Recentemente, vi um monte de pessoas de olho em “balanços de baleias” querendo entrar, por favor, pensem bem se é para construir uma posição ou para hedge… Grandes investidores têm posições de base em spot/mineração/opções, eles fazem uma grande ordem perpétua, pode ser apenas para se proteger, e você entrando nisso se torna a liquidez dele.

Especialmente agora, com a taxa de financiamento extremamente alta ou baixa, o grupo está discutindo se vai haver uma reversão ou se a bolha vai continuar a ser inflada. Para ser claro, quando a taxa é absurdamente alta, as baleias abrindo posições longas nem sempre estão otimistas, podem estar usando spot para fazer short e garantir lucro; quando a taxa fica negativa e fica verde, as baleias abrindo posições short também podem estar fazendo hedge contra uma faca voadora. Não olhe só para a direção, observe se há movimentos simultâneos, se há posições escalonadas, se estão mirando as zonas de liquidação.

De qualquer forma, eu fico de olho na taxa de financiamento + a posição de liquidação, mantenho posições menores, se der errado, saio, a disciplina vale mais que a reputação. Ainda confio, mas só confio na minha capacidade de cortar posições conforme o plano.