Ethereum (ETH) caiu abaixo de US$ 1977, uma queda de quase 5%, realmente sendo impactada por uma combinação de recentes notícias macroeconômicas negativas e fatores geopolíticos.

Combinando a situação internacional atual e as dinâmicas do setor, as principais razões para essa queda são:

1. Nível macroeconômico: inflação reacende, expectativa de corte de juros frustrada

Este é atualmente o maior “monte” que pressiona o mercado de criptomoedas.

Dados de inflação dos EUA acima do esperado: recentemente, o CPI de abril dos EUA subiu para 3,8% ano a ano, e o PPI disparou para 6%. Isso significa que a pressão inflacionária nos EUA voltou a aumentar, e o mercado que esperava “cortes de juros” agora enfrenta riscos de “aumento de juros”.

Retorno de fundos ao dólar: com a probabilidade de aumento de juros crescendo, o índice do dólar (DXY) subiu recentemente, o que é uma notícia negativa direta para criptomoedas cotadas em dólar. Fundos estão saindo de ativos de alto risco (como ações de tecnologia e criptomoedas) e migrando para ativos mais seguros.

2. Geopolítica: o efeito “duplo” do conflito Rússia-Ucrânia

A situação que você acompanha de perto, atualmente, tem causado impactos complexos e negativos no mercado de criptomoedas:

Proibição total da UE à indústria de criptomoedas russa: recentemente, a UE aprovou a 20ª rodada de sanções contra a Rússia, emitindo uma “ordem de proibição total da indústria de criptomoedas”. Desde 24 de maio, a UE proibiu transações com plataformas de criptomoedas registradas na Rússia. Isso afetou diretamente a liquidez de negociações OTC e gerou pânico regulatório sobre a “armamentização de ativos criptográficos”.

Desalinhamento do sentimento de proteção contra riscos causado pela guerra: embora, teoricamente, a guerra beneficie ativos de proteção, em um ambiente de alta inflação, os conflitos geopolíticos (incluindo a incerteza na região do Oriente Médio) mais despertam preocupações com recessão global. Quando os investidores temem uma recessão, eles vendem todos os ativos de risco, incluindo Bitcoin e Ethereum, e buscam liquidez em dinheiro.

3. Dentro do setor: vendas por instituições e notícias negativas de exchanges

Além do ambiente externo, o setor também está “sangrando” internamente:

Saída líquida de fundos de ETF de Ethereum: dados mostram que o ETF de Ethereum à vista já teve 11 dias consecutivos de saída líquida. Isso indica que instituições de Wall Street estão reduzindo temporariamente sua exposição ao risco do Ethereum, sem grandes fundos apoiando o preço, que naturalmente fica mais propenso a cair do que a subir.

Demissões e queda de desempenho na Coinbase: como um indicador do setor, a Coinbase anunciou uma receita do primeiro trimestre 31% menor do que no ano anterior, além de cortar 700 empregos (14% do total de funcionários). Isso envia um sinal ao mercado: o inverno do mercado de criptomoedas pode estar mais frio do que o esperado.

Pânico causado pela saída de Vitalik: o cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente anunciou que pretende gradualmente transferir poder e se afastar das decisões centrais. Embora, a longo prazo, isso seja positivo para a descentralização, em uma fase de queda, essa notícia pode ser interpretada pelo mercado como “fundador não confia mais” ou “perdeu o controle”, aumentando o pânico dos investidores menores.

O gráfico de velas (K-line), na verdade, é o resultado da ressonância de “pânico macro de aumento de juros + aperto regulatório geopolítico + fuga de fundos interna ao setor”.

Atualmente, o mercado está em um estado de extremo pânico (índice de pânico muito alto). No curto prazo, se não houver notícias positivas importantes (como uma melhora repentina nos dados de inflação ou uma redução clara no conflito), o preço pode continuar oscilando em níveis baixos, buscando suporte. Recomenda-se observar mais e agir menos, controlando os riscos.