Você sabe o que é engraçado nas quedas do mercado? É que elas realmente acontecem quando os investidores de verdade aparecem. Tenho pensado bastante no manual do Warren Buffett ultimamente, especialmente naquele momento em 2022, quando ele de repente saiu de quase 150 bilhões de dólares em caixa para investir mais de 50 bilhões no mercado. O cara foi criticado por anos por segurar o dinheiro durante a alta, mas ele sabia exatamente o que estava esperando.

Aqui está o negócio sobre ações para comprar na baixa - elas não são atraentes quando os preços estão caindo. Mas é exatamente nesse momento que empresas de qualidade se tornam realmente acessíveis. Em 2022, quando o S&P 500 teve seu pior primeiro semestre desde 1970, as oportunidades estavam por toda parte, se você soubesse onde procurar.

Deixe-me passar por algumas das jogadas que fizeram sentido naquela época. Alphabet estava sendo negociada por cerca de 105 dólares após o desdobramento de 20 por 1, caindo 27% no ano. Essa relação P/E de 20? A mais baixa em uma década. Enquanto isso, analistas ainda apontavam para 140 dólares. Esse é o tipo de ação para comprar na baixa, onde a matemática simplesmente funciona.

Apple foi outra. O próprio Buffett investiu pesado nela - sua empresa colocou 600 milhões de dólares na AAPL quando ela estava perto de 150 dólares. Mesmo nesse preço, ela ainda estava 15% abaixo do valor do ano. E essa é uma ação de tecnologia de mega-cap que realmente paga dividendos. A meta média era 185 dólares.

Depois, tinha as ações que estavam sendo castigadas. Ford estava sendo negociada a 15 dólares, caindo 26% no ano, com um P/E de 5,22 contra a média do S&P de 19,83. Além de um rendimento de dividendos de 4%. E eles estavam comprometendo 50 bilhões de dólares na transição para veículos elétricos. Essa é uma situação clássica de ações para comprar na baixa.

Nvidia foi completamente destruída - caiu 55%, para 136 dólares por ação. Problemas na cadeia de suprimentos, restrições de exportação para a China, o pacote completo. Mas os fundamentos da empresa para IA e semicondutores continuaram sólidos. A meta média era 207,50 dólares.

Até ações de consumo foram esmagadas. Nike caiu 35% em 12 meses, apesar de lucros excelentes. Disney caiu 40%, apesar de resultados trimestrais incríveis e impulso no streaming. Starbucks caiu 25% por causa de problemas na gestão e preocupações com sindicalização.

A lição aqui? Quando todo mundo está em pânico e vendendo empresas de qualidade com desconto, é aí que você encontra as melhores ações para comprar na baixa. Não porque você está tentando cronometrar o fundo perfeitamente, mas porque está comprando negócios reais a preços que não refletem seu valor real. Buffett entende isso. O dinheiro inteligente entende isso. A questão é, você entende?