#CLARITYActPassesSenateCommittee ## エグゼクティブサマリー:2026年のマクロ環境
2026年5月15日現在、世界経済はエネルギーにおける「戦争プレミアム」とハード資産における「希少性プレミアム」に直面している。イーロン・マスク(テスラ)やジェンセン・フアン(Nvidia)といったテック巨頭がこの訪問に参加していることは、これらの話が単なる貿易の話ではなく、AIの未来、チップ供給チェーン、エネルギー移行の未来に関わるものであることを示している。 地政学的ピボット:「ビッグディール」フレームワーク
トランプ政権は「力による正常化」政策を追求している。市場は北京からの最終声明に基づきいくつかの「バイナリー」結果を織り込んでいる:
貿易正常化:米中貿易が年間$750B 6500億ドルに拡大する可能性。
航空・農業:180億ドルのボーイング注文や250億ドル超の大規模農業コミットメントの噂が株価指数を支えている。
イランの影:最も重要な「沈黙の」トピックは中東の紛争である。市場は中国がイランとの影響力を利用してエネルギー路線を安定させる一方、米国は技術関税や台湾関連の姿勢で譲歩を引き出すと見ている。
3. シナリオとポジショニング
1. 「大規模な非エスカレーション」(強気リスクオン)
トランプと習近平がエネルギー安全保障と非敏感関税の削減に関する具体的