A seguir, é importante acompanhar de perto o discurso de Powell no momento do corte das taxas da Fed e o aumento das taxas do Banco do Japão.

Neste momento, toda a internet está focada na descida das taxas da Fed, mas na realidade este fator positivo já foi concretizado, $BTC subiu de 80000 para 94000 precisamente devido à especulação sobre o corte das taxas da Fed. O foco agora deve ser o aumento das taxas do iene na próxima semana. Muitos esquecem que, em 98, quando o Japão terminou com as taxas ultra-baixas, o sistema financeiro asiático foi diretamente drenado, a Indonésia e a Tailândia não aguentaram, e a Coreia esteve à beira da bancarrota.
Na altura, a Fed fez um corte simbólico de 25BP, mas no início de outubro o iene disparou subitamente, as tecnológicas americanas colapsaram e a Fed foi forçada a cortar 75BP de uma vez para estabilizar os mercados, o que resultou num forte rebound das ações americanas.
O motivo pelo qual o aumento das taxas do iene é negativo para os mercados de capitais globais é simples: na altura, todo o mundo estava a pedir ienes emprestados para comprar dívida americana. Se o iene se valorizar subitamente, todos são obrigados a vender dívida americana em massa para trocar por ienes, o que faz disparar as taxas da dívida americana e leva todos os ativos de alto risco a serem pressionados em conjunto, incluindo as tecnológicas e o BTC. Esta lógica ainda se mantém atualmente.
Os dados mais recentes de posições em contratos também são muito estranhos, tanto no CFTC como no CME, tudo está a acumular para cima, parece que estão à espera do corte de taxas de amanhã à noite para fazer lucro. O verdadeiro momento-chave será para a semana: subida das taxas do iene + CPI. Se o CPI surpreender muito em alta, teremos subida das taxas juntamente com inflação, dois fatores a pressionar o mercado ao mesmo tempo, podendo gerar ainda mais volatilidade.
A seguir, preste atenção ao discurso de Powell sobre o corte das taxas da Fed; se for um corte dovish, o mercado ainda pode recuperar um pouco, se for um corte hawkish ➕ e o Banco do Japão subir as taxas, então o mercado ficará ainda mais difícil.