Acabei de entender melhor esse assunto através do estudo de oferta e demanda. É muito mais fácil do que parece. Se você compreender esses princípios básicos, poderá olhar para os preços das ações e ativos de uma maneira diferente.

Oferta é a vontade de vender dos vendedores, enquanto demanda é a vontade de comprar dos compradores. Essas duas forças estão sempre em conflito. Quando uma delas tem mais força, o preço se move nessa direção. Se os compradores estão mais fortes, o preço sobe; se os vendedores estão mais fortes, o preço cai. É assim que funciona.

Pensando assim, o preço é sempre decidido pelo equilíbrio entre as duas forças. O ponto onde ambas têm força igual é o Ponto de Equilíbrio, que é o preço que o mercado aceita. Se o preço sobe demais além do equilíbrio, os vendedores não resistem e começam a vender, sobrando estoque, e o preço volta a cair. Por outro lado, se o preço cai demais, os compradores veem uma oportunidade, o estoque fica escasso e o preço sobe novamente.

Fatores que afetam a demanda são muitos, como a confiança dos investidores, políticas de taxa de juros ou até notícias políticas. Quanto à oferta, ela depende do custo de produção, políticas das empresas ou novas tecnologias que podem alterar a quantidade de produtos no mercado.

Um exemplo claro é o incidente no Estreito de Hormuz. Quando a tensão aumenta, a oferta de petróleo bruto diminui mais de 20% do mundo, enquanto a demanda por energia permanece a mesma. O resultado é que o preço do petróleo sobe rapidamente. Isso é um choque de oferta evidente.

No trading de ações, esse conceito é muito útil. Quando o preço sobe rapidamente (Rally) e depois para e fica oscilando dentro de uma faixa (Base), isso indica que a demanda está desacelerando e há mais força de venda. Quando o preço rompe a parte superior da faixa, a demanda volta a vencer e o preço continua subindo. Chamamos isso de Rally Base Rally (RBR).

Por outro lado, se o preço despenca rapidamente (Drop) e depois para e fica oscilando (Base), isso mostra que a força de venda está diminuindo e a de compra está entrando. Quando o preço rompe a parte inferior da faixa, a oferta se fortalece e o preço despenca ainda mais. Isso é Drop Base Drop (DBD).

O importante é lembrar que oferta e demanda não são apenas teorias de livros. Elas acontecem no mercado todos os dias, a cada hora. Se você entender isso, verá que os movimentos de preço não são mais aleatórios, e poderá identificar melhores momentos para comprar e vender. Compreender isso ajuda a não depender apenas do movimento de preço como uma previsão, mas a entender por que o preço se move daquela forma.