Degentrading

Após novas regras de margem na Coreia — coreanos agora estão comprando ETFs 2x inversos do KOSPI...
Com a regra de depósito de ₩30 milhões para alavancagem de ações individuais, os ETFs inversos de índice estão lotados — investidores de varejo compram ₩500 bilhões.
A regra: em vigor desde 31 de julho, o depósito mínimo para ETFs/ETNs alavancados de ações individuais passou de ₩10 milhões para ₩30 milhões, e os títulos substitutos (ações, ETFs, títulos) que antes contavam em até 70% deixaram de ser elegíveis.
Primeiro dia: investidores de varejo venderam líquido mais de ₩1 trilhão em alavancage

Fluxo de rebalanceamento de 9B no momento

Quando estava mais baixo, ninguém queria comprar. “O topo já passou” .. Agora observe ela ir a novas máximas (ATHs) sem você. O que mudou? Tiramos todas as mãos fracas.

Imagine que, depois de todo esse caos nos semestres, a gente rompa para máximas históricas em SPX

Pré-mercado: pensamentos — 3 ago 26
Os rendimentos dos EUA caem abaixo das máximas definidas na semana anterior. O JPY também se fortaleceu após a “fulminante” imagem de Bessent. O problema do macro é que a interpretação é difícil. Embora alguém possa interpretar a valorização do JPY como bearish para os ativos de risco, você também pode dizer que a orientação lenta de Bessent para o JPY é um desmonte fácil de carry trade, ajudando a limitar os rendimentos nos EUA. Qual narrativa vai prevalecer? Difícil dizer neste momento.
No entanto, o avanço da IA vai provocar alta nos rendimentos. Isso é s

Alguém trabalha ou administra um datacenter em Singapura?

para quem cita que a CBS nunca se recuperou depois de Bill Hwang — lembre-se de que Bill tinha mais de 50% de exposição econômica da CBS — embora a consciência situacional fosse grande, eles nunca chegaram a ter 50% da capitalização de mercado das respectivas ações

Atualização de mercado - 30 jul 27
Na minha nota pré-mercado — eu falei sobre a primeira recuperação em “V” — estamos agora exatamente nessa parte do processo. Considerando que todo o portfólio da SALP foi vendido para a cit sec, o twap imediato e implacável para $NBIS, $SNDK, $BE já acabou… e você já consegue ver as ações dispararem 30%… Porém, o próximo passo é o lento gotejar para baixo, enquanto a Cit Sec descarrega o inventário no mercado. Vai ser uma disputa entre fundos que têm dinheiro para alocar e C/S vendendo o portfólio.
Meu plano de jogo para esta fase é simplesmente permanecer

A Citadel comprou a carteira de ações da SA? Fico pensando qual foi a única empresa que decidiu sair com um chamado para um aumento de 25pb na taxa….

qual pod explodiu? “the leopod” — vocês são bem-vindos por uma fonte de alegria nestes tempos difíceis

Não sei por quê, mas da mesma forma que o YST — vender por certas coisas parece ter parado depois das 12h30 ET.

Prévia do Pré-Mercado - 29 Jul 26
Os rendimentos caem em relação a ontem conforme nos aproximamos do dia do FOMC. Foi vista uma ação predatória de preço na abertura da Ásia. Após os resultados de $0660, onde houve uma decepção (miss), os mercados inicialmente reagiram com gap de baixa, com $0660 sendo negociado na faixa de 1,4m KRW; isso acabou sendo uma falsa indicação, pois depois recuperou perdas para os níveis de 1,6m KRW — disparando uma alta por simpatia entre os ativos nos EUA durante a sessão noturna. No entanto, isso durou pouco, já que $0660 então passou a buscar os níveis de suporte

$BE resultados
EPS 0,78 vs 0,41 esperado
Receita 1,06 bilhão vs 827 milhões esperados

Atualização de mercado — 29 jul 26
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS US$ 170

Tickers abaixo das mínimas de 17 de jul. vs contrapartes acima
SNDK vs MU
NOK
SKHY vs Samsung
ALAB vs CRDO

$ORCL OAS vs Tenor - embora o spread de crédito seja definitivamente mais alto do que antes (o que deveria ser, dado a dívida que está assumindo) - ele não está nem perto de níveis de estresse. Cuidado com charlatães dizendo que $ORCL está condenado porque a dívida está sendo negociada com deságio de 30-50%. Veja $TLT ou $ZROZ?