Em 12 de junho, a Micron Technology fechou em alta de 11,7%, impulsionando o setor global de chips de armazenamento a se estabilizar e se recuperar, com as expectativas do mercado sobre a continuidade do ciclo de armazenamento se intensificando novamente.

Analistas do Morgan Stanley afirmaram que essa rodada de ajuste se assemelha mais a uma retração pontual durante a fase de alta do ciclo do que a uma reversão de tendência. Eles destacaram que a construção de infraestrutura de inteligência artificial continua impulsionando a demanda por DRAM, e o armazenamento ainda é um gargalo crucial na expansão do poder de processamento de IA.

A análise indica que os preços atuais do DRAM já entraram em uma fase de rápida alta, com alguns acordos de fornecimento de longo prazo começando a bloquear a capacidade, impulsionando a mudança do setor de "dinheiro spot" para "contratos", o que pode reformular o sistema de avaliação do setor de armazenamento.

A pesquisa da Wolf também aponta que a demanda por centros de dados de IA ainda supera em muito o crescimento da oferta, e os preços do DRAM e NAND podem permanecer elevados ou até subir ainda mais nos próximos anos. Com a expansão da oferta limitada, o ciclo de alta de preços pode se prolongar até 2027 ou além.

No entanto, os analistas também alertam que, historicamente, os ciclos de armazenamento frequentemente levam ao excesso de oferta devido à expansão da capacidade, e se o atual ciclo de alta pode se estender até 2028 ainda depende da disciplina de capacidade do setor e do cumprimento da demanda de IA. #我的Gate交易时刻