#Ahr999EntersBottomBuyingZone $BTC

O Ahr999 voltou a ficar abaixo de 0,45, a zona que muitos compradores de longo prazo consideram a zona de compra no fundo. Antes de decidir o que isso significa, quero analisar o índice e ver o que há por trás dele, porque a matemática conta uma história mais útil do que o rótulo.

O que o índice realmente é

Ele multiplica duas proporções. A primeira é o preço atual dividido pelo custo médio de 200 dias, que corresponde ao que você teria pago comprando uma quantia fixa todos os dias durante 200 dias. A segunda é o preço atual dividido por uma estimativa de crescimento de longo prazo, uma curva ajustada ao histórico do Bitcoin. Leituras abaixo de 0,45 são a zona de compra; de 0,45 a 1,2, a faixa de acumulação constante; e acima de 1,2, a zona cara.

O ponto importante é que o preço aparece duas vezes na fórmula. Isso significa que o índice varia aproximadamente com o quadrado do preço. Uma queda de 10% no Bitcoin reduz o índice em cerca de 19%, já que 0,9 vezes 0,9 é igual a 0,81. Parece tranquilo, mas, na verdade, é muito sensível.

Onde os limites ficam em termos de preço

O custo informado para 200 dias está em torno de 72.700. Fazendo o cálculo inverso a partir das leituras recentes, a estimativa de crescimento fica em torno de 183.000. Essas são minhas próprias estimativas, então considere aproximados os próximos números. Com esses valores, o índice chega a 0,45 perto de 77.500, e foi por isso que caiu abaixo de 0,45 quando o Bitcoin recuou para menos desse nível. Ele chegaria a 0,30 perto de 63.300 e a 0,27 perto de 60.000. No preço atual, perto de 74.600, o índice está em torno de 0,42.

O que aconteceu nas últimas vezes

O índice caiu abaixo de 0,45 pela primeira vez em 1º de fevereiro, depois de passar 839 dias acima desse nível. Em seguida, caiu ainda mais, chegando a 0,27 em 6 de fevereiro, e ficou em torno de 0,287 no fim de junho, com o Bitcoin perto de 59.600. Portanto, o primeiro sinal veio muito antes do fundo. Pelos meus cálculos, a partir de uma leitura perto de 0,43, basta uma queda de aproximadamente 20% no preço para chegar à faixa de 0,27. Esse não é um movimento raro para o Bitcoin.

Um relatório também observa que o índice passou cerca de 655 dias no total abaixo da zona de compra. A zona pode durar bastante tempo.

O que o índice não consegue enxergar

Ele é calculado com base em preços passados e numa curva ajustada, então não sabe nada sobre o relatório de inflação de amanhã, a probabilidade de alta de juros perto de 80% ou as saídas de ETFs. Essas saídas foram de cerca de US$ 1,28 bilhão na semana passada. A curva de crescimento também é um modelo, e modelos podem superestimar o valor justo à medida que os ciclos amadurecem. O índice me diz se o preço está barato em comparação com o próprio histórico, não se os vendedores já terminaram.

Meu gráfico

O Bitcoin está a 74.582. A média de 200 dias está em 73.170, ou 1,9% abaixo, e 73.539 está 1,4% abaixo. Acima, estão 75.500, 1,2% mais alto; 77.020, 3,3% mais alto; e 77.568, 4,0% mais alto. Repare que 77.568 fica quase exatamente onde o índice cruza 0,45. Um fechamento diário acima desse nível tiraria o índice da zona. O preço também está apenas cerca de 2,5% acima do custo de 200 dias, então essa margem é pequena. O RSI está em torno de 35.

Uma ilustração, não um plano

Digamos que alguém divida uma compra em quatro partes iguais, nos níveis de 77.500, 70.000, 63.300 e 60.000. O custo médio seria de cerca de 67.700, aproximadamente 9% abaixo do preço atual. É isso que entradas escalonadas fazem: abrem mão da chance de acertar o ponto perfeito de entrada em troca de um custo médio menor se a queda continuar. Se o preço se recuperar, por outro lado, parte do dinheiro não será investida.

Minha opinião: o índice diz que o Bitcoin está barato em comparação com o próprio histórico, e levo isso a sério. Mas o sinal anterior apareceu meses antes do fundo de fato, então trato 0,45 como um ponto para começar a prestar atenção, não como um ponto para investir tudo. Estou acompanhando o nível de 73.170 no fechamento, o dado de inflação de amanhã e se os fluxos dos ETFs vão mudar de direção.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Você considera a zona de compra um sinal de entrada ou um alerta antecipado? E prefere entrar aos poucos ou esperar primeiro o rompimento do nível de 73.170?
@Gate_Square