Super Ricos acumulam dinheiro em fevereiro, atingindo recordes, e quatro meses depois as ações americanas atingem novas máximas, quem está desacreditando quem?

Neste ano, em fevereiro, o tamanho dos fundos do mercado monetário dos EUA atingiu um pico histórico de aproximadamente 8,25 trilhões de dólares, um aumento de 65% em relação aos cerca de 5 trilhões em 2022. Antes de se aposentar, Warren Buffett acumulou cerca de 381,7 bilhões de dólares em reservas de caixa na Berkshire, e Peter Thiel, cofundador do PayPal, vendeu cerca de 100 milhões de dólares em ações $NVDA através do fundo de hedge Thiel Macro no terceiro trimestre de 2025.
Naquela época, a narrativa era clara: o dinheiro inteligente estava se escondendo em dinheiro vivo.
Em junho, a história mudou.
De acordo com dados oficiais do ICI, até 10 de junho, o tamanho dos fundos do mercado monetário caiu para 7,87 trilhões de dólares, uma redução de cerca de 380 bilhões desde o pico de fevereiro. O S&P 500 fechou em 7.609,78 pontos em 2 de junho, atingindo pela primeira vez na história acima de 7.600 pontos, em sua nona alta consecutiva.
O dinheiro que se refugiou em caixa em fevereiro assistiu de olhos abertos enquanto o mercado atingia novas máximas sem eles.
O custo de acumular dinheiro: segundo cálculos do The Motley Fool, manter o investimento desde o início de 2022 até agora, o retorno total do S&P 500 foi de cerca de 42%, enquanto o fundo de mercado monetário federal da Vanguard teve apenas 18% no mesmo período, uma diferença de mais de duas vezes.
Grandes bancos de Wall Street também estão aumentando suas apostas. No final de maio, o Goldman Sachs revisou sua meta para o S&P 500 no final do ano de 7.600 para 8.000 pontos, alegando que o crescimento de lucros impulsionado pela IA, com previsão de lucro por ação de 340 dólares em 2026, cresceria 24% ao ano.
O Morgan Stanley estabeleceu uma meta mais alta de 8.300 pontos para um ano. No entanto, a diretora de investimentos do Morgan Stanley, Lisa Shalett, também alertou: o aumento excessivo está concentrado em algumas ações de grande capitalização de IA, o deterioramento financeiro dos consumidores americanos, lucros corporativos sustentados por aumentos de preços em vez de produtividade, e a pressão nas taxas de juros de longo prazo, fazendo o mercado parecer mais forte do que a economia subjacente.