Degentrading

Resumo do EOD - 2 Jul 26
No geral, um enorme banho de sangue nos fatores de momentum hoje. O NDX caiu 1,6% com o SPX caindo marginalmente. No entanto, por baixo da superfície, há uma enorme rotação setorial. O $AAPL subiu 4,64% - apenas para dar uma ideia da quantidade enorme que os semicondutores tiveram que cair para arrastar o índice para baixo.
Olhando para os fatores de momentum, esta é provavelmente uma das vendas mais acentuadas da história recente após a bolha da internet. O momentum como fator caiu cerca de 24% (use sua própria métrica)
Dado que a maioria dos pods está implicitamente

Este fechamento será importante de observar
Muitos pods estão implicitamente comprados em momentum. Dado o atual drawdown no fator momentum - acho que muitos deles foram parados e serão parados em breve. Algumas firmas vão zerar as posições internamente, outras vão tentar tirar tudo até o fechamento.
- postei no meu tele primeiro, entre no canal e observe o fechamento se quiser

Atualização do mercado - 26 de julho
Provavelmente temos cerca de ~24 bilhões em semicondutores para vender até o fechamento. Uma parte (talvez toda) já pode ter sido antecipada por fundos. Considerando o quanto o fator momentum caiu, suspeito fortemente que os pods estão sendo liquidados. A maioria dos pods está comprada no fator momentum.
Indo para o fim de semana prolongado, provavelmente haverá gestão de risco com stop outs nas posições também. Então, tenha isso em mente quando ver movimentos de preços estranhos.
Amanhã a Coreia estará negociando. A menos que o massacre em $MU e $SNDK pa

Além disso, com essa redução drástica no momentum (neos/memory/cpu) - quantos pods foram removidos?

Depois de pensar sobre isso, acho que esta é uma das notícias mais otimistas para neoclouds. As duas maiores teses de baixa para neos são depreciação e custo de financiamento. $NVDA está agora abordando essa perna de custo de financiamento.

Pensamentos Pré-Mercado - 2 jul 26
O último dia de negociação da semana, já que o mercado dos EUA está de feriado amanhã.
Durante a noite na negociação asiática, temos o KOSPI caindo cerca de 7% até agora em relação ao fechamento de ontem - acompanhando bem a queda do EWY. Enquanto isso, o NKY cai 2,3%. Essa queda no desempenho está fortemente correlacionada com a devastação causada na memória ontem. $SKYHYNIX caiu 11%, antes da listagem de 10 jul, podemos ver ofertas chegando nisso. Enquanto isso, $285A também foi duramente atingido, caindo 13% no dia, com forte suporte em níveis de ~65k JP

Além disso - para o acordo da $META com $NBIS - 12B é dedicado para $META.
Os 15B restantes? $META é obrigado a garantir (backstop) isso.
$NBIS planeja vender isso para outros clientes terceiros.
Em outras palavras... estamos tão estruturalmente curtos em capacidade computacional que os hyperscalers estão dispostos a vender puts (opções de venda) sobre isso para obter acesso..

Pre Market Thoughts 30 Jun 26
Muita ação antes do rebalanceamento trimestral na negociação em NY ontem.
De forma ampla, vimos memory pooling e computação liderando o mercado - tickers como $ALAB e $NBIS estavam extremamente fortes. Em minhas notas anteriores, eu batia na tecla de que memory pooling e computação liderariam o próximo rali. A $SHAZ também divulgou o 13G ontem após o mercado, como falei na semana passada.
Novamente, gostaria de dizer às pessoas que não sou vidente. Já errei antes e continuarei errando. O que realmente importa é quanto você ganha quando está certo e quanto perde

Em um domingo, você prefere que eu escreva sobre

Mercado Aberto 26 Jun 26
Início sangrento para as semis na abertura. Os hyperscalers parecem ter encontrado uma base.
$NBIS 240 foi atingido, mínimas de $SMH 610s. Memory pooling ALAB e CRDO ainda relativamente fortes longe das minhas metas.
Pessoalmente, meu estilo continua sendo disciplinado e não deixar o medo ou a ganância me influenciar quando já tracei um plano de jogo.
Em momentos como este, a mesma pergunta permanece - você prefere comer bem ou dormir bem?
Boa sorte!

Alguém mais inteligente do que eu em AT pode me dizer qual é o alvo se quebrarmos a resistência de 300 no $NBIS?

Se você gostou de ler meu market color, eu os compilei em um substack. Daqui em diante, também tentarei explorar a escrita de conteúdo temático mais longo - Se você quiser ler esses, curta e inscreva-se! (É de graça)

aqueles que queriam um $NBIS dip - aqui está sua chance.

pensamentos pré-mercado 24 Jun 26
Os rendimentos dos EUA permaneceram firmes e inalterados durante o dia. Na negociação na Ásia, $KOSPI fez uma montanha-russa agradável para se recuperar, subindo 3,5% neste momento da escrita, enquanto $NKY está quase inalterado pelo dia. Quando falamos sobre KOSPI e NKY... inevitavelmente nos desviamos para o setor de memória. Para obter uma visão abrangente disso, é claro que precisamos falar sobre $SNDK e $MU na negociação de NY ontem. Ambos os tickers caíram cerca de 13% antes de recebermos os resultados de $MU à noite. $SK HYNIX fez uma recuperação

mercado aberto 23 jun 26
Escrevendo um pouco mais por causa da textura dos movimentos até agora na abertura - há muito o que falar.
1. A memória despencou, espero que os rebotes aqui sejam mantidos sob controle enquanto os traders reavaliam antes dos $MU lucros de amanhã.
2. Fraqueza no Neocloud MAS $NBIS mostra por que é o líder dos neoclouds com a queda pré-mercado rapidamente consumida até $265.... embora eu espere que isso também desapareça se o mercado geral permanecer fraco.
3. O pooling de memória também está amplamente em queda ~6-10% com $ALAB, $PENG, $CRDO todos sofrendo uma

pensamentos pré-mercado 23 Jun 26
Exatamente no cronograma - logo após eu ter defendido a proteção contra lances e a redução de alavancagem nas minhas notas ontem, vemos mercados asiáticos e noturnos sendo atingidos por vendas. KOSPI caiu mais de 5%, acionando uma paralisação, e o próprio NKY caiu 2%. Os rendimentos dos EUA estão aproximadamente 3 pontos base mais altos tanto no 10 quanto no 30 anos.
Nomes de memória como $SKHYNIX foram particularmente atingidos, caindo 10%, $285A também não foi poupado, caindo mais de 10%. $7709 HK viu seus ativos aumentarem para 17 bilhões - o que aumenta