Degentrading

O custo por tarefa de Kimi K3 e GPT 5.6 é aproximadamente o mesmo? A Kimi tem metade do preço do token, mas usa o dobro de tokens

Pré-mercado — 16 jul 26
Manhã novamente marcada por perdas na Ásia, enquanto o KOSPI tenta lidar com a lembrança da venda que ocorreu em $MU e $SNDK no horário de NY. $SKHYNIX caiu 12%, retraindo o repique anterior feito a partir dos níveis de 1,7 milhão de KRW.
O movimento surpreendente foi $285A , porém, com queda de 15%. Isso é um movimento bem mais significativo do que o $SKHYNIX.
$TSMC também reportou resultados, com forte desempenho em geral: EPS de 4,3 contra 3,77 e também superou as receitas. Contudo, na última divulgação, a TSMC também reportou resultados acima do esperado,

Atualização do fechamento do pregão em 16 Jul 26
O mercado dos EUA teve uma atividade frenética durante toda a sessão. A memória falhou logo no começo, com $SNDK mergullhando em novas mínimas locais na faixa de 1479s — mais de 16% no dia. Isso reverteu no meio do dia, com $SNDK e $MU empatados ombro a ombro nas perdas, por volta de -8%.
Os Neos também foram pressionados, porém $NBIS teve um desempenho bem firme. Após o tweet do Trump sobre Data Centers, $NBIS teve uma mudança de tom na sua ação de preço e fez uma recuperação bem forte. Para a expiração de $NBIS de sexta-feira, temos alguma

Atualização do mercado - 15 jul 26
A Memory sofreu um baque nas negociações do pré-mercado sem muita notícia. No entanto, a venda se intensificou na abertura, com $SNDK caindo 10% e $MU caindo 6% também. Enquanto isso, nada mudou no nível do índice, já que os Mag 7s continuam “levitando” para cima o índice como um todo. $AAPL atingiu níveis de máxima histórica.
Em outras notícias, $BABA está em alta de 25% acima do ponto que eu destaquei, o que indica que, mesmo que Burry esteja vendendo, isso deve significar que o fundo já está aqui. As chamadas de “sep” deram resultado bem rapidamente.

Para meus seguidores que não me veem há um tempo — comentem abaixo! é bom dar oi!

Resumo do fim do dia (EOD) - 13 jul 26
Os mercados dos EUA encontraram seu ritmo após os primeiros 30 minutos, com as semis ensaiando uma recuperação decente apesar do tombo que os tickers de memória coreanos sofreram na Ásia. Isso parecia promissor até que tivemos uma confluência de manchetes (Irã, Fed) que azedou o sentimento de risco. Dentro dos vários setores, os neos foram vendidos de forma geral; $NBIS recuperou sua posição anterior como a mais defensiva entre eles. $GLXY negociou de forma surpreendentemente fraca, apesar da especulação generalizada no mercado de um anúncio de acordo e

Pós-fechamento KRX — 13 de jul.
US$ 0660 arredondou o dia para baixo com queda de 15%. Este é o maior recuo de US$ 0660 neste ano desde o início do ciclo de memória. No começo da manhã, uma corretora rebaixou US$ 0660, acreditando que a empresa ficará aquém das receitas com ASPs mais baixos, já que US$ 0660 tem uma maior composição de HBMs que também estão travadas em LTAs. Lógica à parte, isso deveria finalmente tornar US$ 0660 menos cíclico e melhorar a relação PE que os investidores estão dispostos a pagar. A reação do mercado, no entanto, reflete o medo e a superexposição em US$ 0660, já q

Pré-mercado - 13 de jul
Os rendimentos subiram 2bps ao longo da curva, com o petróleo em alta, enquanto o Brent é negociado perto de 79s, já que a guerra com o Irã voltou a ser pauta.
Nas negociações da Ásia, os mercados estavam fracos. $KOSPI caiu mais de 5% até o momento desta publicação, impulsionado por $0660 em queda de ~12%. O restante das ações coreanas teve desempenho melhor, ajudando a segurar o índice contra essa “puke” em $SKHYNIX. Isso é surpreendente dado o fechamento de sexta-feira em $SKHY — espero que a divergência entre $SKHY e $0660 aumente à medida que os locais na Coreia

Pensamentos Pré-Mercado - 10 de julho de 26
Ansiedade ainda é vista nos mercados asiáticos com o início das negociações da manhã. Apesar de um aumento no $SKHY implied nos mercados dos EUA, as ações locais da Coreia do Sul começaram a despencar na abertura, caindo até 6%. Isso deu um ataque cardíaco em muitos participantes - embora rapidamente tenha se mostrado um falso sinal, com o KOSPI negociando em alta de 4,6%. NKY continuou a negociar firmemente, em alta de 1,5%. O caráter dos mercados definitivamente mudou para um que é muito menos impulsionado por momentum.
Considerando o desempenho do

Pensamentos do mercado - 9 Jul 26
Engraçado como notícias ruins e falsas surgem em um momento específico e são impulsionadas por algumas contas. Uma semana depois, estamos recebendo o oposto – notícias que refutam que a Meta tem capacidade excedente. Minha leitura inicial era que a Meta aumentaria o capex – isso parece estar se tornando realidade. Os próximos resultados financeiros, se isso for refletido, serão outro vento favorável para os semicondutores.
Em termos de setores, até mesmo a fotônica recebeu uma oferta hoje. Isso estava ficando para trás do mercado há um tempo. Além disso, a Mem

Pensamentos Pré-Mercado - 9 de julho de 2026
Os rendimentos subiram ligeiramente em toda a curva. A construção de capex de IA, na minha opinião, está intrinsecamente ligada aos rendimentos dos EUA, já que a demanda impulsionada por capex eleva o custo de financiamento até mesmo no lado soberano. Os mercados asiáticos hoje tiveram desempenho fraco em relação ao fechamento dos EUA.
O KOSPI caiu até 5% da abertura até a mínima, impulsionado pela redução de risco observada em $SKHY à medida que os mercados começam a precificar $SKHY para a abertura de NY na sexta-feira. O NKY subiu 1,4%, uma exibi

$META bombeando 10 bilhões para construir um data center no Canadá. Sim - me diga que não estamos em uma escassez estrutural de computação.

EOD recap - 7 Jul 26
Dia difícil para o momentum com o clímax de venda no meio do dia. Todos os setores de alto beta foram atingidos, independentemente de estarem ou não ligados ao tema dos semicondutores.
Em memória, $MU e $SNDK terminaram o dia em queda de 5% e 7%. No geral, $SNDK defendeu o nível de 1,5k listado anteriormente. $MU negociou um pouco mais forte, dando algumas olhadas abaixo de 900.
Neoclouds caíram em toda a linha em cerca de 10%, com $CRWV saindo na frente ao cair apenas 3,5%. Novamente, este é o segundo dia de um desempenho forte de $CRWV dentro do setor.
Na segunda metade

"Apesar desses esforços, a META ainda está faminta por mais poder de computação, disse o porta-voz. Ela continua avançando com planos para novos e caros centros de dados e recentemente fechou grandes acordos de computação com Coreweave, Alphabet, Oracle, entre outros"

"Apesar desses esforços, a META ainda está faminta por ainda mais poder computacional, disse o porta-voz. A empresa ainda está avançando com planos para novos centros de dados caros e recentemente fechou grandes acordos de computação com Coreweave, Alphabet, Oracle, entre outros."

vamos continuar com o capex

Dias como este testam sua tese. Dito isso, se você se sentir triste ou para baixo, saia e pegue um pouco de sol. Converse com um amigo. Coma algo gostoso. Acaricie seu cachorro.