Investidores começaram a procurar projetos de IA no Bilibili e Xiaohongshu

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Autor: Investimento Global

“Na era da IA, todo hardware vale a pena ser reinventado”.

Essa frase pode parecer um pouco ousada para 2024, mas em 2025 seu valor se intensificará — como vimos, a onda de startups de hardware inteligente de IA está em ascensão, com financiamentos a todo vapor, e o mais recente valuation do anel inteligente Oura Health, do outro lado do oceano, já atingiu impressionantes 70 bilhões de yuans.

Um espetáculo empolgante, dominado pelo FOMO dos investidores. Desta vez, além de revisar mais de mil e-mails de BP (Plano de Negócios), eles surpreendentemente focaram seus olhares de Deal Sourcing naqueles conteúdos de comunidades de geeks e jovens.

A lógica por trás também é bastante simples: em comparação com tabelas de parâmetros e apresentações, o que revela a demanda real por um hardware de IA de consumo mais cedo é se esse produto pode ser entendido, discutido e questionado em espaços públicos.

No final das contas, todos esses produtos tecnológicos voltados ao público precisam passar por uma validação em grupo.

Explosão de hardware de IA, investidores disputam projetos submersos

Estamos vivendo um grande ano para hardware de IA.

De 2025 até agora, estendendo-se do segmento de dispositivos vestíveis, uma variedade de produtos inteligentes de IA — óculos, brinquedos, cartões de gravação, anéis, fones de ouvido, robôs de companhia, Agent Box — estão em uma explosão coletiva.

Em meio a esse fervor, alguns detalhes revelam a excitação do mercado de investimentos: na segunda metade de 2025, vimos várias instituições de destaque lançando convites para recrutamento de investidores em IA/hardware inteligente, com requisitos quase sempre baseados em Shenzhen, a capital do hardware.

Quase todos os bons projetos enfrentam uma corrida de três visitas — especialmente aqueles ainda na fase submersa, com valuation ainda não tão alto. Os investidores até começaram a atuar em potenciais promissores que ainda não saíram do emprego, como cafés ao lado da DJI, lotados de VCs e FA’s tentando convencer empreendedores a começarem.

（Comentário no vídeo de pré-venda do produto de post-its de IA）

“Após a publicação desse conteúdo, surgiram muitas discussões técnicas nos comentários e na seção de danmaku, além de mais usuários compartilhando necessidades semelhantes: alguém mencionou que participa frequentemente de feiras internacionais, outro falou sobre dificuldades na comunicação com equipes estrangeiras remotas, e há quem compartilhe experiências de usar ferramentas de tradução ao acompanhar parentes estrangeiros em consultas médicas ou ao lidar com assuntos internacionais.”

“Essas respostas não só nos ajudaram a ampliar o foco de nossos materiais de influenciadores, como também influenciaram diretamente nossa reflexão sobre a linha de produtos.” disse Wu Zhen.

（Seção de comentários do vídeo do canal Yingshi Jufeng）

Fãs reunidos

Lembrando de janeiro de 2024, na CES.

Um pequeno cubo laranja chamado Rabbit R1, com a inscrição “Primeiro dispositivo de hardware de IA do mundo”, causou uma revolução na comunidade tecnológica, sendo considerado pelo mercado como o iPhone da era da IA, e vendeu 100 mil unidades logo após o lançamento.

Porém, o sucesso imediato não veio. Pelo contrário, críticas de que “não funciona tão bem quanto um smartphone” não cessaram. Na época, o Rabbit R1, que estava em alta, não conseguiu explicar bem aos usuários: o que exatamente o Rabbit R1 pode fazer agora e no futuro? Que problemas reais a inovação pode resolver?

Até hoje, a educação do usuário continua sendo o maior desafio do hardware inteligente de IA — quando a IA entra no consumo eletrônico, a lógica de consumo do produto não se limita mais a “melhorar a eficiência da vida”, mas também inclui necessidades mais elevadas como “liberar a criatividade pessoal” e “libertar o cérebro”. Nesse momento, quem consegue fazer os usuários entenderem, discutirem e pagarem por isso em cenários reais, realmente cruza a barreira de passar de produto tecnológico para bem de consumo.

Mas isso não é fácil. Wu Zhen, CMO da INMO, nos disse que na educação do usuário de óculos de IA, não se trata apenas de transmitir informações do produto, mas também de superar uma barreira psicológica: o usuário precisa experimentar o produto na cabeça, para confirmar que integrá-lo na rotina é natural e não estranho, antes de avançar para o próximo passo.

Para Wu Zhen, o processo de construir a mentalidade do usuário de hardware inteligente de IA pode ser mais longo do que para a maioria das categorias de eletrônicos de consumo. “Quando um dia os usuários usarem óculos de IA naturalmente ao sair de casa, sem precisar lembrar ‘Hoje vou usar meus óculos de IA’, essa mudança de comportamento terá mais impacto do que muitos dados.”

O jogo de xadrez começa, a batalha pela atenção se intensifica

No auge da febre, a reorganização está em andamento silenciosamente.

O mercado já tem consenso de que 2026 será o ano de validação comercial do hardware de IA. Isso também significa que os investidores e o capital fervorosos começarão a agir com mais racionalidade e calma.

Um processo de seleção natural está em curso: no final de 2025, o projeto de óculos de IA Friend AI Necklace enfrentou forte resistência de mercado e entrou em estagnação; após o pico de 2024, o Rabbit R1, com feedback negativo por não acompanhar a concorrência, apresentou uma taxa de devolução alta e uma reputação em declínio, acabando por enfrentar problemas de salários atrasados e fluxo de caixa.

Ao mesmo tempo, jogadores inteligentes começaram a ajustar suas estratégias com cautela. Em fevereiro de 2026, surgiram notícias de que o projeto de óculos de IA da Doubao foi suspenso, pelo menos por um período, não sendo mais considerado uma direção a ser perseguida; mais cedo, em janeiro, a fabricante de smartphones vivo interrompeu seu projeto de óculos de IA, alegando dificuldades em criar diferenciais.

Tudo isso reflete a fase de diferenciação do setor.

Porém, não há como negar que essa trilha de valor de trilhões de dólares ainda oferece oportunidades de certeza para os empreendedores. Segundo previsão da AICC, até 2030, o mercado global de hardware relacionado à IA ultrapassará facilmente dezenas de trilhões de dólares. Na China, estima-se que até 2026 o mercado de hardware de IA de consumo (excluindo smartphones e carros) atingirá 1,27 trilhão de yuans, chegando a 2,56 trilhões até 2030.

Oportunidades de saída e entrada coexistem atualmente: a OpenAI anunciou que lançará seu primeiro hardware de IA na segunda metade do ano, enquanto a Meta planeja dobrar sua capacidade de produção de óculos de IA para 20 milhões de unidades até o final de 2026. No mercado doméstico, uma nova onda de produtos de IA, como luminárias, panelas, colchões e cadeiras de rodas inteligentes, está sendo preparada para venda.

Acredita-se que a disputa pelo acesso ao mercado de hardware de IA não vai parar — na era da IA, o domínio do usuário ainda é a prioridade.

A onda de entusiasmo continuará impulsionando todos para frente. Mas, quando atenção, força do produto e percepção do usuário começarem a se confrontar na mesma mesa, o verdadeiro jogo só está começando.