Notícias da Mars Finance, em 30 de maio, o principal estrategista global da BCA Research, Peter Berezin, analisou que a bolha atual de IA é principalmente uma bolha de lucros, e não uma bolha de avaliação tradicional. Diferente de muitas bolhas do mercado de ações anteriores, que eram caracterizadas por uma rápida escalada do índice preço/lucro (PE), os setores relacionados à IA atualmente, especialmente as avaliações de semicondutores, são relativamente razoáveis, mas as expectativas de lucros são excessivamente otimistas e insustentáveis. Situações semelhantes na história ocorreram com construtoras imobiliárias e bancos antes da crise financeira de 2008: elas aparentavam ter um PE não alto, mas dependiam de um aumento insustentável de lucros. Assim que os lucros não puderem ser realizados, a bolha irá estourar. Peter apontou que as vendas de semicondutores já apresentam um crescimento parabólico, e atualmente os indicadores de demanda por IA ainda não mostram que a bolha está prestes a estourar, mas todas as bolhas acabarão eventualmente. Peter enfatizou que os investidores não devem confiar excessivamente nas previsões de lucros dos analistas de Wall Street, pois os preços das ações geralmente caem significativamente antes de uma revisão para baixo das expectativas de lucros. No ciclo anterior, após os preços atingirem o pico, o início da queda do EPS prospectivo de 12 meses costuma atrasar alguns meses; esperar até que o EPS seja revisado para baixo para vender pode resultar em perdas severas. O investimento atual depende de monitorar antecipadamente as mudanças nos indicadores de demanda por IA.

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TransparentDomeCity

· 06-01 18:32

A avaliação de semicondutores está razoável, mas as expectativas de lucro estão excessivas; essa onda de especulação com IA cedo ou tarde terá que pagar a conta.

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BridgeUnderTheMoonlight

· 06-01 09:18

A bolha de lucros é mais difícil de detectar do que a bolha de avaliação, realmente é preciso ficar atento aos dados do lado da demanda

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ProofOfSnack

· 05-30 14:30

A opinião de Berezin é interessante, em 2008 os bancos tinham PE baixo, mas lucros inflados, a história se repetirá?

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GateUser-af0ea0c9

· 05-30 13:44

A expectativa de lucro insustentável é muito dolorosa, não seja o peão quando a bolha estourar

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AirdropDreamsInAGlassBottle

· 05-30 13:39

Lucro insustentável é mais assustador do que uma avaliação alta, o primeiro é uma queda nos fundamentos

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Post-RainCancellationAgent

· 05-30 13:36

Superfície de PE não é alta ≠ segurança, lucros insustentáveis são os mais perigosos

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AirdropCheck-InOfficer

· 05-30 13:29

Essa análise aponta os pontos críticos, qual a porcentagem do que a narrativa atual sobre hardware de IA pode realmente cumprir?

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PerpPaperTiger

· 05-30 13:29

Monitorar antecipadamente os indicadores de demanda é fundamental, esperar o EPS diminuir para agir já é tarde demais

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