Ações de conceito em comunicações ópticas caem drasticamente, a lógica de investimento em infraestrutura de IA está mudando?

Comunicação óptica sofre recuo coletivo, o humor do mercado esfria rapidamente

Recentemente, empresas relacionadas à infraestrutura de IA apresentaram recuo evidente, com várias empresas de comunicação óptica, módulos ópticos e cadeias de suprimentos de alta velocidade enfraquecendo suas ações simultaneamente. Entre elas estão Applied Optoelectronics, POET Technologies, Corning, Coherent, Lumentum e Marvell Technology, todas com quedas significativas, algumas com queda diária superior a 10%. Essa correção não se deve a deterioração dos relatórios financeiros das empresas, mas a uma mudança na expectativa do mercado quanto ao cronograma de desenvolvimento futuro da infraestrutura de IA, levando os investidores a reavaliarem as avaliações dessas empresas.

Relatório da SemiAnalysis provoca nova reprecificação do mercado

(Fonte: SemiAnalysis_)

A principal causa da turbulência de mercado foi um relatório de pesquisa sobre infraestrutura de capacidade de computação de IA divulgado pela instituição SemiAnalysis. O relatório aponta que a tecnologia CPO (Optics Co-Packaged, ou seja, Óptica Embaladas Conjuntamente), altamente esperada pelo mercado, pode estar com um progresso de produção em volume muito abaixo do esperado inicialmente.

O mercado acreditava que o CPO poderia entrar em uma fase de comercialização em grande escala até 2027, mas a pesquisa mais recente sugere que o momento de uma liberação completa pode ser adiado para 2028 ou 2029. Essa visão impacta diretamente as previsões de crescimento da indústria de comunicação óptica para os próximos anos e é uma das principais razões para a venda de ações de empresas relacionadas às redes ópticas.

Por que a velocidade de desenvolvimento da tecnologia CPO está sendo questionada?

O CPO é considerado uma das tecnologias-chave para o próximo geração de centros de dados de IA, com o objetivo de estabelecer uma transmissão de dados mais eficiente entre chips de troca e componentes ópticos. No entanto, a SemiAnalysis acredita que ainda existem três desafios principais:

1. Problemas de rendimento na produção de motores ópticos, que mesmo em condições ideais, dificultam atender à demanda de implantação em larga escala.
2. A complexidade técnica na integração de ASICs de troca com componentes ópticos, que é muito maior do que o inicialmente estimado pelo mercado, dificultando a integração geral.
3. Em termos de custo-benefício, o CPO ainda não oferece vantagens suficientes em relação aos módulos ópticos tradicionais, levando muitas empresas a adiar sua implementação.

Assim, o mercado começou a reavaliar a velocidade de crescimento das empresas relacionadas nos próximos anos.

Possíveis mudanças na direção dos investimentos em infraestrutura de IA

Além do CPO, o relatório também aponta que a arquitetura de fornecimento de energia de alta tensão de 800V pode ser adiada. A pesquisa indica que a solução de fornecimento de energia contínua de 400V, mais madura, continuará sendo a principal nos próximos anos, enquanto tecnologias alternativas como Near-Package Optics (NPO) podem receber mais suporte de capital antecipadamente. Isso significa que os investimentos em infraestrutura de IA não desapareceram, mas podem passar por uma mudança de rota tecnológica. Para os investidores, é importante não apenas acompanhar o crescimento do setor, mas também entender quais tecnologias podem ser comercializadas primeiro.

Progresso da nova plataforma da Huida atrai atenção do mercado

O relatório também menciona que o cronograma de entrega das próximas gerações da plataforma Rubin Ultra e Kyber da Nvidia pode ser adiado. Como muitas empresas de comunicação óptica, switches e motores ópticos dependem fortemente dessas novas plataformas para suas previsões de desempenho, qualquer ajuste no cronograma de entrega pode afetar o ritmo de reconhecimento de receita na cadeia de suprimentos. No entanto, a maioria dos analistas acredita que essas mudanças refletem principalmente ajustes no cronograma, e não uma queda na demanda por IA. A longo prazo, a geração de IA, agentes inteligentes, aplicações automatizadas e a construção de grandes centros de dados continuam a crescer.

Oportunidades de investimento em IA se expandem de tecnologia única para cadeia de valor completa

Nos últimos dois anos, o fluxo de capital para setores relacionados à IA foi intenso, mas à medida que o setor amadurece, a lógica de investimento também se estende de uma tecnologia popular para um ecossistema completo.

Além da indústria de comunicação óptica, os investidores também estão atentos a:

• Empresas de design de chips de IA
• Fornecedores de serviços em nuvem
• Fabricantes de memória e dispositivos de armazenamento
• Empresas de switches de rede e equipamentos de centros de dados
• Empresas de infraestrutura de energia e energia
• Softwares e plataformas de aplicações de IA

Essa tendência de expansão da cadeia de valor torna as oportunidades de investimento mais diversificadas.

Ações da Gate entram oficialmente no mercado, criando uma nova porta de entrada para investimentos tecnológicos globais

Com o crescimento contínuo da IA e da indústria tecnológica, cada vez mais investidores buscam formas mais convenientes de investir em múltiplos mercados. Recentemente, a Gate lançou oficialmente seu serviço de negociação de ações, conectando ativos digitais ao mercado de valores global. Por meio da Gate, os usuários podem investir diretamente em ações e ETFs usando USDT, sem precisar de transferências internacionais complicadas ou abrir contas em corretoras estrangeiras.

Atualmente, a plataforma suporta mais de 10.000 ações e ETFs, abrangendo os principais mercados como Nasdaq, NYSE, NYSE Arca, NYSE American e BATS.

Suporte a negociações fracionadas, aumentando a flexibilidade na alocação de fundos

Além de uma ampla variedade de ativos, a negociação de ações na Gate também oferece a funcionalidade de compra de frações a partir de 0,01 ação. Para investidores interessados em empresas de tecnologia de alto valor, mesmo com recursos limitados, é possível construir posições gradualmente por meio de frações, aumentando a eficiência na composição do portfólio. Além disso, a diversificação de ativos ajuda a reduzir o impacto da volatilidade de um setor específico no patrimônio total.

Resumo

A recente recuada do setor de comunicação óptica não indica o fim da febre de IA, mas sim uma reavaliação do cronograma de implementação tecnológica e do ritmo de crescimento do setor. Desde o CPO e NPO até a próxima geração de arquiteturas de centros de dados, a infraestrutura de IA continua sendo uma das áreas mais importantes de desenvolvimento tecnológico nos próximos anos. No entanto, as oportunidades de investimento irão se mover de conceitos populares isolados para uma abordagem mais completa de cadeia de valor. Com a entrada oficial da negociação de ações na Gate, os investidores podem participar diretamente de mais de 10.000 ações e ETFs usando USDT, gerenciando ativos digitais e de ações na mesma plataforma, de forma mais eficiente para aproveitar as oportunidades de longo prazo geradas pelo avanço da IA, tecnologia e o desenvolvimento global.