pensamentos pré-mkt - 3 Jun 26

Os rendimentos nos EUA permanecem praticamente inalterados no dia. Mais rumores geopolíticos vindo do Irã de que nem tudo está bem. Quando o mercado começará a precificar isso? Não faço ideia. Mas o IPO da SPCX nas próximas 2 semanas nos dá uma data para nos ancharmos. A dinâmica de volatilidade no espaço de ações agora tem o skew de puts em um dos mais baixos em relação às calls - tornando muito mais barato fazer hedge e comprar proteção, considere variações de P/S ou P/flies em índices.
Na sessão dos EUA, todos os olhos se voltaram para $MRVL , que puxou o restante do espaço de fotônica, que vinha tendo desempenho abaixo na última semana. Até agora, $MRVL é negociado acima de 330, um ganho de 50% em ....1 dia. Para uma ação de grande capitalização. Estamos em territórios desconhecidos.
Nos mercados asiáticos, KOSPI permaneceu inalterado enquanto NKY teve uma alta de quase 3%, liderada por nomes de fotônica que superaram o desempenho. Em termos de memória, SKY Hynix prometeu dobrar a capacidade na Computex, $285A Kioxia busca vincular mais de seus contratos sob LTAs. $285A Kioxia agora está negociando quase 80k. Na última quinta-feira, estava em 57k.
Neoclouds viu uma rotação dentro do setor com $NBIS e $CRWV negociando em baixa no dia, enquanto os atrasados como $IREN $CIFR $WULF tiveram uma recuperação.
$NOK e $BB também mostraram força, especialmente com $BB tendo uma alta após o horário de expediente, passando de 11,7$. Continuo otimista com ambos os nomes, especialmente $NOK , que acionou os mesmos sinais anteriormente. Algumas notas atrás, especialmente quando $NOK caiu para 14,6, destaquei que seria um bom momento para investir.
Fora dos nomes individuais, deixe-me falar sobre onde o mercado está de forma geral. Atualmente, estamos em uma fase de rotação do mercado, onde a liquidez está se movendo de um setor para outro. Uma bola quente de capital girando na pilha de liquidez. Vemos ações de small cap negociando volumes enormes por dia. Este provavelmente é um dos períodos de maior retorno percentual do mercado. No entanto, os grandes IPOs que se aproximam são um sinal de venda para mim, pois grandes players podem aproveitar a oportunidade para reduzir exposição e reforçar o caixa. Dada a baixa do skew de puts, este é provavelmente o melhor momento para fazer ofertas de proteção.
Lembre-se, você traz proteção não porque sabe que precisa dela... mas caso precise!
Boa sorte