Recentemente, tenho conversado com alguns traders iniciantes e descobri que muitas pessoas têm uma compreensão superficial do cálculo de lucros e perdas em criptomoedas, ou até mesmo aplicam conceitos do mercado financeiro tradicional diretamente ao universo cripto, resultando em confusão total. Honestamente, se você não consegue calcular claramente se ganhou ou perdeu, suas negociações podem facilmente se transformar em uma batalha psicológica.

Vamos começar com o básico. O PnL (lucro e perda) em negociações de criptomoedas na verdade reflete a variação do valor dos seus ativos ao longo de um determinado período. Mas há vários detalhes que muitas vezes são ignorados. Como preço de marcação (MTM), lucro e perda realizados e não realizados. Entender bem esses três conceitos permitirá uma compreensão mais profunda do seu portfólio de investimentos.

O método que uso com mais frequência é o custo médio ponderado. Suponha que você compre Bitcoin duas vezes: na primeira por 1500 dólares por 1 BTC, na segunda por 2000 dólares por 1 BTC, e depois venda 1 BTC por 2400 dólares. Nesse caso, seu custo médio será de 1750 dólares, e o lucro real será de 650 dólares. Assim, o raciocínio fica mais claro, evitando erros de julgamento ao focar apenas em uma única transação.

Outro ponto que costuma gerar confusão é entre lucro e perda realizados e não realizados. O lucro ou perda realizado só é contabilizado quando você realmente fecha a posição, ou seja, vende a moeda. A perda ou ganho não realizado é aquela que ocorre enquanto você ainda mantém a posição, observando os números na tela, sem ter realizado o lucro ou prejuízo efetivamente. Por exemplo, se você comprou um contrato de Ethereum a uma média de 1900 dólares e o preço de marcação caiu para 1600 dólares, isso representa uma perda não realizada de 300 dólares. Esse valor continuará variando até que você decida fechar a posição.

Se você é um investidor de longo prazo, o método de cálculo do YTD (desde o início do ano até agora) é muito útil. Conheço um amigo que tinha 1000 dólares em Cardano no começo de 2022, e no início de 2023 esse valor subiu para 1600 dólares. Apesar das oscilações ao longo do caminho, esse método permite ver claramente o desempenho real ao longo do ano.

Para quem negocia com frequência, recomendo calcular o PnL por operação, especialmente quando o volume de negociações não é grande. Por exemplo, se você comprou Binance Coin por 300 dólares e vendeu por 390 dólares, isso representa um lucro de 90 dólares, ou 30% de retorno. Assim, cada operação fica clara, facilitando análises posteriores para identificar problemas.

O cálculo de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois é preciso considerar tanto as posições realizadas quanto as não realizadas, além de taxas de financiamento e custos de transação. Mas o princípio é o mesmo: incluir todos esses fatores no cálculo.

Para ser honesto, confiar apenas no cálculo manual é propenso a erros, especialmente com muitas negociações. Atualmente, uso ferramentas específicas de trading e planilhas eletrônicas para acompanhar o lucro e perda de cada operação, o que permite identificar rapidamente quais estratégias são eficazes e quais precisam de ajustes. Quando opero na Gate, também exporto periodicamente os dados para analisar meu desempenho de PnL, o que ajuda bastante na otimização das decisões de trading.

Se você ainda usa métodos primitivos para calcular lucros e perdas ou não acompanha sistematicamente, recomendo mudar esse hábito imediatamente. Saber exatamente quanto ganhou ou perdeu em cada operação é o primeiro passo para se tornar um trader mais racional.