Por que uma das maiores instituições de financiamento de automóveis do país não está preocupada com os preços elevados de veículos ou 'empréstimos eternos'

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Carros usados são oferecidos à venda em uma concessionária em 11 de julho de 2023 em Chicago, Illinois.

Scott Olson | Getty Images

O chefe de um dos maiores credores de financiamento de automóveis do país não está excessivamente preocupado com o aumento da dívida automotiva dos consumidores e preços inflacionados de carros usados levando a empréstimos mais longos na compra de veículos.

Seu principal raciocínio? A porcentagem da renda que os consumidores gastam com seus veículos permaneceu relativamente estável em comparação com 2019, antes da pandemia de coronavírus levar a preços inflacionados à medida que a demanda aumentava, mas os estoques permaneciam baixos.

"Se eu apenas dissesse a você, 'Preços dos carros subindo, taxas de juros subindo, preços de seguros subindo', você diria, 'Sabe de uma coisa, os consumidores devem estar pagando mais em relação à renda'", disse Sanjiv Yajnik, presidente da Capital One Auto, à CNBC. "No entanto, se você olhar para cada quintil de salário e ganhos das pessoas, a relação pagamento-renda permaneceu bastante estável."

Enquanto a Capital One relata que os pagamentos médios mensais de propriedade de carro aumentaram de $390 para $525 desde 2019, dados fornecidos exclusivamente à CNBC por sua unidade automotiva sugerem que os custos dos veículos permaneceram relativamente estáveis em relação à renda. Isso porque, no geral, a relação pagamento-renda permaneceu fixa em aproximadamente 10% desde 2019, de acordo com o braço automotivo do banco americano.

A Capital One Auto descobriu que 80% dos compradores de carros que financiam um veículo estão abaixo do limite geralmente reconhecido de 15% para a relação pagamento-renda.

"O consumidor está sendo cauteloso. Eles estão sendo responsáveis. Essa é uma maneira muito mais saudável de fazer as coisas do que a alternativa, porque não é uma despesa discricionária", disse Yajnik, referindo-se aos consumidores que priorizam os pagamentos de veículos para transporte, incluindo trabalho.

Para atingir esse objetivo, no entanto, mais consumidores estão assumindo empréstimos mais longos para manter os pagamentos acessíveis.

A visão do veterano em financiamento de automóveis contrasta com outros na indústria que veem os empréstimos de prazo mais longo como um detrimento ao bolso dos consumidores.

Eles argumentam que os chamados "empréstimos eternos" de seis anos ou mais levaram muitos compradores, especialmente de veículos novos, a ficarem com o valor de seus carros e caminhões negativos. Isso significa que eles devem mais do que o valor de seus veículos quando decidem trocá-los.

A Edmunds relata que aproximadamente 26% dos veículos usados adquiridos com troca de veículo tiveram patrimônio negativo neste ano até abril. O valor médio do patrimônio negativo foi de $5.105, um aumento de 35% em relação a 2019.

"À medida que os prazos dos empréstimos aumentam em média, o ritmo com que os consumidores fazem progresso na quitação de seus saldos desacelera", escreveu Jessica Caldwell, chefe de insights da Edmunds da CarMax, em uma postagem recente online. "Se os consumidores trocarem seu veículo muito cedo por qualquer motivo, eles ficam cada vez mais com mais dívida de empréstimo."

Em relação ao financiamento de veículos novos durante o primeiro trimestre, 90,2% dos empréstimos de veículos novos envolvendo trocas com patrimônio negativo tinham prazos de pelo menos 72 meses, e 43% se estenderam até 84 meses, de acordo com Caldwell. A troca com patrimônio negativo média foi de $7.183 durante o trimestre para veículos novos, segundo a Edmunds.

Esses números têm aumentado desde 2022, quando valores inflacionados de veículos usados causados por uma escassez de chips alimentada pela pandemia isolaram mais compradores de carregar dívidas para seu próximo veículo.

Os consumidores precisam manter seus veículos por mais tempo para que os empréstimos longos valham a pena, segundo Yajnik. Mas isso também pode causar aumentos nos custos de manutenção, além da probabilidade de que um veículo precise de reparos que excedam seu valor ou precise ser descartado completamente.

"Sim, leva mais tempo para obter seu patrimônio, mas, nesse meio tempo, você usa o carro e ganha dinheiro", disse Yajnik, um veterano de 28 anos na Capital One, que lidera a divisão de empréstimos automotivos desde 2008.

O preço médio listado de um veículo usado era de $25.390 em março, de acordo com os dados mais recentes da Cox. Isso se compara a veículos novos, que depreciam mais rápido, a $48.667.

A Cox Automotive relata que, se todas as outras condições forem iguais em um empréstimo, financiar um veículo de $30.000 a uma taxa de juros anual de 9% custaria $3.100 a mais em um prazo de 84 meses do que em um empréstimo de 48 meses. No entanto, há uma diferença de $264 nos pagamentos mensais, o que Yajnik disse tornar mais acessível para muitos consumidores, especialmente aqueles de faixas de renda mais baixa.

"Obviamente, haverá bolsões que têm problemas, mas é preciso começar de outro ponto, que é, por qual motivo as pessoas estão comprando carros, e estão fazendo isso de forma irracional?" disse Yajnik.

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