#BTC As cinco principais razões para a recente queda contínua do Bitcoin (resonância de múltiplos fatores negativos)

1、Fundamentos macroeconômicos: a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve foi completamente frustrada, liquidez se contrai (razão fundamental)

Dados de inflação e emprego nos EUA continuam superando as expectativas, o núcleo do PCE permanece elevado, o mercado passou de “múltiplos cortes de juros ao longo do ano” para manutenção de altas taxas por longo prazo, ou até pequenos aumentos.
Bitcoin é um ativo de especulação sem juros, com rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, o fluxo de capital continua saindo de ativos de risco, o dólar forte pressiona continuamente o preço da moeda, essa é a lógica subjacente do ciclo de baixa atual.

2、Confiança das instituições desmorona: principais instituições de criptomoedas vendem pela primeira vez, quebrando a crença dos touros (gatilho direto)

A maior empresa de posse de Bitcoin do mundo, Strategy (antiga MicroStrategy), vendeu quase 4 anos após sua primeira venda de BTC em 1º de junho (32 moedas, cerca de 2,5 milhões de dólares), quebrando o consenso de que o fundador “nunca venderia Bitcoin”, causando pânico entre os investidores institucionais.
Somado à transferência de grandes quantidades de BTC da Mt.Gox para a corretora de Tóquio, preocupações de que os fundos remanescentes de indenizações históricas sejam concentrados em vendas, aumentando ainda mais a pressão de venda.

3、ETF de Bitcoin à vista dos EUA sofre saídas contínuas de grandes volumes, fundos de suporte do mercado se retiram (principal fator negativo de mercado)

Desde o final de maio, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA tem saído líquido por 11 dias consecutivos, com uma retirada total de mais de 3,45 bilhões de dólares, a maior série de resgates desde o lançamento; ETFs líderes como BlackRock continuam a resgatar grandes volumes, o capital institucional de trilhões de dólares que entrou no início do ano mudou de fluxo líquido para saída, perdendo suporte de compra crucial.

4、Fundos sendo desviados por IA, ações americanas e IPOs gigantes, fluxo de capital existente continua “sangrando”

Setores de IA nas ações americanas continuam a atingir recordes, IPOs de bilhões como SpaceX são realizados, o capital especulativo global está saindo do mercado de criptomoedas e migrando para o mercado de ações dos EUA; o S&P atinge recordes históricos, criando um efeito de gangorra entre criptomoedas e ações, com o fluxo de capital no mercado de cripto em contínua redução.

5、Explosões de margem, feedback negativo acelerando a queda (queda no mercado)

Após romper os suportes críticos de 70.000 e 65.000, posições longas de contratos futuros sofreram liquidações em massa: mais de 280 mil traders foram liquidados em um único dia, com um total de liquidações superior a 1,8 bilhões de dólares, 90% das liquidações foram de posições longas; a queda de preço → ativação de stop loss e vendas → queda contínua, ciclo vicioso de vendas programadas, índice de medo atingiu níveis de extremo pânico.

Complemento: Perturbações geopolíticas

Negociações no Estreito de Hormuz entre EUA e Irã se repetem, situação no Oriente Médio oscila, fundos de proteção se priorizam em ouro e dólar, evitando ativos de criptografia de alta volatilidade, o que indiretamente prejudica o mercado.

Investimento envolve riscos, cuidado ao entrar no mercado.