NekoZz

🐋 クジラ・ウォッチ：Robinhood ChainのTVLが8月に過去最高となる$542M +45%を記録。
その裏？トークン化株式が理由ではありません。
=> Ethenaの$USDe が今月50%急騰し、ひそかに主要な流動性エンジンとなりました。
=> 看板ユースケースだったトークン化株式は、TVLに占める割合が33%からわずか6%まで急落。人々はトークン化されたTradFiを求めて来て、利回りのために留まりました。DeFiは常に流動性競争に勝利します。

🐋 WHALE WATCH：DEXの取引量がCEXの取引量の24%に達した。2024年には10%の壁を破れなかった。
DEXは単に成長しているだけではない。CEXはそれ以上の速さで縮小している。

🐋 クジラウォッチ：DePIN最大の銘柄は消えつつある。DePINで最小かつ最も退屈な銘柄が新たに生み出されている。
DePINのYTD内訳は以下のとおり：
$AKT : +47.69%
$GEOD : +32.35%
$GRASS : +13.89%
$TAO : -8.69%
$RENDER : -9.19%
$ICP: -27.57%
$ZBCN: -30.32%
$BTT: -32.31%
$TRAC: -36.98%
$FIL: -48.47%
$THETA: -49.68%
$AR: -53.64%
$ATH: -55.59%
$EGLD: -55.75%
$GLM: -59.70%
15トークンのうちYTDでプラスなのはわずか3つで、そのいずれもDePINの旗艦である分散型GPU/AIプラットフォームと最も競合するものではない。関連銘柄はない。コンピュートのストーリーだ。
$RENDER と$TAO 、おそらく最も話題になっているDePIN隣接のAI銘柄2つも、依然としてマイナス圏にある。
一方、$AKT $GEOD と$GRASS の3つのプロジェクトは、主流メディアからほとんど注目されなかったにもかかわらず、今年このセクターにおける唯一の実質的な上昇をもたらした。
$GLM と$EGLD はともに約60%下落し、最も大きな打撃を受けた。
今年のAIやRWAと似たような状況