O que a análise de dados on-chain revela sobre a taxa de uso real da Pi Network?

Endereços ativos permanecem abaixo de 0,2% do total de usuários

Apesar do impressionante crescimento da Pi Network para mais de 60 milhões de contas até meados de 2025, uma tendência preocupante surgiu nas métricas de engajamento dos usuários. Dados recentes revelam que os endereços ativos na rede representam menos de 0,2% do total de usuários registrados, indicando uma disparidade significativa entre a adoção e a utilização real.

Esta lacuna de envolvimento é claramente ilustrada nas seguintes estatísticas de rede:

| Métrica | Valor | Percentagem | |--------|-------|------------| | Total de Contas de Usuários | 60+ milhões | 100% | | Endereços Ativos | <120,000 | <0.2% | | Migração da Mainnet | 12 milhões | ~20% |

Enquanto a Pi Network migrou com sucesso aproximadamente 12 milhões de usuários para a sua mainnet com uma oferta circulante de 8,04 bilhões de tokens, a extremamente baixa proporção de endereços ativos levanta sérias questões sobre a utilidade prática do projeto. Analistas financeiros apontam isso como um fator-chave por trás da queda de 85% no preço do token após o lançamento da mainnet, refletindo principalmente a demanda especulativa em vez de um verdadeiro envolvimento com o ecossistema.

A desconexão entre a aquisição de usuários e a participação ativa sugere que, apesar da abordagem móvel em primeiro lugar e da acessibilidade do Pi, a rede tem lutado para criar casos de uso atraentes que impulsionem a interação regular. Este problema de utilização continua a ser um desafio crítico para a viabilidade a longo prazo do Pi, particularmente à medida que o projeto enfrenta um potencial desbloqueio de 160 milhões de tokens em agosto de 2025, o que poderia impactar ainda mais a estabilidade de preços sem um crescimento correspondente nos endereços ativos.

O volume e o valor das transações mostram um uso real limitado

Os dados de transação da Pi Network revelam uma realidade stark: apesar de sua grande base de usuários que excede 60 milhões, a criptomoeda apresenta padrões de uso no mundo real muito mínimos. O volume de negociação atual é de aproximadamente 50 milhões de dólares em 24 horas em 64 mercados ativos, o que continua relativamente modesto em comparação com criptomoedas estabelecidas. Esta atividade de transação limitada reflete o estado embrionário do ecossistema em termos de utilidade prática.

Os dados de mercado iluminam ainda mais esta situação:

| Métrico | Valor | Contexto | |--------|-------|---------| | Volume de Negociação Diário | $50.4 milhões | Suporte de troca limitado com apenas 64 mercados ativos | | Volatilidade de Preços | intervalo de $0.58-$2.99 | 86% de quedas observadas desde o lançamento da mainnet | | Capitalização de Mercado | $2.8 bilhões | Baseado na oferta circulante de 8.09 bilhões de PI |

A ausência de aceitação generalizada por parte dos comerciantes cria uma barreira significativa para transações práticas. Atualmente, o uso do Pi permanece amplamente confinado ao seu ecossistema nativo, com as primeiras aplicações surgindo no comércio eletrônico, jogos, serviços de domínio e ferramentas para desenvolvedores. Este padrão de circulação interna, em vez de uma integração mais ampla no mercado, indica que o Pi ainda não conseguiu alcançar uma utilidade de transação significativa além de sua comunidade dedicada.

Os analistas antecipam que as métricas de liquidez—particularmente o volume médio de transações e a profundidade de negociação—se tornarão fatores de avaliação cada vez mais importantes à medida que a Pi Network avança em direção à implementação total da mainnet, potencialmente expandindo sua pegada de aplicação no mundo real.

Grandes detentores e baleias exibem atividade on-chain mínima

A análise da blockchain da Pi Network revela uma discrepância significativa entre as expectativas do mercado e a atividade real na cadeia de grandes detentores de tokens. Apesar das previsões de preços recentes sugerirem potenciais rompimentos acima de $1,2 e possíveis retestes nos níveis de $1,67, as transações de baleias permanecem conspicuamente limitadas. Ferramentas de monitoramento de blockchain mostram um movimento mínimo de endereços que detêm quantidades substanciais de tokens PI, indicando uma abordagem de esperar para ver por parte de investidores institucionais e grandes investidores individuais.

O contraste entre a atividade das baleias na Pi Network em comparação com outras criptomoedas é particularmente notável:

| Métrica | Pi Network | Outras Principais Criptomoedas | |--------|-----------|----------------------------| | Grandes Transações (Mensal) | Mínimo | Moderado a Alto | | Movimento da Carteira de Baleia | Eventos Isolados | Atividade Regular | | Sinais de Acumulação | Presente, mas com baixo volume | Padrões consistentes |

Uma recente exceção notável ocorreu com um movimento de 200 milhões de tokens PI que provocou especulação temporária no mercado. No entanto, isso parece ser um evento isolado em vez de indicativo de uma tendência mais ampla. A formação de padrões técnicos, como o triplo fundo em gráficos de quatro horas, sugere um forte suporte em níveis mais baixos, mas a ausência de atividade correspondente de baleias cria incerteza sobre possíveis rompimentos de preço. Essa desconexão entre padrões técnicos e validação on-chain de grandes detentores apresenta uma dinâmica complexa para os traders que navegam pelo cenário do mercado PI.

As taxas on-chain tendem a diminuir, indicando baixa utilização da rede

A análise da atividade on-chain da Pi Network em 2025 revela uma preocupante tendência de queda nas taxas de transação, um indicador crítico da utilização da blockchain. A persistente diminuição na receita de taxas sugere um envolvimento mínimo dos usuários com as funcionalidades principais da rede, apesar de sua presença estabelecida no mercado. Esta tendência está alinhada com o desempenho de preço, que se manteve contido ao longo de 2025, flutuando entre $0.24 e $0.35.

Os dados da transação demonstram a gravidade da situação:

| Período | Receita Média de Taxas | Transações na Rede | Faixa de Preço | |--------|---------------------|---------------------|-------------| | Q1 2025 | 83.452 $ | 427.591 | 0,32-0,35 $ | | Q2 2025 | 62.189 $ | 315.478 | 0,29-0,34 $ | | Q3 2025 | $47,235 | 278,965 | $0.24-$0.30 |

A diminuição da atividade on-chain correlaciona-se com a redução do volume de negociação, que caiu para aproximadamente $50 milhões diários até setembro de 2025. Isso representa uma deterioração significativa em relação a períodos anteriores, refletindo a confiança em declínio dos investidores. A incapacidade da rede de gerar receitas substanciais com taxas indica desafios fundamentais na atração de desenvolvedores e aplicações que impulsionariam uma adoção significativa. Sem um aumento na utilização da rede, a Pi Network enfrenta consideráveis obstáculos para a apreciação do preço, como evidenciado pela sua queda de 90% em relação aos altos anteriores e pela contínua proximidade dos mínimos históricos em torno de $0,34.