Relatório de Investimento e Financiamento do Mercado de Criptomoedas no Segundo Trimestre de 2022: GameFi se torna a palavra-chave de investimento

O mercado de criptomoedas apresentou grande volatilidade no segundo trimestre.

No âmbito macroeconômico, o Federal Reserve confirmou um aumento de 75 pontos base na taxa de juros para 1,75%, o maior aumento único desde 1994, em quase trinta anos. Com o aumento de juros, o humor dos investidores foi prejudicado, e é provável que vendam ativos de risco antes de uma desaceleração econômica, o que também trouxe um sentimento de pessimismo ao mercado de criptomoedas.

Do ponto de vista do próprio mercado de criptomoedas, o colapso do Luna em maio e a desancoragem do UST não apenas colocaram a narrativa das stablecoins algorítmicas em um beco sem saída, mas também causaram uma série de reações em cadeia. Com a queda acentuada dos preços das moedas, uma grande quantidade de ativos de garantia de instituições enfrentou liquidação, o mercado de empréstimos encolheu drasticamente, e instituições como Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi sofreram perdas severas, enquanto algumas plataformas CeFi também enfrentaram pressão de resgate dos usuários.

Em números, o TVL (Total Value Locked) do DeFi caiu de mais de 240 bilhões de dólares para os atuais 72 bilhões de dólares, uma redução de 70%. O desempenho do mercado de NFTs também não foi satisfatório, com o valor de mercado caindo de 35 bilhões de dólares no início do ano para 22,3 bilhões, uma queda de 36%. No setor GameFi, o antigo rei dos jogos P2E, Axie Infinity, viu seu token AXS cair 92% desde o pico.

Pode-se dizer que, no segundo trimestre de 2022, o mercado de criptomoedas esteve em completo caos.

Apesar das quedas constantes no mercado secundário, as tendências e temas de investimento no mercado primário estão se formando rapidamente, com instituições tradicionais e novos investidores entrando em cena, buscando as melhores oportunidades de investimento em diversos setores verticais. O mercado primário costuma antecipar o mercado secundário ao identificar áreas de destaque, também indicando uma “diferença de tempo” na direção dos investimentos do mercado secundário. Portanto, acompanhar o cenário de financiamento e investimento do mercado primário é uma estratégia de preparação para os investimentos futuros no mercado secundário.

Ao revisar as atividades de financiamento do mercado primário no Q2, o Odaily Planet Daily descobriu:

O número de financiamentos no Q2 foi de 511 transações, com 28 delas acima de 100 milhões de dólares;

Os provedores de serviços financeiros de criptomoedas mantêm forte conexão com o setor financeiro tradicional e continuam inovando em áreas como custódia, liquidação e pagamentos, atraindo mais atenção de capital;

Com base no número de financiamentos e valores, o setor GameFi é a principal escolha de investimento das grandes instituições;

No trimestre, 11 instituições participaram de mais de 10 rodadas de investimento;

A Animoca Brands participou de 41 transações, sendo a instituição com mais projetos de investimento;

Instituições tradicionais e empresas estão mais inclinadas a investir em Web3 em áreas como transações, pagamentos, metaverso e DAO.

Nota: O Odaily Planet Daily categoriza todos os projetos de financiamento divulgados no Q2 (com datas de fechamento frequentemente anteriores ao anúncio oficial) em cinco grandes categorias: infraestrutura, aplicações, provedores de serviços tecnológicos, provedores de serviços financeiros e outros provedores. Cada categoria é subdividida em áreas como GameFi, DeFi, NFT, pagamentos, carteiras, DAO, Layer1, cross-chain e outros.

O número de financiamentos no Q2 foi de 511 transações, com valor total divulgado de 12,713 bilhões de dólares

De acordo com o Odaily Planet Daily, de abril a junho de 2022, ocorreram 511 eventos de financiamento no mercado global de criptomoedas (excluindo captação de fundos e aquisições), com valor total divulgado de 12,713 bilhões de dólares, concentrados em infraestrutura, provedores de serviços tecnológicos, provedores de serviços financeiros, aplicações e outros setores, sendo o setor de provedores de serviços tecnológicos o que recebeu o maior volume de financiamento, com 3,583 bilhões de dólares.

Entre todos os eventos de financiamento, 28 transações tiveram valor superior a 100 milhões de dólares. Destes, 3 na infraestrutura, 5 em provedores de serviços tecnológicos, 12 em provedores de serviços financeiros, 3 em outros provedores e 5 em aplicações.

De acordo com o relatório de blockchain do primeiro trimestre de 2022 divulgado pela CB Insights, o setor de blockchain arrecadou 9,2 bilhões de dólares no primeiro trimestre, com 461 transações de financiamento, das quais 28 tiveram valor superior a 100 milhões de dólares.

Em comparação, a atividade de investimento no mercado primário no Q2 apresentou certa elevação. O setor de serviços financeiros, por sua conexão estreita com o setor financeiro tradicional e sua capacidade de inovar em áreas como custódia, liquidação e pagamentos, continua atraindo atenção e apoiando o crescimento do setor financeiro.

Impacto do mercado secundário reduziu drasticamente o financiamento em maio e junho

Em maio e junho, o mercado de criptomoedas foi fortemente afetado pelo colapso do Luna e por notícias de grandes instituições insolventes, mantendo o humor do mercado em baixa e causando perdas severas de fundos internos. Como resultado, o número e o valor de financiamentos no Q2 diminuíram rapidamente, com baixa atividade de financiamento. Em abril, houve 184 transações, totalizando cerca de 7 bilhões de dólares; em maio, 165 transações, cerca de 3,54 bilhões de dólares; e em junho, 162 transações, aproximadamente 2,12 bilhões de dólares.

GameFi e NFT atraem mais capital

Analisando a distribuição de financiamentos por sub-setor, o setor GameFi recebeu atenção especial de grandes instituições, com foco em aplicações, infraestrutura e soluções tecnológicas, sendo o mais favorecido pelos investidores, com 82 transações, representando 16% do total de financiamentos, em primeiro lugar. Destes, 9 transações foram de investimentos em tecnologia para GameFi.

Apesar de uma breve fase de prosperidade, o setor GameFi viu surgir muitos projetos de pirâmide financeira, dando a impressão de uma “flor de um dia”. No entanto, os dados de financiamento indicam que há forte expectativa de capital para aplicações e infraestrutura de GameFi.

O setor NFT também é altamente atraente, com 67 transações, ficando em segundo lugar. Com a expansão contínua do mercado de NFTs, seu ecossistema também está se aprimorando. Quando NFTs se unem à incubação de IP e à comercialização de direitos autorais, tornam-se ferramentas importantes para marketing de marcas e divulgação de instituições. Desde a explosão de coleções digitais, a aceitação por parte dos consumidores de novas formas de colecionamento digital também aumentou, impulsionando o crescimento acelerado do setor.

Além disso, outros sub-setores também tiveram movimentação ativa, com 60 transações, em terceiro lugar. Essas áreas incluem incubação, consultoria, marketing, plataformas de desenvolvimento tecnológico, monitoramento on-chain, créditos de carbono, programas de pontos e recompensas. Isso revela uma característica clara: os investidores estão expandindo ativamente para novas direções, aumentando o uso de Web3 e as oportunidades de diálogo com os usuários finais.

Analisando o valor de financiamento por sub-setor, o setor GameFi lidera com 2,996 bilhões de dólares, representando 23,5% do total de financiamento do setor. Os setores de transações e pagamentos também tiveram bom desempenho, com 1,6 bilhão e 1,353 bilhões de dólares, respectivamente, ficando em terceiro e quarto lugares, enquanto tecnologias como armazenamento on-chain, dados e rollups receberam menor atenção.

Antes da atualização do Ethereum, o Layer 2 era considerado a principal solução para alcançar transações mais rápidas e maior capacidade de processamento sem sacrificar descentralização e segurança. Assim, o setor Layer 2 sempre foi aguardado com expectativa. No entanto, os dados mostram que, neste trimestre, o desempenho de financiamento do Layer 2 foi insatisfatório, com apenas 5 projetos recebendo investimentos, totalizando 190 milhões de dólares.

Em comparação com o ano passado, quando várias instituições lançaram fundos dedicados para investir e incubar projetos DeFi, após problemas de vulnerabilidades de segurança, mecanismos de oferta de tokens e liquidações em mercados em queda, os investidores passaram a ser mais cautelosos e racionais ao investir em DeFi.

O maior valor de investimento em uma única rodada foi de 2 bilhões de dólares (Epic Games)

Com o influxo de grandes fundos no mercado, as avaliações dos principais projetos continuam a subir, e os recordes de financiamento por rodada são quebrados várias vezes. Dividindo por setores, os maiores investimentos em uma única rodada foram:

Na infraestrutura, na área de mineração, a startup Crusoe Energy, focada em mineração de Bitcoin, concluiu uma rodada de 350 milhões de dólares liderada pela G2 Venture Partners.

Na área de provedores de serviços tecnológicos, no setor GameFi, a desenvolvedora de jogos Epic Games, avaliada em 31,5 bilhões de dólares, levantou 2 bilhões de dólares para construir o metaverso — a maior rodada de financiamento única até o momento no mercado de criptomoedas. (Nota do Odaily Planet Daily: Estritamente falando, a Epic Games ainda pertence ao setor de tecnologia de jogos tradicionais, e não está claro se blockchain, criptomoedas (incluindo NFTs) terão papel em seus planos.)

No setor de serviços financeiros, a Circle, emissora do USDC, concluiu uma rodada de 400 milhões de dólares, continuando a impulsionar a transformação econômica global.

Em outros setores de serviços, a startup de mídia esportiva OneFootball concluiu uma rodada Série D de 300 milhões de dólares, formando uma joint venture com a Animoca Brands e a Liberty City Ventures, chamada OneFootball Labs, para explorar o desenvolvimento de esportes + NFTs.

No setor de aplicações, três projetos receberam o maior financiamento simultaneamente: o projeto NFT Genies, o projeto de metaverso Improbable e o projeto de busca de emprego na blockchain Naetion, cada um com 150 milhões de dólares.

11 instituições realizaram mais de 10 investimentos cada

Com o aumento no número de financiamentos, o perfil dos investidores também mudou. No Q2, 11 instituições fizeram mais de 10 investimentos, sendo a Animoca Brands a mais ativa, com 41 transações. Outras incluem Polygon (22), Coinbase Ventures (22), a16z (21), Shima Capital (20), Dragonfly Capital (18), Hashed (16), Tiger Global (13), LD Capital (13), FTX Ventures (11) e Pantera Capital (11).

Vale destacar que a Polygon, como uma nova plataforma de ecossistema competitivo, acelerou seus investimentos em projetos primários, com foco em pagamentos, GameFi e DAO.

Além disso, várias instituições tradicionais e empresas também participaram de financiamentos no mercado de criptomoedas no Q2, incluindo Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs e Sequoia Capital, concentrando seus investimentos em áreas como transações, pagamentos, metaverso e DAO, com maior ênfase em setores mais regulados.