Degentrading

Acho que podemos ver um $NBIS acordo em breve — algo na faixa de 24 bilhões ao longo de 3 anos.

Reflexões do pré-mercado - 20 de ago. de 26
Na minha nota de ontem, eu disse que “Bessent parece determinado a impulsionar os mercados e eu não usaria padrões sazonais passados como guia”. Pouco depois, ele decidiu que não podia mais permitir que anons do Twitter ficassem 2 passos à sua frente. O Tesouro dos EUA, liderado por Bessent, tomou medidas de política na ponta longa da curva ao aumentar o valor das recompras de títulos de 10 a 30 anos. Não é a magnitude das compras que importa, mas sim o sinal transmitido. Lembrem-se: os mercados param de entrar em pânico quando os formuladores de pol

Reflexões pré-mercado - 20 de ago. de 26
Na minha nota de ontem, eu disse que "Bessent parece determinado a impulsionar os mercados, e eu não usaria padrões sazonais passados como referência". Pouco depois, ele decidiu que não podia mais deixar anons do Twitter ficarem 2 passos à sua frente. O Tesouro dos EUA, liderado por Bessent, tomou medidas de política no trecho longo da curva ao aumentar o valor das recompras de títulos de 10-30 anos. Não é o volume das compras que importa, mas sim o sinal transmitido. Lembre-se: os mercados param de entrar em pânico quando os formuladores de políticas e

Acho que o título conversível NBIS 2030 virá com cupom de 0%, prêmio de 50% e valorização de 20%

não sou muito bom em macroeconomia — mas parece que Bessent está basicamente fazendo a Operação Twist. o que, para mim, parece ser comprar tudo que não estiver pregado no chão???

A emissão de títulos conversíveis de $NBIS provavelmente provocará vendas de hedge delta quando o mercado abrir. Mas 4,5 bilhões em títulos conversíveis acumulam muito mais valor econômico para $NBIS do que o valor da diluição. Especialmente com retorno em 1 ano para novos projetos. Isso agrega valor.

Com o desempenho tão ruim do Claude, prevejo que os preços de aluguel das H100 continuarão subindo até o IPO da Anthropic.

$SKHY provavelmente fará cerca de 100 trilhões de won e 130 trilhões de won no próximo ano em recompras e dividendos. Isso é basicamente recomprar 10% da empresa todos os anos

Reflexões pré-mercado - 19 de ago. de 26
Os rendimentos continuam pairando perto das máximas, enquanto o petróleo bruto também permanece sustentado pela tensão no Oriente Médio. No nível dos índices, temos Saúde, Bens de Consumo Básico e Energia superando o desempenho, enquanto Tecnologia da Informação e Industriais foram os maiores perdedores (RADAR > SECTORS)
Por baixo da dor de ontem houve outra explosão de momentum, que na verdade está entre as 10 maiores liquidações de momentum da era pós-ChatGPT. As principais vítimas foram os comprados tardios que aumentaram sua exposição nos últimos 2

um motivo nada atraente para a queda de hoje é que subimos 50% em tickers como $SNDK e $NBIS. lembre-se: não compre por FOMO no topo, não venda em pânico no fundo. boa sorte

Pensamentos pré-mercado - 18 ago 26
Os rendimentos estão mais altos em toda a curva, com novas máximas nos títulos de 30 anos, a 5,3%. No índice, vemos os bens de consumo básico sofrendo, enquanto o setor de Energia sobe (veja a análise do desempenho dos setores na aba RADAR > SETORES). Em termos de fatores, o momentum e o high beta lideraram uma recuperação muito forte, com alta de 7-9% no acumulado do mês (aba RADAR > ROTAÇÃO).
Nos mercados americanos no overnight, tivemos um forte desempenho liderado pelo setor de memória, enquanto os neoclouds ficaram geralmente contidos. Também vimos a re

Pensamentos do pré-mercado - 17 de agosto de 26
Os mercados coreanos estão fechados hoje pelo Dia da Libertação. Enquanto isso, $NKY sobe cerca de 0,75%. Memory teve um desempenho forte hoje, com $285A subindo 15%. Está em 62 mil JPY agora. Depois que a recompra foi anunciada, $285A caiu para as mínimas de 41 mil JPY. Decidi entrar nesse recuo. Está quase 50% acima.
A melhor hora para comprar é exatamente quando isso assusta. Consequentemente, a pior hora para comprar é quando parece tão seguro.
Como investidor de varejo, você não tem motivo para operar vendido. A relação risco/retorno de u

Pensamentos pré-mercado - 14 ago. 26
O investor day de ontem da $SNDK desencadeou uma enorme recuperação em todo o setor de memória. Coletivamente, toda a comunidade de investidores se lembrou de que $SNDK e o restante das empresas de memória têm caixa suficiente e estão comprometidas em recomprar ações. $SNDK espera obter cerca de 94 bilhões em valor de 8 clientes e espera devolver 100% do excesso de caixa aos acionistas.
É profundamente irônico que a memória tenha se recuperado justamente quando algumas das vozes mais estridentes do fintwit ficaram pessimistas. Lembre-se sempre de que há uma

$SNDK subiu 15% hoje — lembre-se de quem ficou pessimista no fundo — de quem contou todo o plano de jogo — de que os novos compradores de memória são as próprias empresas e o capital paciente.

Pensamentos pré-mercado - 13 de ago. de 26
Os rendimentos estão nas máximas — com o título de 30 anos em 5,25% e o de 10 anos em 4,68%. Neste momento, acho que as pessoas aceitaram amplamente que as taxas livres de risco permanecerão elevadas. O que isso significa? O custo do capital próprio também está mais alto. Meu ponto é que apenas empresas de alta qualidade e com alto fluxo de caixa são investíveis. Todo o resto terá um obstáculo a superar. A IA é a construção em nível civilizacional e será o único jogo em campo.
Repita comigo — verão dos neoclouds.
Os mercados asiáticos estão animados,

Em que momento Burry desiste de suas posições vendidas?