Acabei de estudar uma teoria de mercado bastante interessante, chamada ciclo de Benner, que foi proposta por Samuel Benner, um fazendeiro americano do século XIX. Esse cara não era economista, era um empresário que criava porcos, mas ele, através de suas experiências pessoais nos setores agrícola e financeiro, descobriu uma regularidade nos movimentos do mercado.

Você pensa, o Benner passou por várias crises econômicas e recessões agrícolas, perdeu bastante dinheiro, mas depois conseguiu se recuperar. Após esses altos e baixos, ele começou a refletir sobre uma questão: por que o mercado sempre repete os mesmos padrões? Essa reflexão o levou a publicar, em 1875, um livro onde ele sistematizou suas descobertas.

A lógica central do ciclo de Benner é bem simples: dividir o mercado em três tipos de anos. O primeiro é o ano "A", que é o ano de pânico, quando ocorre uma crise de mercado. Ele prevê que esses anos acontecem aproximadamente a cada 18 a 20 anos, como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. O segundo é o ano "B", que é o momento ideal para vender, quando o mercado atinge o pico, os preços dos ativos estão inflacionados e a economia está no auge. O terceiro é o ano "C", que é o período dourado para comprar na baixa, quando o mercado está em baixa, os ativos estão baratos, uma oportunidade de acumular.

Inicialmente, Benner estudou os preços de produtos agrícolas, como ferro, milho, carne de porco. Mas depois, traders e economistas passaram a aplicar essa teoria também às ações, títulos e até ao mercado de criptomoedas atualmente.

Acredito que esse ciclo de Benner tem um valor de referência especial no mercado de criptomoedas de hoje. Veja, a volatilidade no mundo cripto é essencialmente impulsionada por emoções, passando de ganância extrema a medo extremo, e esse ciclo emocional se encaixa perfeitamente na estrutura teórica de Benner. Por exemplo, a grande correção de 2019 corresponde ao que ele prevê como ano "A" de pânico. E a previsão dele para 2026, que seria um ano "B", indicando o pico do mercado e uma janela de venda, parece bastante interessante agora.

Para quem faz trading de criptomoedas, entender o ciclo de Benner tem algumas aplicações práticas. Durante o mercado em alta (ano "B"), você pode vender aos poucos no topo para garantir lucros. Durante o mercado em baixa (ano "C"), é uma boa oportunidade para acumular Bitcoin, Ethereum e outros ativos, pois os preços estão baratos. Essa abordagem é especialmente útil para investidores que querem manter posições de longo prazo e evitar operações frequentes.

No final das contas, o ciclo de Benner nos lembra de uma verdade importante: as altas e baixas do mercado não são totalmente aleatórias, mas seguem um ciclo baseado na natureza humana e em leis econômicas. De entusiasmo extremo ao medo extremo, esse ciclo se repete continuamente nos mercados financeiros. Seja você investindo em ações, commodities ou criptomoedas, compreender esse framework do ciclo de Benner pode ajudar a manter a racionalidade nos momentos de maior volatilidade e a identificar os melhores momentos para entrar e sair do mercado.