Tenho observado esses dois ETFs mundiais recentemente e há definitivamente um argumento a favor de cada um, dependendo do que você quer fazer com sua carteira.

Então, aqui está a questão: se você está comparando o NZAC e o IXUS, eles resolvem problemas diferentes. O IXUS é a jogada mais ampla — mais de 4.100 ações distribuídas por mercados desenvolvidos e emergentes fora dos EUA. É mais barato de possuir, com uma taxa de despesa de 0,07% versus 0,12% do NZAC, e você obtém um rendimento de dividendos melhor, de 3,0% contra 1,9%. Para renda pura e eficiência de custos, o IXUS leva vantagem. Além disso, a escala é absurda — US$ 57,6 bilhões em ativos contra US$ 173 milhões do NZAC. Essa liquidez importa.

Mas o NZAC está fazendo algo mais específico. É um ETF global alinhado ao clima, com forte inclinação para tecnologia — pense em Nvidia, Apple, Microsoft nos primeiros lugares. Se você se importa com filtros ESG e risco climático, é aqui que você consegue essa exposição. Também tem sido o desempenho mais forte a longo prazo, retornando 18% no último ano, com um retorno anualizado de 12,2% em 10 anos.

A troca é óbvia, porém. O IXUS possui muito mais empresas, mas inclui menos tecnologia dos EUA, sendo mais pesado em financeiras e industriais. As principais participações são nomes como Taiwan Semiconductor, Samsung e ASML. No mesmo período, o IXUS retornou 34,7% — na verdade superando o NZAC — porque as ações internacionais estão em alta. Mas, historicamente, a inclinação tecnológica do NZAC tem sido a aposta mais segura a longo prazo.

Em termos de risco, ambos sofreram quedas semelhantes durante as crises. O IXUS teve uma queda mais profunda de cinco anos, de -30,05%, contra -28,31% do NZAC, mas isso é bem próximo.

Então, qual ETF mundial faz sentido? Se você quer uma diversificação internacional ampla, sem o filtro ESG, e precisa de renda, o IXUS é a escolha óbvia. Você tem mais ações, melhor rendimento, taxas menores e liquidez enorme. Mas, se você está especificamente interessado em investimentos alinhados ao clima e quer exposição a tecnologia global de alto crescimento, o NZAC oferece isso com um mandato ESG mais limpo. A diferença de desempenho entre eles realmente depende de se a tecnologia internacional ou dos EUA lidera em qualquer ano. Agora, internacional está em destaque, o que favorece o IXUS. Mas o vencedor a longo prazo provavelmente depende da sua convicção sobre onde o crescimento acontecerá a seguir.