Robinhood加码加密布局：2亿美元收购老牌合规交易所Bitstamp，股价今年大涨九成

Autor: Nancy, PANews

Bitstamp, fundada en 2011, es considerada una de las intercambios con mejores prácticas de cumplimiento normativo. Su negocio se extiende a Luxemburgo, Reino Unido, Eslovenia, Singapur y Estados Unidos. Bitstamp no solo es una de las cuatro empresas de criptografía aprobadas por la FCA en el Reino Unido en el último año, sino que también se ha convertido en el primer intercambio europeo de criptografía en obtener la aprobación de principio en Singapur, y ha sido un intercambio de elección para Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum. Ahora, Bitstamp se convertirá en la zona de encriptación de Robinhood, un software de comercio de valores tradicional.

Recientemente, posiblemente debido a la desaceleración de las actividades de comercio de criptomonedas y la presión regulatoria, Robinhood anunció la adquisición de Bitstamp, un intercambio de criptomonedas global, por 200 millones de dólares para expandir su presencia internacional. Al mismo tiempo, los negocios de criptomonedas se han convertido en un importante motor de crecimiento de Robinhood, y su precio de las acciones ha experimentado un fuerte aumento este año.

La adquisición de Bitstamp por 200 millones de dólares, la expansión comercial y la presión regulatoria son razones importantes

El 6 de junio, Robinhood anunció que adquirirá Bitstamp en una transacción en efectivo de 200 millones de dólares, que se espera se complete en la primera mitad de 2025, sujeta a condiciones de cierre habituales y aprobación regulatoria. En esta adquisición, Barclays Capital actuará como asesor financiero exclusivo de Robinhood, y Galaxy Digital Partners será el asesor financiero exclusivo de Bitstamp.

El anuncio señaló que esta colaboración estratégica permitirá a Robinhood expandirse mejor fuera de los Estados Unidos y traerá al negocio de Robinhood instituciones confiables y de buena reputación.

En cuanto a la adquisición, Johann Kerbrat, director general de Robinhood Crypto, recientemente expresó en una entrevista con Unchained que Robinhood espera ampliar su mercado potencial mediante la adquisición de Bitstamp. Este intercambio tiene licencias válidas y está registrado en más de 50 países o regiones en todo el mundo, lo que podría atraer clientes de la Unión Europea, el Reino Unido, los Estados Unidos e incluso algunas regiones de Asia para Robinhood.

Según la revista Fortune, esta transacción no solo podría sumar entre 4 y 5 millones de nuevos clientes cripto a Robinhood, sino que también, según un informe de Bernstein, le permitiría ofrecer una gama más amplia de criptomonedas a clientes institucionales. De las actuales 15 criptomonedas en Estados Unidos y más de 30 en Europa, la adquisición de Bitstamp aumentaría la oferta a más de 85, además de proporcionarle liquidez global para mejorar su rentabilidad. Los servicios diversificados de Bitstamp, como el stake, las stablecoins, el trading, la custodia y la intermediación principal, podrían ayudar a atraer más clientes institucionales a Robinhood y acelerar su expansión en el mercado europeo.

Además, el entorno regulatorio de Estados Unidos también es una de las razones importantes detrás de esta adquisición. En mayo de este año, Robinhood recibió una notificación de Wells de la SEC de Estados Unidos. ‘La falta de claridad regulatoria en Estados Unidos es una de las principales razones por las que hemos decidido expandirnos al mercado de la Unión Europea. El presidente de la SEC ha declarado públicamente que las empresas de criptografía deben registrarse, y Robinhood ha estado intentando registrarse y ha tenido 16 reuniones con ellos. A pesar de que solo ofrecemos 15 activos en nuestra plataforma y no proporcionamos servicios de stake por motivos de seguridad, todavía hemos recibido una notificación de Wells de la SEC y estamos extremadamente decepcionados con la respuesta de la SEC’, afirmó Johann Kerbrat en una entrevista.

El banco de inversión Architect Partners considera que la notificación de Wells de la SEC es una señal de que los reguladores tienen suficiente información para tomar medidas de cumplimiento contra Robinhood, y la adquisición de Bitstamp por parte de esta plataforma ampliará su influencia a nivel mundial, lo que debilitará el impacto de la estricta supervisión de la SEC y garantizará la participación de Robinhood, independientemente de las medidas que tome Estados Unidos.

Los datos de CoinGecko muestran que el volumen diario de negociación de Bitstamp es de cerca de 200 millones de dólares estadounidenses al 11 de junio, con 1,21 millones de visitas mensuales, ocupando el puesto 41 entre muchos intercambios. Aunque el volumen de negociación de Bitstamp una vez se clasificó entre los tres primeros del mundo, su ventaja competitiva en el mercado ya no es evidente. Cabe destacar que Ripple también participó en la adquisición de una parte de las acciones de Bitstamp en 2023 para ayudar a la empresa a expandir su influencia global y superar el ámbito de los pagos. Sin embargo, Bitstamp también enfrenta la presión regulatoria de muchos países, como la interrupción de los servicios de negociación de tokens y el depósito de ETH para clientes estadounidenses, la terminación de servicios en Canadá y el bloqueo por parte de la agencia india de inteligencia financiera.

El precio de las acciones ha subido casi un 90% desde principios de año, impulsado por la expansión de los negocios de encriptación

Desde principios de este año, Robinhood está acelerando su expansión comercial, incluyendo colaboraciones con proyectos de encriptación, enriqueciendo los servicios de comercio de encriptación y tipos de activos, entre otros.

Por ejemplo, en enero de este año, Robinhood lanzó servicios de negociación de 11 ETF de Bitcoin al contado, abiertos a todos los clientes de EE. UU. en cuentas de jubilación y cuentas de corretaje; en febrero, el servicio de billetera Robinhood Connect de Robinhood integró MetaMask, permitiendo a sus usuarios comprar criptomonedas mediante los servicios agregados de este último; en marzo, Robinhood lanzó oficialmente su billetera de criptomonedas para usuarios de Android, con funciones de envío, recepción y almacenamiento de criptomonedas en Ethereum, Bitcoin, Dogecoin, Arbitrum y Polygon, entre otras; a principios de mayo, Uniswap Labs anunció una asociación con Robinhood, lo que permite a los usuarios comprar criptomonedas con tarjeta de débito, transferencia bancaria o directamente desde el saldo de Robinhood. Además, en ese mismo mes, Robinhood Crypto lanzó la función de stake para clientes europeos, así como una aplicación localizada. Además, Robinhood también atrae a inversores mediante el lanzamiento de activos populares como TON, WIF, BONK, entre otros.

Estas medidas también han impulsado el fuerte aumento de los ingresos de Robinhood en el primer trimestre de este año. Según los datos financieros del primer trimestre del año fiscal 2024 publicados anteriormente por Robinhood, sus ingresos basados en operaciones aumentaron un 59% interanual, alcanzando los 329 millones de dólares, impulsados principalmente por los ingresos de criptomoneda de 126 millones de dólares (un aumento del 232%) y los ingresos de opciones de 154 millones de dólares (un aumento del 16%). Mientras tanto, el volumen nominal de operaciones de criptomonedas de Robinhood en el primer trimestre aumentó un 224% interanual a 360 mil millones de dólares, una tasa de crecimiento mucho mayor que la del volumen nominal de operaciones de acciones (40%), a pesar de que este último tiene un volumen de operaciones mayor, alcanzando los 2250 mil millones de dólares.

Sin embargo, a medida que el interés de los inversores minoristas por los activos digitales disminuye, el volumen de negociación de criptomonedas de Robinhood también ha disminuido drásticamente. Según los datos operativos de abril publicados por la empresa, el volumen de negociación de criptomonedas de Robinhood ha disminuido un 57% desde marzo, a 10.100 millones de dólares, una caída mayor que la de los intercambios de criptomonedas competidores. Sin embargo, todavía ha crecido un 173% respecto al mismo período del año pasado, y el volumen diario de ingresos de negociación de acciones de la plataforma también ha disminuido un 43% a alrededor de 400,000 transacciones.

Y beneficiado por el crecimiento de activos y el aumento del volumen de operaciones, el precio de las acciones de Robinhood también ha experimentado un gran aumento este año, con la firma de inversión JMP elevando incluso el precio objetivo de Robinhood a 30 dólares, reafirmando su calificación de ‘rendimiento de mercado superior al índice’. Sin embargo, la firma también considera que debido a la escasa rentabilidad del objeto de adquisición, Bitstamp, se espera que esta transacción no genere un aumento sustancial de valor. Al momento de escribir este artículo, el precio de las acciones de Robinhood es de 23.43 dólares, solo un aumento cercano al 2.1% desde el cierre del anuncio de adquisición, pero ha aumentado más del 89.3% desde principios de año. Recientemente, Robinhood también anunció que su junta directiva aprobó un plan de recompra de acciones por valor de 1000 millones de dólares, y se espera que este plan se ejecute en un período de dos a tres años a partir del tercer trimestre de este año.

En general, Robinhood está aumentando su influencia en el campo de la encriptación a través de una serie de iniciativas comerciales, pero aún no se sabe si podrá atraer más usuarios y fondos a través de Bitstamp.