Recentemente, muitas pessoas têm discutido como ganhar dinheiro com ações, na verdade, a lógica por trás desse tema é mais complexa do que a maioria pensa. Na era da inflação, os juros de poupança quase não têm efeito, investir realmente se tornou uma disciplina obrigatória. Mas para entender de verdade o princípio de ganhar dinheiro com ações, primeiro é preciso esclarecer quais são os caminhos disponíveis.

Percebo que muitos novatos só conhecem "comprar barato e vender caro", na verdade, há muito mais formas de lucrar com ações. Manter ações recebendo dividendos, comprar e vender para lucrar com a diferença de preço, emprestar ações para obter receita de empréstimo, essas três formas têm suas próprias lógicas.

Primeiro, falar de dividendos. Quando você compra ações, torna-se acionista da empresa, tendo o direito de compartilhar os lucros. Algumas empresas, como a Berkshire Hathaway de Buffett, reinvestem os lucros para impulsionar o preço das ações; outras, como a Coca-Cola, distribuem lucros diretamente aos acionistas; também há empresas que distribuem ações, aumentando o número de ações que você possui ao longo dos anos. Manter ações de empresas que pagam dividendos de forma estável a longo prazo permite aproveitar a valorização do preço das ações e receber dinheiro em espécie, parece uma boa estratégia. Mas há uma armadilha — no dia do pagamento de dividendos, o preço da ação costuma cair na mesma quantia, e na abertura do dia seguinte você perceberá que o saldo na conta não aumentou de verdade. Só quando o preço das ações se recuperar e preencher o "dividendo" é que se considera um lucro real. Além disso, é preciso ficar atento ao "dividendo falso", pois algumas empresas distribuem mais de 100% do lucro, o que equivale a usar reservas, como a HTC, que em 2011 distribuiu 40 reais de dividendos em dinheiro, mas no ano seguinte teve uma queda de lucro e o preço despencou de 1.300 para 200 yuan.

Lucrar com a diferença de preço na compra e venda é mais direto. Os preços das ações mudam a todo momento, comprar barato e vender caro ou vender caro e comprar barato pode gerar lucro. A variação do preço depende do desempenho da empresa, do sentimento do mercado, do volume de ações em circulação e de muitos outros fatores. Normalmente, usamos análise fundamentalista, análise de notícias e análise técnica para prever tendências, mas, na verdade, mesmo gestores profissionais de fundos têm dificuldade em acertar, e mais de 80% dos gestores de fundos nos EUA não conseguem superar o índice de mercado em dez anos.

Outra forma de renda passiva é emprestar ações. Se você pretende manter uma ação por um longo período e não se importa com as oscilações de curto prazo, pode emprestar suas ações para quem quer fazer venda a descoberto, assim, além de receber dividendos e lucros futuros, você também pode ganhar com a receita de empréstimo de ações. Mas o preço a pagar é perder flexibilidade de operação: durante o pregão, se quiser vender, precisa primeiro recuperar as ações, o que não é adequado para traders de curto prazo.

Até aqui, surge a questão principal: por que, embora pareça simples, ganhar dinheiro com ações é tão difícil na prática? Porque o mercado é cheio de variáveis, influenciado por fatores como desempenho da empresa, desenvolvimento do setor, eventos sociais, volatilidade política, oferta e demanda, entre outros. O mais importante é que o psicológico do investidor também influencia bastante. Quando compra, espera que o preço suba; ao vender, fica preocupado com a queda. Ninguém consegue prever o futuro com exatidão.

De acordo com dados da Bolsa de Valores de Taiwan, nos últimos três anos, os investidores de varejo tiveram uma perda média de 15,7%, mas aqueles que investiram de forma regular e sistemática no ETF 0050 por mais de cinco anos tiveram um retorno de até 82%. Isso demonstra a vantagem do investimento de longo prazo. Empresas que continuam operando podem gerar lucros, a menos que enfrentem falência ou declínio setorial. Investidores de longo prazo podem evitar riscos específicos de empresas individuais, sendo mais estáveis ao investir em índices de mercado. O mecanismo do mercado elimina automaticamente as empresas fracas, deixando as fortes. Você não precisa prever qual será a maior empresa daqui a dez anos, basta acreditar que, daqui a uma década, o valor de mercado global das maiores empresas será maior do que é hoje.

Por outro lado, o trading de curto prazo geralmente apresenta uma taxa de perda maior. Compra e venda frequentes geram altas taxas de corretagem e impostos, além de que a maioria das pessoas tem um problema comum: lucrou, quer realizar o ganho rapidamente; perdeu, fica esperando uma reversão, mas muitas vezes acaba ganhando pouco e perdendo muito.

Para realmente ganhar dinheiro no mercado de ações, primeiro é preciso conhecer a si mesmo. Cada pessoa tem fluxo de caixa, tempo de investimento e tolerância ao risco diferentes, não há uma estratégia única que sirva para todos. Trabalhadores assalariados ou aposentados têm menor capacidade de suportar riscos e não têm tempo para acompanhar o mercado, sendo mais adequado focar em ações de dividendos altos ou ETFs de mercado. Quem tem tempo para acompanhar pode entrar antes de anúncios de resultados ou eventos importantes.

Investidores conservadores podem seguir a estratégia de valor, procurando boas empresas subvalorizadas para manter por longo prazo, vendendo quando o preço retornar ao valor intrínseco. Ou podem optar por investir de forma sistemática, planejando aposentadoria, educação ou outros objetivos de longo prazo, comprando regularmente ETFs de índice ou ações de empresas competitivas. Assim, o preço médio de compra será o valor médio durante o período de investimento, e enquanto o mercado crescer a longo prazo, o patrimônio se valorizará de forma estável.

Investidores com maior tolerância ao risco podem tentar o investimento em ondas, aproveitando as oscilações de preço em momentos específicos, como ações de turismo no verão e inverno, ou ações de compras online na Black Friday. Isso exige atenção às notícias em tempo real, pesquisa sobre as empresas, sendo mais adequado para quem tem tempo para acompanhar o mercado. Day trade exige habilidades técnicas, compra e venda no mesmo dia, sem deixar posições overnight, combinando análise de notícias e técnica, podendo operar em ambos os lados, mas requer precisão na identificação de suportes e resistências.

Alguém pode perguntar: existem muitas pessoas que ganham dinheiro com ações? Na internet, certamente há relatos de sucesso, mas poucos compartilham as perdas, e isso é um viés de sobrevivência. Ganhar dinheiro nunca foi fácil. A lucratividade do investimento de longo prazo é maior, pois o mercado garante que os fortes permaneçam fortes. Mas, se você faz day trade ou negocia frequentemente, a probabilidade de prejuízo aumenta bastante.

O princípio central de ganhar dinheiro com ações é: evitar operações emocionais, combinar análise fundamentalista, técnica e de sentimento de mercado para tomar decisões racionais, controlar rigorosamente o tamanho das posições, definir previamente o limite de perdas aceitáveis e estabelecer metas claras para cada operação e horizonte de investimento. O mais importante é conhecer bem a si mesmo, escolher uma estratégia adequada, para que possa, a longo prazo, colher frutos do mercado de ações.