Hong Kong Tianfeng International Securities Analyst Guo Mingchi compartilhou recentemente sua análise

Resumindo, essa frase significa
MediaTek está transformando seu negócio de IA de apenas fazer design de chips para participar do projeto completo de sistemas de servidores de IA
No futuro, não será apenas fabricar chips ASIC, mas também envolver-se em gabinetes de servidores, fontes de alimentação, resfriamento, comunicações ópticas e soluções completas, com o objetivo de aumentar o valor agregado
Há mais três pontos importantes:
1️⃣ A indústria ficou mais complexa
Data centers de IA precisam de tecnologias de sistema como CPO, fornecimento de energia de 800V, etc., fazer apenas chips não é mais suficiente
2️⃣ Os dividendos de ASIC podem desacelerar
Nos próximos 2–3 anos, o crescimento de ASIC pode diminuir, por isso a MediaTek está se transformando antecipadamente
3️⃣ Novas oportunidades estão na integração de sistemas
A MediaTek quer usar “design + integração”, modelo de ativos leves (terceirização de fabricação), para manter alta margem de lucro
Duas oportunidades principais com clientes:
- Google TPU: quer entrar na próxima geração de sistemas TPU, mas a concorrência é forte
- Chips de IA relacionados a Elon Musk: o ecossistema ainda não está maduro, mas há mais oportunidades de entrar em sistemas completos de gabinetes
Resumindo, a MediaTek está evoluindo de fabricante de chips para uma empresa que projeta e integra servidores completos de IA