Recentemente, tenho recebido mais perguntas sobre negociações de hedge, então vou reorganizar as informações novamente. Especialmente sobre a estratégia de hedge chamada de método 65, que é frequentemente divulgada como sem stop loss.

O funcionamento básico é simples. Ao manter posições de compra e venda na mesma ação ao mesmo tempo, a lógica é que, se o preço subir, há lucro na posição de compra, e se cair, há lucro na posição de venda. É uma abordagem de resistir às oscilações do mercado e, eventualmente, garantir lucros em uma das direções. Essa estratégia também é conhecida como posição de bloqueio.

A razão pela qual essa estratégia atrai atenção é que não é necessário definir previamente um ponto de stop loss. Diferente do trading convencional, ela usa posições diversificadas e ajustes dinâmicos para passar pelas oscilações de curto prazo. Teoricamente, evita perdas frequentes causadas por ativação de stop loss.

Porém, a partir daqui, entra a parte mais prática. Para executar o método 65 de hedge, é necessário o dobro de margem de garantia. A eficiência do capital, naturalmente, diminui. Além disso, manter posições por longo prazo acumula juros overnight e taxas de corretagem. Esses custos podem ser negligenciáveis em posições pequenas, mas se o volume for grande, não podem ser ignorados.

E o maior risco é o cisne negro. Quando o mercado se move violentamente em uma direção, as posições de hedge podem sofrer perdas simultâneas. Se a margem não for suficiente, a conta será liquidada forçadamente. Isso não é apenas uma hipótese teórica, mas uma possibilidade real.

Na prática, se for adotar a estratégia de hedge, não se deve abandonar completamente o stop loss, mas estabelecer regras de stop loss dinâmicas. Além disso, diversificar o capital entre diferentes ativos ou mercados ajuda a reduzir a dependência de uma única estratégia. Em mercados de tendência, também é importante priorizar o fechamento de posições contrárias e deixar a posição favorável se desenvolver, com flexibilidade.

Gerenciar a alavancagem também é crucial. Evitar alavancagem excessiva e manter uma margem de segurança suficiente na conta ajuda a resistir às oscilações.

Honestamente, a estratégia do método 65 de hedge é de alto risco e alto custo. É adequada apenas para traders experientes e com capital abundante. Para investidores comuns, recomendo estratégias que combinem mecanismos de stop loss com acompanhamento de tendência, para equilibrar risco e retorno.

Se continuar com esse método, uma gestão rigorosa das posições é essencial. Por exemplo, limitar o volume total de posições a 10% do capital ou monitorar o mercado em tempo real. Seguir uma abordagem ingênua pode levar a perdas severas.