Recuento de la infraestructura básica importante del ecosistema BTC, BTC ¿Llegará el verano de Finanzas descentralizadas?

CoinDesk hizo una predicción muy optimista sobre el futuro del ecosistema DeFi de BTC, creyendo que en los próximos 5 a 10 años, el ecosistema DeFi de BTC tiene el potencial de crear un valor de más de 10 billones de dólares.

Autor: Rebbeca Ren (Crypto Kitchen chef de Nueva York)

Sobre este verano, hay muchas especulaciones, pero el tema más destacado es SocialFi Summer y OnChain Summer. Con el anuncio de la finalización de la financiación de 70 millones de dólares para BTCstakeprotocolo Babylon, el debate sobre BitcoinFi Summer se intensifica.

Aunque la cuenta de encriptación de WeChat se ha actualizado un poco lentamente últimamente, no hemos estado ociosos y hemos tenido conversaciones profundas con los constructores de infraestructura en el ecosistema de BTC. Vienen de diferentes partes del mundo, tanto del este como del oeste, algunos son jugadores veteranos que comenzaron en el ecosistema de BTC, y otros son nuevas fuerzas que se han trasladado de otras cadenas públicas.

Sin excepción, la enorme inversión de Paradigm en Babylon ha traído un efecto de enlace significativo, inyectando confianza en el mercado; los constructores creen que esta financiación no solo augura un futuro próspero para la infraestructura en torno a Babylon, sino que también señala perspectivas bastante prometedoras para el campo de BitcoinFi.

Durante mucho tiempo, Ethereum ha dominado el mercado de Finanzas descentralizadas, atrayendo a muchos desarrolladores y proyectos con su poderosa funcionalidad y flexibilidad de Contrato inteligente. En comparación, BTC, debido a su diseño básico demasiado simple, la falta de capacidad completa de programación de Contrato inteligente y la velocidad de transacción extremadamente lenta, se utiliza principalmente para el almacenamiento de valor, lo que parece desviarse un poco de la intención original de Satoshi Nakamoto en el White Paper de definirlo como un ‘sistema de efectivo electrónico punto a punto’.

Sin embargo, en este ciclo, BTC está comenzando a mostrar un nuevo potencial. Además de los flujos de capital de grandes empresas de gestión de activos atraídos por el BTC ETF aprobado, el efecto de salida del protocolo Ordinals también ha atraído a muchos inversores individuales, algunos de ellos provenientes del ecosistema de Ethereum, y otros son participantes completamente nuevos en el mercado de encriptación.

El auge de los activos de BTC ha permitido a los constructores ver la viabilidad y confiabilidad de construir activos en torno a BTC, y podrían ayudar a que BTC ya no se limite al almacenamiento de valor, volviendo al “sistema de efectivo electrónico de igual a igual”, y convirtiéndose en finanzas descentralizadas, o incluso en un componente importante de dApp.

Entonces, a continuación, haremos un balance de los proyectos recientes y algunas experiencias que hemos compartido.

👀Shell Finance

Shell Finance es un protocolo de préstamos y stablecoins sin confianza construido en BTC Layer 1, diseñado para abordar la necesidad de CeFi en la red BTC.

En el modelo de negocio, es similar a MakerDAO, donde los usuarios pueden hacer stake de activos en la plataforma, pedir prestado $bitUSD, un activo sintético, mientras que Shell Finance actúa como intermediario en el proceso de préstamo. Este modelo puede satisfacer la demanda de préstamos de $bitUSD de una amplia gama de usuarios, logrando una alta liquidez desde el individuo hasta el grupo de fondos en el modelo UTXO.

En su camino de desarrollo, Shell Finance ha tomado prestado el enfoque de AAVE, con la esperanza de abrir el mercado mediante la construcción de una comunidad de abajo hacia arriba centrada en las necesidades de los usuarios. En comparación con Compound, una plataforma de préstamos Descentralización convencional que solo admite una variedad limitada de activos, AAVE admite una amplia gama de activos colaterales, lo que aumenta la flexibilidad y la diversidad de la utilización de activos. Por lo tanto, la base comunitaria de AAVE es sólida y puede atender a un número mayor de usuarios.

Shell Finance también espera llegar a un público más amplio al apoyar activos BTC, incluidos Ordinals Token no fungible, BRC-20, ARC-20 y Runes, no solo limitado a los poseedores de BTC.

与其他BTC Moneda estable项目不同，Shell Finance 的所有功能和合约都在BTC的 Layer 1 上运行。创始人 Tim Hsieh 表示，这主要出于两点考量：

• La arquitectura de Layer 1 hace que el protocolo en sí mismo tenga una alta seguridad y características de descentralización, reduciendo el riesgo potencial y la superficie de ataque.
• En Layer 1, hay decenas de millones de BTC y los jugadores más activos, OG y críticos, lo que permite a Shell Finance acceder al mercado más amplio y a la mayor Liquidez.

A nivel técnico, Shell Finance utiliza una técnica especial llamada Contrato de Registro Discreto (DLC) para hacer que su sistema de préstamos sea seguro y automatizado.

DLC Esta tecnología fue propuesta por Tadge Dryja, uno de los creadores de Lightning Network, con el objetivo de permitir contratos financieros más complejos en Bitcoin en la cadena de bloques, al mismo tiempo que se mantiene la privacidad y la seguridad. DLC utiliza tecnología de encriptación para mantener en privado los detalles del contrato hasta que se cumplan condiciones específicas y solo entonces se revela la información relevante.

Con la ayuda de la tecnología DLC, el proceso de préstamo es aproximadamente el siguiente:

• Los usuarios pueden tomar prestada una cierta cantidad de $bitUSD mediante el staking de $ORDI.
• La máquina de oráculo monitorea el valor de mercado de $ORDI, y si su valor cae por debajo del umbral establecido, emite una señal de venta, liquidando $ORDI para pagar el préstamo de $bitUSD.

Durante todo el proceso, $ORDI no necesita ser entregado al prestatario, sino que se coloca en un lugar similar a una ‘caja fuerte inteligente’, que puede procesar automáticamente operaciones relacionadas, incluyendo la liquidación, para garantizar la seguridad y la equidad.

En junio de este año, Shell Finance lanzó su propio token no fungible (NFT) llamado Darkman, con una emisión de 5000 unidades y mediante un proceso de minteo gratuito. Tim nos dijo que la emisión de este NFT puede ayudar a Shell Finance a encontrar usuarios tempranos y fundamentales, y que los usuarios que posean este NFT serán considerados miembros del protocolo y podrán disfrutar de descuentos en los servicios de préstamo.

Antes de emprender, Tim trabajó en la industria TradFi y comprende profundamente cómo funciona TradFi y los puntos problemáticos en el asentamiento de pagos. Estas experiencias llevaron a Tim a elegir BCH (Bitcoin Cash) como solución para aumentar la capacidad de transacciones por segundo (TPS) de BTC y lograr pagos rápidos al ingresar al mundo de la encriptación. Sin embargo, este emprendimiento no fue ideal.

Con el desarrollo de la tecnología, BCH ha expuesto muchos problemas al aumentar el tamaño del bloque para mejorar TPS, como una escalabilidad limitada, incapacidad para resolver problemas fundamentales, tendencia a la centralización y falta de seguridad. En comparación, tecnologías como Lighting Network y Roll-up ofrecen soluciones de escalabilidad más avanzadas, lo que hace que BCH parezca obsoleto.

En 2023, la explosión de Ordinals y los tokens BRC-20 Sats hicieron que Tim se diera cuenta del poderoso consenso de los activos de Bitcoin on-chain. Él dijo: ‘Los Sats se han creado 21 millones de veces, esto es como un experimento social que ha obtenido resultados sorprendentes, lo que significa que hay oportunidades para ofrecer servicios a estas personas’. Ese fue el propósito original de fundar Shell Finance. Después de hablar con Shell Finance, nos encontramos con otra empresa que utiliza la tecnología DLC: 01928374656574839201.

👀DLC.Link

DLC.Link tiene su sede en Nueva York, fundada por el emprendedor en serie Aki Balogh. Aki co-fundó con socios en Boston en 2013 la empresa de marketing impulsada por IA MarketMuse, y recaudó con éxito 10 millones de dólares. En 2023, con su pasión por BTC y su búsqueda de Descentralización y alta seguridad, Aki inició un nuevo viaje empresarial, involucrándose naturalmente en la construcción del ecosistema BTC.

Esta vez, el objetivo de Aki y su equipo es lanzar una forma más segura de envolver BTC para permitir a los usuarios participar en transacciones de Finanzas descentralizadas de Interacción cross-chain, es decir, dlcBTC, en lugar de wBTC (Bitcoin envuelto).

wBTC es un Token ERC-20 basado en la red de Ethereum (ETH), que representa el valor de BTC en la red de Ethereum, permitiendo que BTC participe en aplicaciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) en la red de Ethereum. En el ecosistema de wBTC, BitGo actúa como el custodio, responsable de almacenar los activos de encriptación. Cuando los usuarios convierten BTC a wBTC, el BTC se deposita en la billetera custodiada por BitGo, quien garantiza que cada wBTC esté respaldado por 1:1 BTC.

BitGo, fundada en 2013 en Silicon Valley, es el primer custodio calificado para el almacenamiento de activo digital. Protege alrededor del 20% de las transacciones BTC on-chain (en términos de valor) y admite más de 700 tipos de activo digital en su plataforma. A pesar de ser un proveedor de servicios de custodia de criptomonedas conocido y cumplir con la regulación, este modelo centralizado de custodia aún conlleva riesgos de confianza. Si sufre un ataque o una vulnerabilidad de seguridad, los usuarios podrían enfrentar el riesgo de perder los BTC custodiados.

Por lo tanto, el equipo de AKI espera que los usuarios puedan participar en las finanzas descentralizadas para lograr la autogestión de Bitcoin (sin necesidad de ningún tercero).

dlcBTC es una tecnología basada en DLC que permite a los usuarios bloquear BTC en contratos de Multifirma, manteniendo el control total de los activos. Incluso si el sistema es atacado por Hackers, los BTC bloqueados solo pueden ser devueltos al depositante original y no pueden ser robados.

Por otro lado, dlcBTC es compatible con la cadena largo. Actualmente, los usuarios pueden usar dlcBTC en el ecosistema de Ethereum y Arbitrum, y en el futuro DLC.Link se expandirá aún más a blockchains como Solana y otras blockchains más largo.

👀 ¿Cómo funciona la Máquina de oráculo (Oracle) en BTC DeFi?

Como traders o holder de Criptomoneda, es posible que no veamos la existencia de Máquina de oráculo en nuestra vida diaria, pero desempeñan un papel clave en cada transacción.

Las Finanzas descentralizadas dependen de los contratos inteligentes para funcionar, ya que los contratos inteligentes pueden proporcionar operaciones financieras automatizadas, sin intermediarios, transparentes, eficientes, de bajo costo y flexibles. Dado que los contratos inteligentes no pueden acceder directamente a los datos fuera de la cadena, requieren una Máquina de oráculo como puente para obtener datos de fuentes externas y transferirlos a la cadena, permitiendo que los contratos inteligentes tomen decisiones y se ejecuten en función de estos datos externos.

Hemos mencionado repetidamente que la cadena de bloques de Bitcoin no admite contratos inteligentes, ¿cómo puede funcionar la máquina de oráculo?

Esto requiere soluciones de Capa 2, que se construyen sobre la cadena de bloques de BTC para mejorar su escalabilidad, velocidad y funcionalidad sin necesidad de cambiar la capa base. Al trasladar parte del procesamiento de transacciones a una capa secundaria, la Capa 2 resuelve las limitaciones de velocidad y costos de transacción de BTC.

APRO Oracle es un sistema de Máquina de oráculo construido en BTC Capa 2 con el objetivo de construir una plataforma de cálculo segura y confiable mediante la combinación de cálculo off-chain y verificación on-chain, ampliando así el acceso a datos y la capacidad de cálculo, y proporcionando servicios de lógica de cálculo personalizados para aplicaciones de Finanzas descentralizadas.

Su sistema de Máquina de oráculo está compuesto por dos redes:

① OCMP 网络（off chain message protocol）：即 Máquina de oráculo网络本身，由网络 Nodo组成。第一层的 Nodo相互监控，一旦出现大规模异常，可以向后备层报告，由后备层的 Nodo进行判断。

Por ejemplo, una plataforma de Finanzas descentralizadas necesita datos de precios de mercado en tiempo real para determinar la Tasa de interés de préstamos. El Nodo de Máquina de oráculo de la red OCMP puede obtener datos de precios actuales de largo intercambio y verificar la precisión de estos datos a través del Mecanismo de consenso. Finalmente, los datos verificados se transmitirán al Contrato inteligente en la cadena de bloques para ajustar automáticamente la Tasa de interés de préstamos.

La red de Eigenlayer como capa de respaldo.

Esto significa que Máquina de oráculo puede obtener un nivel más alto de seguridad a través de EigenLayer. En cuanto a APRO Oracle, si su red de capa 1 OCMP está en disputa, Eigenlayer verificará y tomará una decisión. El consenso social de EigenLayer tiene como objetivo complementar el Mecanismo de consenso objetivo de Ethereum en lugar de reemplazarlo. Se utiliza principalmente para manejar situaciones especiales que requieren juicio humano.

Esta estructura de doble capa aumenta la seguridad y reduce el riesgo de soborno o ataque al Nodo.

APRO Oracle nos dice que es el primer oráculo descentralizado diseñado específicamente para el ecosistema BTC, y ha desempeñado un papel importante en el apoyo a proyectos de capa 2 como Merlin y Bitlayer.

👀Utilizando ordinales para construir una capa de datos utilizables (DA) para BTC Finanzas descentralizadas

En el ecosistema DeFi, la capa de disponibilidad de datos (DA) aumenta significativamente la capacidad de transacción de la cadena de bloques al transferir parte del almacenamiento y procesamiento de datos a off-chain, Soltar el Costo de la transacción.

Por ejemplo, en la red de la Cadena de bloques, cada transacción requiere el pago de Minero. Cuando la red está ocupada, el Blanqueo de capitales puede Subir bruscamente. Sin embargo, si los usuarios envían grandes cantidades de datos de transacción a través de la capa DA, solo necesitarán pagar una pequeña parte de la cadena principal, lo que permite transacciones y operaciones a un costo más bajo.

La capa DA se encarga de garantizar la integridad y disponibilidad de los datos, lo que permite el acceso seguro y constante de registros y operaciones críticas. Aunque algunas cadenas principales de blockchain no admiten funciones complejas de contratos inteligentes, la capa DA puede manejar cálculos y operaciones lógicas complejas para admitir aplicaciones de Finanzas descentralizadas.

En BTC Bloquearon-chain, la construcción de la capa DA generalmente se realiza de varias formas principales:

① Utilizando las salidas OP_Return

OP_Return es un código de operación de script BTC, utilizado para almacenar datos arbitrarios en una transacción. Cada salida OP_Return puede almacenar un máximo de 80 bytes de datos. Aunque la capacidad es limitada, proporciona un método simple y directo en cuanto a la disponibilidad de datos.

ChatGPT muestra qué es OP_Return

• Ventajas: los datos se almacenan on-chain en BTC Bloquear, lo que garantiza la inmutabilidad y alta seguridad de los datos; cualquier Nodo o usuario puede acceder y leer los datos almacenados fácilmente, sin necesidad de infraestructura adicional.
• Desventaja: Cada salida OP_Return solo puede almacenar datos de 80 bytes, lo cual es una gran limitación para aplicaciones que requieren almacenar grandes cantidades de datos; el uso frecuente de OP_Return para almacenar datos aumentará el tamaño del blockchain, lo que significa que los Nodos necesitarán almacenar datos más largos, lo que aumenta la carga de los Nodos.

② Construir en una Cadena lateral

Cadena lateral es una cadena de bloques independiente que es interoperable con BTC cadena principal, lo que permite experimentos e innovaciones más largas sin afectar el rendimiento y la seguridad de la cadena principal.

• Ventajas: Las cadenas laterales generalmente pueden manejar y almacenar datos más largos, brindando una capacidad de disponibilidad de datos más grande; se pueden personalizar según las necesidades de aplicaciones específicas, brindando funcionalidades y flexibilidad más grandes.
• 缺点：构建和维护sidechain需要额外的开发和运营资源，包括 Nodo、 Mecanismo de consenso和安全protocolo；sidechain的安全性依赖于其自身的 Mecanismo de consenso和 Nodo网络，需要确保sidechain的安全性不低于cadena principal，否则可能带来风险。

Algunas de las soluciones de cadena lateral más conocidas son Liquid, RSK (Rootstock) y Stacks.

③ Solución de Capa 2

• Ventajas: La solución Capa 2 puede aumentar significativamente la velocidad de procesamiento de transacciones y la capacidad de BTC, resolviendo así el problema de escalabilidad de la cadena principal; al trasladar la mayor parte del procesamiento de transacciones a off-chain, Capa 2 reduce la carga de la cadena principal, haciendo que la cadena de bloques sea más ligera y eficiente.
• Desventajas: El diseño y la implementación de las soluciones de Capa 2 suelen ser bastante complejos, requiriendo protocolo y pila tecnológica adicionales; algunas soluciones de Capa 2 pueden introducir cierto grado de centralización, especialmente en cuanto a Asentamiento y disponibilidad de datos. Algunas soluciones conocidas de Layer2 incluyen BitLayer, BitVM, Merlin Chain y Botanix, etc.

Recientemente, en nuestra comunicación con MultiAdaptive, han utilizado un enfoque único al publicar datos utilizando los ordenales de BTCprotocolo.

Este proceso permite a los usuarios grabar datos únicos en la unidad mínima de BTC, los satoshis, lo que permite que cada transacción contenga un contenido de datos específico. Los usuarios envían transacciones Ordinal similares a Token no fungible a MultiAdaptive Nodo para su validación. Estos Nodos son responsables de respaldar la disponibilidad de datos fuera de la cadena (off-chain) y aseguran la integridad y legalidad de los datos.

Los datos verificados luego se envían a la red BTC para su almacenamiento y difusión, donde la red BTC actúa como un “testigo” en este proceso.

Al aprovechar la cadena de bloques de BTC, la más segura y descentralizada, MultiAdaptive puede garantizar la inmutabilidad y el almacenamiento a largo plazo de los datos. Este enfoque evita la complejidad de la conexión de puentes entre cadenas y simplifica la arquitectura del sistema, reduciendo los posibles riesgos de seguridad.

Además, el soporte de disponibilidad de datos off-chain proporcionado por MultiAdaptive Nodo ha mejorado la velocidad de verificación y procesamiento de datos, al tiempo que todavía depende de BTC para el almacenamiento y la validación finales, garantizando la alta disponibilidad y confiabilidad de los datos.

Pero almacenar y transmitir datos a través de la red BTC puede generar altos costos de Blanqueo de capitales, especialmente durante la congestión de la red, por lo que este problema de costos debe manejarse con cuidado.

MultiAdaptive was initially a data availability network for Ethereum and quickly added support for the BTC blockchain after seeing the development of the DeFi ecosystem.

👀Finalmente

CoinDesk señaló en su artículo “Oportunidades de más de 1 billón de dólares en el ecosistema de BTC y Finanzas descentralizadas” que la creación de valor en el ecosistema de BTC y Finanzas descentralizadas está impulsada por tres necesidades clave:

• Preferencia de utilizar la cadena BTC como capa base para otros activos de tokenización
• La demanda de mayor productividad de los activos de Bitcoin
• La demanda de un sistema financiero que refleje los principios de BTC Descentralización

El surgimiento del protocolo Ordinals es precisamente una manifestación de la primera demanda. Desde su lanzamiento en la mainnet de BTC en enero de 2023, en menos de seis meses, el valor total de Ordinals ha subido de menos de $100 millones a más de $1.500 millones, lo que demuestra el enorme potencial de BTC como capa base de tokenización de activos.

La mayor oportunidad radica en la segunda necesidad: aumentar la productividad de los activos BTC a través de instrumentos de rendimiento y sistemas financieros DeFi. En comparación con otras cadenas de bloques como Ethereum, Solana, etc., el valor de los tokens sustitutivos (FT) en BTC todavía se encuentra en una etapa inicial.

Sin embargo, con el desarrollo de sidechains, Capa 2 y otras nuevas tecnologías, la funcionalidad de BTC está experimentando un aumento significativo. En el primer trimestre de 2024, el valor total bloqueado (TVL) en el ecosistema BTC subió seis veces, de 492 millones de dólares a más de 2900 millones de dólares, lo que muestra el enorme potencial de Finanzas descentralizadas de BTC: pagos, préstamos, intercambio descentralizado (DEX), GameFi y aplicaciones de Finanzas Sociales están en construcción.

CoinDesk hizo una predicción muy optimista sobre el futuro del ecosistema DeFi de BTC, creyendo que en los próximos 5 a 10 años, el ecosistema DeFi de BTC tiene el potencial de crear un valor de más de 10 billones de dólares.

👀Finalmente

Tim de Shell Finance mencionó durante una conversación en la cocina con encriptación:

“BTC en diferentes etapas de desarrollo ha mostrado diferentes tendencias, desde el inicial ‘Efectivo Digital’ punto a punto, hasta el posterior ‘oro digital’, e incluso puede volver a sus raíces en el futuro, ya que la historia tiende a repetirse. Sin embargo, los cambios en estos términos no son lo más importante. La clave radica en las acciones que tomamos en cada etapa, la dirección de la industria y las demandas. El punto central del actual ciclo de Halving de BTC es encontrar un nuevo punto de crecimiento para mantener la seguridad de toda la red BTC, y construir un ecosistema de Finanzas descentralizadas alrededor de BTC podría ser un camino viable.”

La seguridad de BTC y las características de descentralización proporcionan una base sólida para las finanzas descentralizadas, y el avance de diversas tecnologías hace posible la implementación de aplicaciones financieras más complejas en la red de BTC.

Al introducir Finanzas descentralizadas en el ecosistema BTC, no solo podemos mejorar la productividad de BTC, sino también ampliar sus casos de uso para lograr una funcionalidad más rápida en pagos, préstamos, intercambios descentralizados (DEX), GameFi y múltiples funciones de finanzas sociales (SocialFi).

Esto no solo se ajusta a la dirección del desarrollo actual de la industria, sino que también es clave para maximizar el valor de BTC. A través de la innovación tecnológica continua y la expansión del ecosistema, es posible que BTC pueda liderar la tendencia de las Criptomonedas y las Finanzas descentralizadas, y competir con Ethereum.