Bitcoin

O Zest Protocol e a Aave são protocolos de empréstimo descentralizados no mercado cripto. Eles permitem que usuários usem ativos como garantia para acessar liquidez on-chain, ao mesmo tempo que recebem juros sobre depósitos. Contudo, os dois operam em ecossistemas distintos. A Aave é um protocolo de destaque no ecossistema DeFi da Ethereum, enquanto o Zest Protocol foca mais na infraestrutura de DeFi do Bitcoin (BTCFi), buscando integrar ativos em BTC às finanças on-chain.

uniBTC converte BTC em ativos on-chain com rendimento, permitindo que usuários aproveitem retornos BTCFi, Restaking e aplicações DeFi no ecossistema Bedrock.

Proof of Transfer (PoX) é um mecanismo de consenso de blockchain criado pela Stacks, que conecta redes de Contratos Inteligentes à mainnet do BTC ao utilizar o Bitcoin como base para incentivos e segurança da rede. No framework PoX, mineradores disputam blocos transferindo BTC, enquanto usuários que detêm STX e praticam Stacking recebem recompensas em BTC. Ao contrário dos mecanismos tradicionais de PoW ou PoS, o PoX não depende do aumento da Taxa de hash nem de alto consumo energético. Ele aproveita o valor econômico consolidado do Bitcoin e a segurança da rede para manter as operações do sistema.

A função principal do IBIT (iShares Bitcoin Trust) é expor os investidores aos movimentos de preço do Bitcoin por meio de uma estrutura de ETF, permitindo que participem da volatilidade do mercado de Bitcoin através de uma conta de valores mobiliários tradicional, sem precisar deter Bitcoin diretamente ou administrar uma carteira digital.

Tanto o IBIT quanto o GBTC oferecem aos investidores exposição aos preços do Bitcoin, mas seus contextos de desenvolvimento, estruturas de produto e posicionamento de mercado apresentam diferenças significativas. Para investidores que desejam participar dos movimentos de preço do Bitcoin por meio de mercados financeiros tradicionais, entender essas diferenças é fundamental para compreender a lógica por trás da evolução do mercado de ETFs spot de Bitcoin.

O IBIT (iShares Bitcoin Trust) é um ETF spot de Bitcoin que expõe investidores ao preço do ativo por meio do mercado de capitais tradicional. Seu principal objetivo é possibilitar a participação na volatilidade do mercado de Bitcoin sem a necessidade de possuir ou gerenciar diretamente uma carteira de criptomoedas.

Citrea é uma rede ZK Rollup que utiliza o Bitcoin como suas camadas de disponibilidade de dados e liquidação. Ao empregar BitVM e a tecnologia Type-2 zkEVM, ela oferece funcionalidades de contrato inteligente e BTCFi para o BTC. Diferente das sidechains tradicionais do Bitcoin, a Citrea enfatiza uma arquitetura "nativa do Bitcoin", com o objetivo de permitir que o BTC suporte DeFi, stablecoins, empréstimos e aplicações financeiras on-chain sem alterar as regras de consenso do Bitcoin.

O ctUSD Vault é o módulo central de liquidez de stablecoin no ecossistema Citrea BTCFi. Ele fornece liquidez de base ao Mercado Bitcoin DeFi através de depósitos de stablecoins, alocação de ativos on-chain e incentivos de CTR. O objetivo é criar um sistema de fluxo de capital on-chain mais estável no ambiente Bitcoin Layer2.

A Citrea oferece recursos de Contrato Inteligente e BTCFi para BTC por meio de zkEVM, Zero-Knowledge Proof (ZK Proof) e BitVM. Ao contrário das sidechains tradicionais do Bitcoin, a Citrea concentra-se em uma arquitetura "nativa do Bitcoin", com o objetivo de ancorar a segurança final à cadeia principal do Bitcoin. O processo de rollup da Citrea consiste em cinco etapas: execução de negociação, empacotamento de estado, geração de ZK Proof, submissão de dados e verificação pelo Bitcoin. As negociações dos usuários são primeiro executadas na zkEVM da Layer2; em seguida, o sistema gera provas de estado e finaliza a verificação e liquidação por meio do BitVM e do Bitcoin.

Citrea e Stacks são ambas soluções de Layer 2 do Bitcoin, mas diferem significativamente em arquitetura subjacente e mecanismos de segurança. Citrea utiliza ZK Rollup, BitVM e Bitcoin Settlement para ancorar a segurança do estado final ao Bitcoin, enquanto Stacks emprega uma cadeia independente e o mecanismo PoX (Proof of Transfer) para oferecer funcionalidade de Contrato Inteligente por meio de sua própria rede.

Factom (FCT) é um protocolo de atestação de dados baseado no mecanismo de ancoragem do Bitcoin, desenvolvido para verificação de dados em escala empresarial, manutenção de registros imutáveis e auditoria em blockchain. O Factom insere hashes de dados na blockchain do Bitcoin, aproveitando a segurança da rede para validar a autenticidade dos dados, sem a necessidade de armazenar grandes volumes de dados brutos diretamente na blockchain.

Os principais cenários de aplicação do Core DAO concentram-se principalmente em BTCFi, DeFi, Contratos Inteligentes EVM e staking de BTC sem custódia, com o objetivo de expandir a utilidade do Bitcoin em finanças on-chain e Contratos Inteligentes.

O CORE é o token nativo da rede Core DAO, utilizado principalmente para pagar taxas de rede, participar do staking de validadores, apoiar a governança on-chain e manter o sistema de incentivos da rede no consenso Satoshi Plus.

Core DAO (CORE) é uma rede pública de blockchain compatível com EVM que faz a ponte entre a segurança do Bitcoin e o ecossistema de contratos inteligentes, utilizando o mecanismo de consenso Satoshi Plus para integrar a taxa de hash dos mineradores de Bitcoin, DPoS e o staking de BTC sem custódia em um sistema unificado de verificação de rede.

sBTC, Stacks e Zest Protocol são componentes essenciais do ecossistema Bitcoin DeFi (BTCFi). Stacks confere ao Bitcoin capacidades de Contrato Inteligente e expansão em Camada 2; sBTC leva o BTC a um ambiente on-chain programável; e o Zest Protocol constrói um mercado de empréstimos de BTC e protocolos financeiros on-chain sobre essas bases. Em conjunto, esses três projetos transformam o Bitcoin de um puro ativo de reserva de valor para gradualmente se expandir em um sistema de ativos financeiros capaz de participar de empréstimos, retornos e liquidez on-chain.