Cómo usar PE para seleccionar acciones infravaloradas

Cuando el mercado de valores se desploma bruscamente, muchos inversores enfrentan una pregunta difícil: ¿el precio de las acciones que veo ahora realmente vale la pena? ¿Debería comprar ahora mismo o aún es pronto? Y si compro, ¿cuánto tiempo tendré que esperar para obtener ganancias?

La decisión sobre el precio de las acciones depende de varios factores, pero si buscas un método sistemático y ampliamente aceptado en el mundo de la inversión, los analistas de valor o Value Investors suelen hablar de una métrica fundamental para la evaluación: el ratio PE, que es una herramienta poderosa para medir si una acción está sobrevalorada o subvalorada.

Ratio PE - Indicador del tiempo de recuperación de la inversión

Ratio PE o Price to Earnings ratio es la comparación entre el precio que pagas por una acción y las ganancias que la empresa genera. Este valor te indica cuántos años tendrías que mantener la inversión para recuperar tu dinero, asumiendo que las ganancias se mantienen constantes.

Por ejemplo, si compras una acción a 5 bahts y esa acción tiene un EPS( 0.5 bahts, entonces el ratio PE sería 10, lo que significa que en 10 años las ganancias acumuladas igualarán el precio de compra inicial.

Cómo calcular el ratio PE

La fórmula para calcular el ratio PE es muy sencilla: PE = Precio de la acción )Price( ÷ EPS )EPS(

El primer factor es el precio de la acción. Cuanto más bajo sea el precio de compra, más bajo será el PE, lo que indica un período de recuperación más corto.

El segundo factor es el EPS o Beneficio por Acción. Este es el beneficio neto que la empresa comparte en proporción a cada acción. Si una empresa tiene un EPS alto, incluso si el precio de la acción es relativamente alto, el PE puede ser bajo, porque la empresa tiene una capacidad sólida para generar beneficios.

Resumen breve: PE bajo = acción barata = recuperación rápida = buena señal de compra

Forward PE vs Trailing PE - ¿Cuál elegir?

Los inversores pueden encontrar dos tipos de PE, dependiendo de qué datos utilicen:

) Forward PE - Mirando hacia adelante

El Forward PE usa el precio actual de la acción en comparación con las ganancias proyectadas para el futuro. Esta métrica ayuda a visualizar el futuro de la empresa. Sin embargo, el Forward PE tiene una desventaja: las estimaciones pueden ser inexactas. La empresa puede subestimar sus ganancias para que el ratio parezca más atractivo, o los analistas externos pueden dar cifras diferentes a las de la compañía.

Trailing PE - Basado en el pasado

El Trailing PE usa los datos de ganancias de los últimos 12 meses. Es la más popular porque se basa en datos concretos y ya realizados, sin depender de estimaciones externas.

La limitación del Trailing PE es que solo refleja el rendimiento pasado. Si la empresa acaba de atravesar una crisis, el PE puede no reflejar la recuperación que está por venir.

Limitaciones que los inversores deben tener en cuenta

Aunque el PE es una herramienta útil, no revela toda la historia sobre una acción.

Primero, el EPS no es constante. Cuando la empresa amplía su producción, entra en nuevos mercados o logra nuevos éxitos, el EPS puede aumentar rápidamente, haciendo que el PE disminuya. Por ejemplo, si en nuestro ejemplo la empresa crece y el EPS sube a 1 baht, el PE bajaría a 5, lo que significa que recuperarías tu inversión en solo 5 años, no en 10.

En segundo lugar, factores negativos pueden reducir el EPS. Si la empresa enfrenta grandes desafíos, como disputas legales, problemas comerciales o multas, el EPS puede disminuir. Si el EPS cae a 0.25 baht, el PE se dispara a 20, lo que implica que tendrías que esperar 20 años para recuperar tu inversión.

Cómo usar el PE de manera beneficiosa

Aunque tiene sus limitaciones, el PE sigue siendo una herramienta estándar para comparar si las acciones están sobrevaloradas o subvaloradas en el mercado. Un buen proceso sería:

1. Usar primero el PE para filtrar acciones con precios razonables ###PE bajo(
2. Estudiar en profundidad la base de la empresa, las tendencias del EPS y el entorno del negocio.
3. Verificar nuevamente las limitaciones antes de decidir invertir, para evitar errores.

Resumen

Los inversores exitosos no dependen de una sola herramienta, pero el ratio PE es una métrica básica que todos deberían entender. Aprendiendo a usar el PE para medir el precio de las acciones, tendrás información fundamental para tomar mejores decisiones de inversión. Por eso, el PE es otra herramienta que debe estar en la caja de herramientas de todo inversor, para poder captar los momentos adecuados del mercado y invertir en acciones de calidad con mayor precisión.