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#CPI数据前瞻 #Gate股票畅聊季 O CPI de outubro será divulgado às 21h30, horário de Pequim, em 10 de novembro, e será o último dado de inflação antes da decisão de juros de dezembro. As ações dos EUA já caem há quatro semanas consecutivas, e é provável que esse dado amplie significativamente a volatilidade do mercado. Atualmente, os contratos futuros de juros precificam uma probabilidade próxima de 80% de alta dos juros em dezembro.

O CPI determinará para que lado essa probabilidade vai:
Acima das expectativas: a probabilidade de alta dos juros pode superar 90%, e o Nasdaq e as ações de semicondutores serão os mais pressionados.
Em linha com as expectativas: a probabilidade de alta dos juros deve se manter praticamente estável, e o mercado absorverá o dado conforme as expectativas já existentes, com volatilidade relativamente baixa.
Abaixo das expectativas: as expectativas de alta dos juros diminuirão, e as ações de tecnologia poderão se recuperar.

Desta vez, o foco é a variação mensal, não a anual
Em outubro de 2025, a paralisação do governo impediu que o Bureau of Labor Statistics coletasse amostras de preços naquele mês; por isso, não será divulgado o CPI anual de 12 meses.
O mercado olha principalmente para a variação mensal: a previsão é de alta de 0,3% tanto no índice geral quanto no núcleo. O CPI do núcleo subiu 0,3% por dois meses consecutivos; uma nova alta de 0,3% em outubro será vista como sinal de forte persistência da inflação. O componente de habitação também é crucial, pois tem relação direta com a possibilidade de uma nova alta dos juros.

As ações enfraquecidas dos EUA conseguirão parar de cair?
Um CPI mais fraco pode dar um respiro a esta rodada de quedas. Mas a probabilidade de alta dos juros já tende a ser precificada pelo mercado antes da decisão; a menos que o dado fique bem abaixo das expectativas, dificilmente mudará a direção.
Se o CPI superar as expectativas e, ao mesmo tempo, houver uma escalada dos ataques no Estreito de Ormuz e as ações de tecnologia continuarem desalavancando, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA poderão voltar a superar 5%, provocando uma crise de liquidez entre diferentes classes de ativos.