De incentivos comerciais à infraestrutura ecológica: Por que os pontos do contrato Gate estão se tornando cada vez mais importantes

A dinâmica de competição no mercado de derivativos criptográficos está mudando. No passado, os indicadores principais considerados pelos usuários ao escolher uma plataforma de contratos eram relativamente simples — profundidade de liquidez, desconto nas taxas, velocidade de execução. Mas à medida que essas capacidades básicas se tornam cada vez mais semelhantes, a competição por diferenciação começa a migrar para níveis mais profundos.

O surgimento do sistema de pontos é um reflexo dessa tendência. Desde as exchanges descentralizadas perpétuas até plataformas centralizadas, o mecanismo de pontos está passando de uma funcionalidade marginal para o núcleo do sistema operacional. Como uma prática representativa nesse campo, o sistema de pontos do contrato Gate, lançado oficialmente em outubro de 2025, já atraiu dezenas de milhares de usuários, distribuindo recompensas de airdrop no valor de aproximadamente 3,7 milhões de USDT, com um ganho máximo de mais de 2.600 USDT por uma única conta. O design e a evolução desse sistema refletem precisamente as reflexões profundas da indústria sobre os sistemas de pontos.

Contexto do surgimento do sistema de pontos: a competição entre plataformas entra em uma nova fase

O ponto central da dor das plataformas de negociação de criptomoedas é a retenção de usuários. Dados de pesquisa mostram que cerca de 60% dos traders de criptomoedas trocaram de plataforma em 24 meses, indicando uma fidelidade relativamente baixa. Em um ambiente de competição altamente homogêneo em profundidade e taxas, uma única funcionalidade de negociação já não consegue criar uma fidelidade de longo prazo.

Os métodos tradicionais de incentivo ao usuário baseiam-se principalmente em comissões únicas ou eventos de fase. Os usuários recebem uma recompensa única após atingir um volume de negociação especificado, e essa cadeia de incentivo termina aí. Esse modelo pode gerar picos de volume de negociação a curto prazo durante períodos de alta atividade, mas, uma vez que o mercado entra em fase de lateralização ou queda, a redução do volume leva a uma queda abrupta na atividade dos usuários.

A aparição do sistema de pontos mudou essa estrutura. Ele quantifica o comportamento do usuário em indicadores de valor que podem ser acumulados de forma sustentável, e, por meio de mecanismos de troca, devolve esses valores como direitos do usuário. Essa abordagem de “ativos comportamentais” estabelece uma conexão direta entre cada negociação e a obtenção de direitos de longo prazo.

De uma mentalidade de fluxo para uma mentalidade ecológica: o problema central que o sistema de pontos resolve

Desafios estruturais na retenção de usuários

As plataformas tradicionais avaliam o valor do usuário de forma relativamente simples — o volume de negociação é quase o único indicador. Quanto maior o volume, maior a comissão de retorno e maior o nível de serviço. Esse modelo funciona bem enquanto os usuários permanecem ativos de forma contínua, mas, se por algum motivo eles reduzirem a frequência de negociações devido ao ambiente de mercado ou a ajustes em suas estratégias, a cadeia de incentivos é interrompida.

O sistema de pontos amplia a avaliação do usuário de um único volume de negociação para três dimensões independentes: comportamento de negociação, sedimentação de ativos e contribuição para a comunidade. As plataformas deixam de se preocupar apenas com “quanto o usuário negocia” e passam a focar em “quanto tempo o usuário permanece, quanto mantém em posição e quantas pessoas ele traz”. Essa abordagem diversificada permite que diferentes tipos de usuários — traders de alta frequência, detentores de longo prazo, contribuidores da comunidade — encontrem caminhos de acumulação adequados dentro do sistema de pontos.

Dificuldade na sedimentação de ativos

Em ambientes sem incentivos estruturais, os usuários tendem a migrar rapidamente seus ativos entre plataformas para buscar oportunidades de negociação ou vantagens nas taxas. Esse comportamento altamente sensível à liquidez impede que as plataformas formem uma base estável de sedimentação de ativos.

O design de pontos baseado no saldo de ativos responde a esse problema. O sistema faz uma captura instantânea diária do saldo de USDT e BTC nas contas de contrato, e distribui pontos de acordo com o intervalo de saldo. Por exemplo, saldos entre 100 e 1.000 dólares recebem 1 ponto por dia; entre 1.000 e 10.000 dólares, 2 pontos; entre 10.000 e 100.000 dólares, 3 pontos; acima de 100.000 dólares, 4 pontos. A produção de pontos nessa trajetória tem uma relação linear absoluta com o número de dias de manutenção da posição, de modo que, mesmo em fases de lateralização, manter um saldo de ativos de determinado tamanho garante a continuidade na obtenção de pontos.

Barreiras de participação para usuários de baixa frequência

Nos modelos tradicionais de incentivo, usuários de baixa frequência muitas vezes ficam à margem do sistema de incentivos. Recompensas únicas exigem atingir certos volumes de negociação, e eventos de fase geralmente requerem que o usuário realize operações específicas dentro de um período limitado. Para usuários que negociam pouco, mas possuem ativos consideráveis ou contribuem ativamente na comunidade, esses mecanismos de incentivo muitas vezes não são suficientes.

O sistema de pontos, com suas três vias independentes de obtenção, constrói uma rede de cobertura mais ampla. Pontos de negociação atendem a usuários de alta frequência, pontos de saldo de ativos atendem a detentores de posições, e pontos por convite atendem a contribuintes sociais. Essa diferenciação de design reduz a barreira de entrada para diferentes tipos de usuários, facilitando sua participação.

Impacto da volatilidade do mercado na atividade dos usuários

O mercado de criptomoedas apresenta características de ciclos de alta e baixa. Em fases de alta volatilidade, as variações de preço por si só estimulam a negociação; em fases de baixa ou lateralização, a ausência de estímulos de preço leva a uma redução significativa na atividade dos usuários.

O sistema de pontos possui vantagem estrutural nesse aspecto. Ele cria um sistema de incentivos secundários que não depende da direção do preço. Durante períodos de mercado mais calmos, os usuários ainda podem acumular pontos por manter posições ou negociar continuamente, desbloqueando marcos e recebendo recompensas, sem depender exclusivamente da volatilidade de preço. Essa abordagem ajuda a manter um nível de atividade dos usuários em diferentes ambientes de mercado.

Necessidade de integração de incentivos entre diferentes produtos

A maioria das plataformas de negociação possui linhas de produtos bastante dispersas — contratos futuros, negociações à vista, derivativos financeiros tradicionais, etc. — e os comportamentos dos usuários nesses diferentes produtos muitas vezes não são integrados por um sistema de incentivos unificado. Isso dificulta a avaliação do valor do usuário de forma holística.

A partir de 9 de fevereiro de 2026, a Gate incorporou oficialmente o volume de negociação e o saldo de contas de produtos TradFi (incluindo ouro, câmbio, índices de ações e contratos de diferença de ações) ao escopo de cálculo de pontos de contratos. O volume de negociação gerado nesses produtos é convertido em 20% do valor efetivo de negociação de contratos. Essa atualização rompe as barreiras de incentivo entre produtos, permitindo que os usuários acumulem pontos de contratos por meio de uma alocação cruzada de ativos.

Transparência e previsibilidade do mecanismo de incentivo

Um problema implícito nos modelos tradicionais de incentivo é a assimetria de informações. Os usuários têm dificuldade em prever com precisão qual será o retorno de suas negociações, tornando os incentivos menos previsíveis.

O sistema de pontos do contrato Gate usa uma regra de cálculo de janela rolante de 15 dias. O total de pontos de um usuário representa a soma dos pontos ganhos nos últimos 15 dias, menos os pontos consumidos. Isso significa que o saldo de pontos não é determinado por um pico de uma única grande operação, mas por uma média ponderada do comportamento contínuo do usuário ao longo de um período. Essa regra de quantificação clara aumenta a previsibilidade do mecanismo de incentivos para os usuários.

Dados práticos do sistema de pontos do contrato Gate

Até 20 de janeiro de 2026, o sistema de pontos do contrato Gate operou 67 períodos, com 264 mil usuários envolvidos, distribuindo recompensas de airdrop equivalentes a cerca de 3,7 milhões de USDT, com um ganho máximo de mais de 2.600 USDT por uma única conta.

Esses dados refletem a eficácia prática do sistema de pontos. Em termos de participação, ele cobre uma ampla gama de usuários, desde traders de alta frequência até detentores de posições de baixa frequência. Quanto à conversão de direitos, o sistema oferece uma lista de troca que inclui cupons de experiência de posições, stablecoins e tokens de projetos populares. Por exemplo, na campanha de airdrop de junho de 2026, os usuários podiam trocar 20 pontos por um cupom de experiência de 100 USDT, podendo retirar os lucros obtidos.

O sistema de pontos está se tornando uma infraestrutura fundamental na indústria

O mercado de criptomoedas está entrando em uma nova fase. A participação dos usuários não é mais avaliada apenas pelo volume de negociação; a competição entre plataformas está se construindo em torno de engajamento, fidelidade, atividade e crescimento impulsionado pela comunidade. Sistemas de pontos de crescimento estão se tornando uma das tendências estruturais mais importantes na economia de ativos digitais.

De uma perspectiva macro, a competição de sistemas de pontos não é mais apenas uma disputa por benefícios. Tanto as exchanges centralizadas quanto as descentralizadas estão estrategicamente projetando regras de pontos para regular a atenção dos usuários, o fluxo de ativos e até a evolução do ecossistema como um todo.

O significado mais profundo dessa evolução é que: os pontos deixam de ser apenas ferramentas de incentivo à negociação e passam a ser instrumentos estratégicos para gerenciar ativos e controlar a atenção dos usuários. Plataformas que combinam com sucesso liquidez, participação motivada por incentivos, incentivos de longo prazo, gamificação e expansão comunitária terão maior vantagem na próxima fase de crescimento de usuários.

Conclusão

O surgimento do sistema de pontos no mercado de negociação de criptomoedas não é por acaso. Ele responde a desafios estruturais como retenção de usuários, eficiência na sedimentação de ativos, barreiras de participação para usuários de baixa frequência, impactos da volatilidade do mercado, necessidade de integração entre produtos e transparência nos incentivos.

A prática do sistema de pontos do contrato Gate demonstra que um sistema de incentivos bem projetado pode quantificar o comportamento de negociação, a sedimentação de ativos e a contribuição comunitária em valores sustentáveis, e devolver esses valores na forma de direitos funcionais por meio de mecanismos de troca. Essa trajetória de “ativos comportamentais” está transformando a plataforma de um intermediário de execução de negociações para um ecossistema capaz de quantificar contribuições e devolver direitos correspondentes.

À medida que o sistema de pontos se conecta de forma mais profunda com tokens de plataforma, participação em TGE de projetos e diversos direitos ecológicos, ele evolui de uma ferramenta de incentivo para uma infraestrutura ecológica. Essa tendência continua a expandir seu impacto.