Degentrading

Reflexões pré-mercado - 3 de set. de 26
Os rendimentos recuaram cerca de 5 bps ao longo da curva, com o petróleo também se acomodando em baixa. Nos mercados dos EUA durante a noite, vimos inicialmente uma ação de preço muito fraca, antes de alguns sinais de exaustão dos vendedores em semicondutores e nomes relacionados. $NVDA liderou o movimento, possivelmente após informar à JPM que poderia ter obtido um crescimento de 100% da receita, mas foi limitado por restrições de oferta.
Ao entrar na Ásia, tivemos uma alta razoável pela manhã, antes de, às 12h HKT, circularem rumores de que os EUA estã

Parece haver exaustão dos vendedores em todo o espaço neos - $IREN $NBIS

A nova meta acabou de surgir? Uau, as criptos nunca deixam de me surpreender.

Os dados da Hyperliquid estão disponíveis agora em

Pensamentos pré-mercado - 2 de setembro de 26
Sentimento negativo durante a noite em relação aos ativos de risco, com a escalada no Irã voltando novamente ao primeiro plano. Apesar de supostamente ser uma “breve incursão”, seis meses depois os EUA ainda estão encarando o mesmo atoleiro. A postura iraniana notavelmente suavizou bastante, com foco em negociações e “toques” de olho por olho. O WTI é negociado nas máximas do intervalo, e isso levou os rendimentos às máximas. Enquanto o título de 30 anos está em 5,3%, o de 10 anos já rompeu para 4,81%.
O ponto central aqui é que o mercado mostrou s

Reflexões pré-mercado - 1º de set. de 26
Há 22 anos, a música "Wake me up when September ends" foi lançada. O verão chegou e passou. Para muitos participantes do mercado que observam a sazonalidade, setembro tem sido tradicionalmente um mês difícil. Ouvi muitos pedidos para reduzir o risco. Pessoalmente, continuarei exposto ao risco por alguns motivos: 1. Julho deveria ter sido um mês fantástico; em vez disso, tivemos o pior crash de momentum. Suponho que a sazonalidade não esteja funcionando este ano. 2. Com as eleições de meio de mandato se aproximando, mantenho minha opinião de que Bessent

Pensamentos do pré-mercado - 31 de ago. de 26
No fim do domingo, os ataques dos EUA à ilha "L" deram um L às ações asiáticas. Consequentemente, o WTI subiu com a notícia, enquanto os rendimentos dos títulos permaneceram praticamente inalterados. Os E-minis também abriram em baixa.
No entanto, com o avanço da sessão asiática, a fraqueza inicial em semicondutores como $0660 foi revertida. Neste momento, tanto $NKY quanto solana:7Lob7rg43kWwmreuxfSTuohun2atBHCXBUkW6KSfpump estão praticamente inalterados no dia. Em particular, $0660 tem negociado com bastante firmeza desde a notícia das recompras

Reflexões pré-mercado - 28 ago 26
Os rendimentos subiram ligeiramente, cerca de 3 bps, em toda a curva, junto com o petróleo bruto. O trigo começou um rompimento no complexo de alimentos. Neste momento, o trade de desvalorização está ocorrendo simultaneamente nos ativos “reais”.
A ação dos preços ontem no fuso horário dos EUA foi particularmente interessante e também tenho certeza de que confusa para muitos fundos. Muitos dos populares trades de pod foram levados ao matadouro e destruídos. $NVDA e $IGV subiram 7% ontem, com algumas ações individuais de software subindo 15%. Esses tickers era

reflexões de mkt - 27 ago 26
Além da orientação excepcional da NVDA, o outro ponto a observar é que os pods provavelmente estão enfrentando uma enorme pressão. Posições compradas em semicondutores/memória com posições vendidas em NVDA e posições vendidas em IGV — toda essa operação implodiu hoje. $IGV e $NVDA subiram 7%, pressionando os pods a reduzir risco.
Na ausência de tomada de risco antes de Jackson Hole, fluxos de redução de risco e de posicionamento como este afetarão a precificação marginal. Eu só esperaria que esse comportamento se normalizasse na próxima semana.
Em seguida, no uni

Reflexões de mercado - 27 ago. 26
Hoje estou viajando a trabalho, então esta nota está saindo muito mais tarde do que de costume. Os rendimentos estão praticamente inalterados ao longo da curva. Há algumas coisas importantes para discutir hoje, então vamos direto ao ponto.
Primeiro - $NVDA resultados. Jenson acabou com o suspense sobre as projeções de margem bruta e reconheceu que a memória será um peso persistente, dada a escassez e o uso de memória nas GPUs. (Isso não vai mudar com Jalapeno etc., porque eles usam HBM4....) O movimento de preço em $NVDA é revelador, com uma forte queda antes

Pensamentos do pré-mercado - 25 de ago. de 26
Que dia no macro, com Druckenmiller, o GOAT, publicando uma postagem de Claude Slop nos jornais! A IA está dominando o mundo. Além dos detalhes e das minúcias, a maior mudança alardeada ontem foi o uso do TGA para comprar títulos de longo prazo. Caros leitores, acordem — isso é monetização direta. É por isso que BTC e XAU vêm subindo tanto. Se Bessent realmente fizer isso, as ações também vão disparar.
Na sessão de NY ontem, vimos vendas no início do pregão na cesta Leo — $NBIS, $SNDK, $BE — e suspeito que algo tenha acontecido nos bastidores. $NB

Reflexões pré-mercado - 24 de agosto de 26
Em uma referência a Bessent, os rendimentos dos títulos de 30 anos permaneceram limitados abaixo de 5,3%; no entanto, vemos os de 10 anos começando a subir em direção ao seu teto de 4,7%. Mais tarde hoje, Bessent fará outra coletiva de imprensa sobre as ferramentas do bloqueio econômico ao Irã. Curiosamente, o humor em relação ao Irã parece ter mudado, com a liderança civil rompendo fileiras e parecendo pressionar pela paz. O WTI está cerca de 1% mais baixo.
No fim de semana, $BABA divulgou a notícia de sua gigantesca colocação de ações de 10 bilhões

$BABA emissão de ações

Ox Alpha - há alguma chance de ser da $NVDA?

Pensamentos pré-mercado - 21 ago. 26
Uma das maiores questões na minha mente era a dicotomia entre os preços das criptomoedas e o desempenho das ações. Temos a negociação de desvalorização monetária em andamento e, ainda assim, as ações estão definhas no momento. Embora contidos, os rendimentos dos títulos ainda estão desafiadoramente 5bps abaixo das máximas. Para mim, isso é uma indicação de que os mercados querem MAIS de Bessent. Eles querem que Bessent mostre suas bazucas, e não apenas fale sobre elas.
As criptomoedas subiram bastante mais neste momento. Na minha nota de ontem, falei sobre

Acho que podemos ver um $NBIS acordo em breve — algo na faixa de 24 bilhões ao longo de 3 anos.

Reflexões do pré-mercado - 20 de ago. de 26
Na minha nota de ontem, eu disse que “Bessent parece determinado a impulsionar os mercados e eu não usaria padrões sazonais passados como guia”. Pouco depois, ele decidiu que não podia mais permitir que anons do Twitter ficassem 2 passos à sua frente. O Tesouro dos EUA, liderado por Bessent, tomou medidas de política na ponta longa da curva ao aumentar o valor das recompras de títulos de 10 a 30 anos. Não é a magnitude das compras que importa, mas sim o sinal transmitido. Lembrem-se: os mercados param de entrar em pânico quando os formuladores de pol

Reflexões pré-mercado - 20 de ago. de 26
Na minha nota de ontem, eu disse que "Bessent parece determinado a impulsionar os mercados, e eu não usaria padrões sazonais passados como referência". Pouco depois, ele decidiu que não podia mais deixar anons do Twitter ficarem 2 passos à sua frente. O Tesouro dos EUA, liderado por Bessent, tomou medidas de política no trecho longo da curva ao aumentar o valor das recompras de títulos de 10-30 anos. Não é o volume das compras que importa, mas sim o sinal transmitido. Lembre-se: os mercados param de entrar em pânico quando os formuladores de políticas e