mercado

Uma ordem de mercado determina a execução imediata de uma transação ao melhor preço disponível no momento. Em mercados cripto particularmente dinâmicos, este tipo de ordem é usado para garantir rapidez, mesmo que se sacrifique a precisão do preço. É especialmente indicada quando a velocidade é determinante.

Base

Base representa a diferença entre o preço spot de uma criptomoeda e o preço do respetivo contrato de futuros. Este conceito é central no trading de derivados, ao indicar as expectativas do mercado relativamente à evolução dos preços. Uma base positiva significa que o preço do futuro excede o spot; base negativa indica o inverso. Monitorizar a base pode revelar tendências relevantes para a tomada de decisão.

Token Burn

Token burn refere-se ao processo de eliminação permanente de tokens de criptomoeda, enviando-os para um "burn address" inacessível. A redução da oferta pode, em teoria, valorizar os tokens remanescentes. Os token burns são utilizados como mecanismos deflacionistas para sustentar ou potenciar o valor de mercado.

Smart Contract

Um smart contract é um programa autoexecutável na blockchain, que aplica automaticamente os termos de um acordo sempre que certas condições são cumpridas. Esta tecnologia viabiliza transacções e protocolos descentralizados e automatizados, sendo fundamental em DeFi, mercados de NFT e outras áreas cripto. Os smart contracts aumentam a eficiência e reduzem o risco de erros ou manipulação humana.

Whitepaper

Um whitepaper é um documento abrangente, publicado por projetos de criptomoedas ou blockchain, no qual se detalham a tecnologia, objetivos, estratégia de implementação, tokenomics e outros aspetos fundamentais. Constitui uma referência para investidores e developers que pretendem avaliar os fundamentos do projeto. Um whitepaper bem estruturado clarifica como o projeto responde a desafios concretos e explica os seus modelos tecnológicos e económicos. O whitepaper do Bitcoin, "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System", é o exemplo de referência do sector.

Broker de Criptomoedas

Um broker de criptomoedas funciona como intermediário entre os investidores e o mercado de ativos digitais. Estes brokers oferecem serviços over-the-counter (OTC), permitindo a compra ou venda direta de grandes volumes de criptomoedas, sem recorrer a exchanges convencionais. Tal é particularmente vantajoso para clientes institucionais e investidores de elevado património que pretendem realizar operações de grande dimensão sem afetar o preço de mercado.

AML (Anti-Money Laundering)

AML, ou Anti-Money Laundering, diz respeito a normas e práticas de prevenção da entrada de fundos ilícitos no sistema financeiro. No cripto, a AML assume maior relevo devido ao potencial anonimato dos ativos digitais. Exchanges e prestadores de serviços são obrigados a implementar protocolos rigorosos de AML, incluindo verificação de clientes e reporte de operações suspeitas.

Bearish

"Bearish" caracteriza um mercado ou ativo em tendência descendente. Em cripto, um bear market corresponde a um período prolongado de desvalorização, marcado por pessimismo e menor atividade transacional. Entender o sentimento de mercado é fundamental para definir estratégias de investimento sólidas.

Bullish

"Bullish", o oposto de bearish, descreve um mercado ou ativo em valorização. Bull markets distinguem-se por otimismo entre investidores, elevada atividade de trading e preços em ascensão contínua. Entre os motores de crescimento contam-se avanços regulatórios positivos, inovação tecnológica e adoção generalizada.

Gráfico de Velas (Candlestick)

O gráfico de velas é uma ferramenta de eleição para análise de preços, em que cada "vela" ilustra a evolução dos preços num intervalo temporal definido. O corpo da vela reflete os preços de abertura e fecho, enquanto os pavios assinalam os máximos e mínimos. Velas verdes ou brancas representam subidas; vermelhas ou pretas, descidas. Este tipo de gráfico permite interpretar tendências e fundamentar decisões de trading.

Maximum Supply

Maximum supply é o número máximo de unidades que uma criptomoeda pode atingir, normalmente fixado à partida e inscrito no código. Por exemplo, o maximum supply do Bitcoin é 21 milhões. Este teto cria escassez, o que pode contribuir para preservar ou valorizar o token.

Circulating Supply

Circulating supply indica a quantidade de criptomoeda atualmente disponível para negociação. Exclui tokens bloqueados, não emitidos ou perdidos, sendo fundamental para calcular o market cap e analisar a dinâmica real de oferta e procura.

Ordem Limitada

Uma ordem limitada possibilita ao trader definir o preço a que pretende comprar ou vender criptomoeda. Só será executada quando o preço de mercado atingir ou ultrapassar o valor estipulado, permitindo maior controlo sobre a transação. Esta modalidade é indicada para quem privilegia pontos de preço específicos face à execução imediata.

Dinheiro Fiat

Dinheiro fiat refere-se à moeda com curso legal emitida por um Estado, como o dólar, o euro ou o yuan. No contexto cripto, "fiat" distingue as moedas tradicionais dos ativos digitais. Muitas exchanges oferecem pares de trading fiat-cripto para facilitar a conversão direta.

Fork

Fork é uma atualização de protocolo que pode dividir uma blockchain em duas cadeias distintas. O soft fork mantém compatibilidade retrospetiva; o hard fork origina uma cadeia independente e incompatível. Forks podem dar origem a novos ativos digitais, como o Bitcoin Cash (BCH), hard fork do Bitcoin (BTC).

FAQ

O que significa "Crypto"?

"Crypto" é abreviação de criptomoeda — ativo digital ou virtual. Pode ainda referir-se à tecnologia criptográfica utilizada para proteger dados.

A criptomoeda é igual à moeda virtual?

A criptomoeda é um tipo específico de moeda virtual, mas nem todas as moedas virtuais são criptomoedas. Criptomoedas recorrem à tecnologia blockchain e são descentralizadas, enquanto moeda virtual é um conceito mais amplo que inclui ativos centralizados, como créditos de videojogos.

Qual é o termo inglês para criptomoeda?

O termo inglês é "Cryptocurrency", frequentemente empregado no plural ("Cryptocurrencies"). Também pode surgir como "crypto" ou "cryptographic currency".