Recentemente, a alta das ações de inteligência artificial foi realmente impressionante, percebi que desde o surgimento do ChatGPT, a avaliação do mercado de ações de tecnologia em relação ao conceito de IA pode ser considerada de nível histórico. Muitas empresas não tiveram um grande crescimento em seus resultados, mas seus preços das ações já dobraram. Qual é a lógica por trás disso? Recentemente, estudei mais a fundo e quero compartilhar algumas observações com vocês.

De acordo com relatórios do setor, os investimentos globais em soluções de IA realmente estão acelerando. Espera-se que nos próximos anos, desde chips, infraestrutura até camadas de aplicação, os gastos na cadeia da indústria de IA mantenham um crescimento rápido. O que isso significa? Significa que não apenas os fabricantes de chips irão se beneficiar, mas toda a cadeia de fornecedores também terá oportunidades.

Falando em ações de inteligência artificial, acho que os principais ativos a serem observados são alguns pilares. A NVIDIA, sem dúvida, é a maior beneficiária dessa onda de IA. Os chips GPU dessa empresa quase se tornaram o padrão da indústria para treinamento e inferência de IA. Desde o surgimento do ChatGPT até agora, o preço das ações da NVIDIA aumentou mais de 10 vezes, atingindo uma capitalização de mercado de trilhões de dólares. Por que é tão forte assim? Simplificando, o desenvolvimento de IA depende de poder de processamento, e o poder de processamento dos chips da NVIDIA está entre os líderes globais. Não só grandes empresas de tecnologia precisam, mas até CEOs de grandes empresas como OpenAI e Meta já procuraram a NVIDIA para obter chips.

Além da NVIDIA, a Broadcom também é um ativo bastante interessante. Embora essa empresa não seja tão conhecida quanto a NVIDIA, ela praticamente monopoliza o mercado de chips de comunicação de rede. Servidores de IA precisam de conexões de rede de alta velocidade, e os chips ASIC e switches de rede da Broadcom são essenciais. No ano fiscal de 2024, a receita da Broadcom atingiu 31,9 bilhões de dólares, com uma rápida elevação na proporção de produtos relacionados à IA para 25%. Isso mostra que a onda de IA tem um impacto bastante evidente na Broadcom.

A AMD, como concorrente direta da NVIDIA, também vem se esforçando bastante nos últimos anos. Embora ainda haja uma diferença na participação de mercado de GPU, a série de chips MI300 da AMD já não fica atrás da NVIDIA em desempenho, além de custar metade do preço. Com os provedores de nuvem buscando uma segunda fonte de fornecimento, o espaço de crescimento da AMD é bastante promissor. Pessoalmente, acho que se a AMD continuar inovando em custos e ecossistema, sua participação de mercado no futuro pode aumentar significativamente.

Além dessas fabricantes de chips, grandes empresas de tecnologia como Microsoft e Google também investem pesado em IA. Elas são tanto grandes compradoras de chips quanto desenvolvedoras de suas próprias aplicações de IA. Essa dupla identidade as coloca numa posição muito forte em toda a cadeia da indústria.

Sobre como investir em ações de IA, minha sugestão é não focar apenas em uma única ação. Além de comprar ações individuais, também pode-se considerar alocar recursos via ETFs temáticos, assim diversificando riscos. Investimento periódico também é uma boa estratégia, afinal, embora a IA seja uma tendência de longo prazo, certamente haverá volatilidade no curto prazo.

Porém, é importante lembrar que esse campo também possui riscos. Primeiro, a incerteza do setor, pois o desenvolvimento de tecnologia de IA é muito rápido, até mesmo investidores profissionais às vezes têm dificuldade de acompanhar. Segundo, o problema de valuation, muitas ações relacionadas à IA já refletem expectativas excessivas, e se o crescimento desacelerar ou se houver aperto na política, as correções podem ser severas. Além disso, há riscos regulatórios, pois com o aumento do interesse de diversos países na IA, questões de privacidade de dados, ética e regulamentação podem ficar mais rigorosas.

Portanto, ao investir em ações de inteligência artificial, é fundamental manter uma mentalidade de longo prazo, não se assustar com as oscilações de curto prazo e evitar comprar na alta. A tendência de longo prazo da IA é positiva, mas na hora de escolher ações específicas, é preciso ser cauteloso. Recomendo revisar periodicamente suas posições e não concentrar todos os seus recursos em uma única empresa.