72 horas de massacre no mundo crypto, o mito Luna desmorona: uma história de colapso de 40 mil milhões de dólares

Em maio de 2022, eu testemunhei pessoalmente o evento de colapso mais devastador da história do mundo crypto. A Luna, que foi considerada por muitos investidores como "o Maotai do mundo crypto", caiu de 119 dólares para zero vírgula poucos centavos, tudo em questão de dias. Pensando nos investidores com posição completa e posição pesada, ainda sinto um frio na barriga.

Cena do colapso: evaporaram 40 mil milhões de dólares em uma semana

A velocidade do colapso da Luna é de tirar o fôlego. De um valor de mercado de 41 bilhões de dólares a praticamente zero, mais de 200 mil investidores perderam tudo. Ao mesmo tempo, o UST, que era a terceira maior moeda estável do mundo, despencou de 1 dólar para menos de 1 centavo, e essa catástrofe foi comparada por muitos analistas ao "momento Lehman do mundo crypto".

Os dados mais cruéis:

• Luna caiu de 119,5 dólares para 0,00005 dólares
• O valor de mercado da UST evaporou 99% em uma semana, passando de 18 bilhões de dólares.
• O efeito dominó fez com que o Bitcoin caísse abaixo de 27.000 dólares, enquanto o Ethereum caiu para menos de 1.800 dólares.
• O colapso total na rede ultrapassou 1073 milhões de yuan

Espiral da Morte: O design mortal das stablecoins algorítmicas

A queda da Luna não é uma coincidência, mas sim uma bomba-relógio no seu mecanismo de design. A relação entre UST e Luna é como uma pessoa tentando pisar ao mesmo tempo nos próprios pés esquerdo e direito:

Quando a demanda por UST aumenta, o sistema queima Luna para criar UST, elevando o preço da Luna; e quando o UST é vendido, o sistema deve emitir mais Luna para manter o preço do UST, resultando na desvalorização da Luna. Este mecanismo parece perfeito em um ciclo positivo, mas uma vez que se inverte, pode criar uma "espiral da morte" irreversível.

Em 8 de maio de 2022, quando um grande investidor vendeu 84 milhões de dólares em UST, levando o UST a desvalorizar-se para 0,95 dólares, o pânico se espalhou como um incêndio florestal. A Fundação Terra tentou estabilizar a situação vendendo reservas de bitcoin, mas isso apenas acelerou o colapso de todo o mercado.

Armadilha de juros altos: O esquema de rendimento anual de 20% do Anchor

Eu sempre acreditei que os 19,8% de rendimento anual do protocolo Anchor são claramente um esquema Ponzi. Qualquer conhecimento financeiro básico nos diz que um investimento estável e sustentável não pode oferecer retornos tão altos a longo prazo.

A verdade é que o Anchor está a perder mais de 4 milhões de dólares por dia, dependendo completamente do financiamento contínuo da Terra para se manter em funcionamento. Este modelo de "pedir novo para pagar velho" está destinado a colapsar, é apenas uma questão de tempo.

Fundador Do Kwon: de "o Musk da Coreia" a fugitivo internacional

Do Kwon, que foi chamado de "o Elon Musk da Coreia" pelos fãs, agora é um fugitivo internacional. Ele zombou arrogantemente dos críticos, mas após o colapso do projeto, tentou salvar o UST aumentando a emissão de Luna, o que acabou levando a uma inflação de Luna de trilhões, resultando em uma queda total.

O passado criminal deste fundador (o projeto Basic Cash foi a zero) deveria ser um aviso, mas na euforia do mercado em alta, poucas pessoas estão dispostas a ouvir os avisos.

Lições de sangue

A queda do Luna nos deixou algumas lições profundas:

1. As stablecoins algorítmicas são essencialmente "impressão de moeda diluindo o valor", e seu defeito de design não pode se salvar em momentos de crise.
2. Cuidado com promessas de retornos extremamente altos, projetos com rendimento anual superior a 10% costumam esconder estruturas de Ponzi.
3. Nunca deixe que a emoção de FOMO das redes sociais o arraste para comprar ativos em colapso.

A tragédia da Luna não é a primeira, e de forma alguma será a última. Neste setor, devemos estar sempre vigilantes, pois a história sempre se repete sob diferentes formas.

Você acha que o colapso da Luna foi um evento acidental ou um desfecho inevitável? Sinta-se à vontade para deixar um comentário e compartilhar sua opinião.