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Reflexões sobre o mercado — 5 de out. de 26
Dia corrido para mim, por isso isso foi publicado bem mais tarde do que de costume.

Os rendimentos dos títulos voltaram a subir lentamente até as máximas históricas. Com os rendimentos da zona do euro estabelecendo um precedente na semana passada, acho que podemos estar à beira de um verdadeiro susto com os juros nesta semana. Esse seria o gatilho para eu aumentar minha exposição ao risco.
No cenário geral, os índices de ações também avançaram lentamente para perto das máximas históricas. Ainda assim, as ações individuais, de modo geral, são amplam

Pensamentos pré-mercado - 2 de out. de 26
Os rendimentos caíram em toda a curva em cerca de 10 pontos-base. Enquanto isso, um NFP fraco também poderia desencadear um enorme short squeeze em todo o complexo de juros, já que o posicionamento vendido acumulou um volume elevado nesse segmento. Com os rendimentos altos, também há muita demanda de dinheiro real por papéis.
O setor de memória foi o sinal de ontem em sua ação de preço. Pouco depois de testar novamente as mínimas após os resultados, $MU v- reverteu e ficou positivo até o fechamento, assim como $SNDK. Isso impulsionou todo o complexo de

Reflexões pré-mercado - 1º de out de 26
$MU os resultados foram, na minha opinião, absolutamente fantásticos, com 54 bilhões de receita contra os 51 bilhões esperados e margens brutas de 86%... Mais importante, a projeção aponta para uma oferta de memória muito mais restrita em 2027 e 2028 do que em 2026.... Como lembrete, os PEs atuais de memória estão precificados como se isso fosse totalmente cíclico. E se não for? Apenas a expansão dos múltiplos poderia exigir uma reprecificação de 2–3x, levando em conta o crescimento dos lucros.
Embora a reação inicial aos resultados tenha sido bastante c

Pensamentos pré-mercado - 1 out. 26
$MU os resultados foram, na minha opinião, bastante fantásticos, com 54 bilhões em receita contra 51 bilhões esperados e margens brutas de 86%... Mais importante, as projeções indicam uma oferta de memória muito mais restrita em 2027 e 2028 em comparação com 2026... Como lembrete, os múltiplos P/L atuais das empresas de memória estão precificados como se isso fosse inteiramente cíclico. E se não for? Apenas a expansão dos múltiplos poderia exigir uma reprecificação de 2–3x, levando em conta o crescimento dos lucros.
Embora a reação inicial aos resultados ten

Reflexões pré-mercado 30 de set. de 26
As ações de semicondutores lideraram uma alta antes da sessão de NY, com a memória se recuperando fortemente. Isso perdeu força em um movimento volátil e desconfortável de duas vias, enquanto os participantes provavelmente reduzem as apostas antes da divulgação dos resultados após o fechamento de hoje da $MU. A OAI também revelou que sua ARR está próxima de 70 bilhões, com as vendas corporativas dobrando; a DOTS também foi lançada impulsionada pela popularidade da Muse. A empresa também está fazendo uma rodada de 30 bilhões a uma avaliação de 1,4 trilhão.

Reflexões pré-mercado - 28 set. 26
Os rendimentos dos títulos voltaram a se concentrar perto das máximas históricas para começar a semana — 10Y a 5,2%, 30Y a 5,5%. A Coreia finalmente abriu, começando a semana em queda de 2,5%, enquanto $NKY está quase inalterado.
Memória e semicondutores estão sendo negociados em baixa no momento, com $WAI CHUN MINING e $05930 caindo cerca de 5%, enquanto $MU e $SNDK também recuam cerca de 2% a 3% no mercado overnight. A ação de preço está muito fraca em comparação com o fechamento de sexta-feira. No entanto, eu não daria muita importância a isso, porque o maior cat

Pensamentos pré-mercado - 26 de set. de 26
Os rendimentos convergiram novamente para perto das máximas históricas no início da semana — os títulos de 10 anos a 5,2% e os de 30 anos a 5,5%. A Coreia finalmente abriu a semana em queda de 2,5%, enquanto $NKY está quase inalterado.
Memória e semicondutores estão sendo negociados em baixa no momento, com $WAI CHUN MINING e $05930 caindo ~5%, enquanto $MU e $SNDK também recuam cerca de 2-3% no mercado overnight. A ação de preço está muito fraca em comparação com o fechamento de sexta-feira. No entanto, eu não daria muita importância a isso, porque o maior

Estou organizando um jantar zichar durante a TOKEN2049, reunindo investidores, projetos e pessoas que estão fazendo coisas interessantes no universo cripto. Vou disponibilizar alguns lugares além do meu círculo habitual. Será uma noite com boa comida local e uma oportunidade de nos conhecermos melhor, para além das apresentações habituais de conferências. Você pode se inscrever pelo link abaixo. As vagas são muito limitadas

- continuação, 22 de setembro de 26 — Isso foi publicado primeiro na sala de chat do Gambit Terminal
Especificamente sobre cripto, mencionei como fiz TP em $ZEC . Acho que muitos dos ativos que se moveram inicialmente vão consolidar após seu primeiro movimento. Alguns terão outro movimento, mas, para alguns, provavelmente já acabou. A IA continua sendo o tema mais forte até agora. Acho que $TAO ainda tem espaço para subir até a faixa dos 380 antes de dar uma respirada.
Para $DOGE e $PEPE , as próximas zonas que vejo são 0,12 e 0,0007 ($1000PEPE). Em seguida, sobre o novo lançamento da $META, h

Nas minhas posições de swing trade/trading, vou realizar parte dos lucros. Reconheço quando fico eufórico e não preciso ganhar cada centavo.

Considerações pré-mercado - 17 de set. de 26
O FOMC veio com uma alta, conforme o consenso esperava. Os rendimentos permanecem praticamente inalterados. Acho que ainda é cedo demais para decifrar o impacto dessa decisão e as consequentes implicações de segunda ordem.
O SPX sofreu uma queda inicial acentuada até o fechamento, mas recuperou todas as perdas até agora. As negociações na Ásia também permaneceram praticamente limitadas a uma faixa, com KOSPI e NKY levemente acima da linha d’água.
Na segunda-feira, pedi um fundo local para os semicondutores e que o evento do FOMC fosse um evento de l

Reflexões pré-mercado - 16 de set. de 26
Os mercados estão todos tensionados à espera do FOMC. Novamente, o consenso entre os bancos é de uma alta. A questão principal é se este é ou não o início de um ciclo de altas. Também há grandes divergências — alguns bancos (JPM) acham que não subir os juros levará a uma queda de 1-2% no SPX, enquanto outros acham que subir os juros na ponta curta levará, de qualquer forma, a taxas mais altas na ponta longa.
Meus 2 centavos sobre isso? É complicado demais. Existem basicamente possibilidades infinitas e muitos caminhos de reação não intencionais, de modo

Reflexões pré-mercado - 14 de setembro de 26
Os semis asiáticos iniciaram uma queda, com o KOSPI e o NKY ambos em baixa no dia até agora. $KOSPI está em queda de cerca de 3% no dia, pressionado pelo $WAI CHUN MINING (queda de 6%ish) até os níveis de suporte de 1,7 milhão de KRW.
Esta semana também está se desenhando como uma semana agitada. Teremos o FOMC no meio dela, o destino do Clarity Act e também os labs divulgando notícias sobre sua colaboração/conluio durante o fim de semana.
Vamos destrinchar cada um deles. Primeiro, sobre os labs colaborando para “desacelerar” por segurança. Não vejo uma leitu

Pensamentos rápidos - 13 de set. de 26
Dario, Altman e Musk chegarem a um consenso sobre desacelerar a fronteira da IA desencadeou um momento de aversão a risco na negociação on-chain de perpétuos de semicondutores.
A interpretação disso é que causará uma reação baixista instintiva. No entanto, não acho que os laboratórios estejam interrompendo o progresso da IA, nem que menos semicondutores serão usados. Se algo, isso é um sinal inicial da corrida de Manhattan de nossas vidas.
Além disso, uma redução na carga de treinamento significa que mais recursos podem ser redirecionados para a inferênci

Limitar a velocidade do RSI é basicamente os laboratórios tentando impedir que novos concorrentes desconhecidos os ultrapassem.