ビットコインサイドウェイ二週間暗藏玄机

過去2週間、暗号資産市場は明らかな分化パターンを示しています。ビットコインは10.3万ドルから10.7万ドルの範囲で反復して揺れ動き、一方でイーサリアムなどの主要アルトは引き続き弱含みです。この一見静かな市場の裏には実際には暗流が渦巻いており、3つの重要なシグナルは投資家が特にフォローすべきです。

一、マクロ環境と市場構造の変化

今週、米連邦準備制度理事会の官僚たちの集中した発言が市場の焦点となっています。9月の利下げ期待が高まっているにもかかわらず、政策の転換のペースには依然として変動要因があります。注目すべきは、ビットコインが非常に強い回復力を示し、伝統的な金融市場の変動の中で高い水準を維持していることです。現在、ビットコインの時価総額の比率が64%に回復しており、資金が主要資産に集まる明らかな傾向を示しています。

技術面では、ビットコインが複数のサポートラインを成功裏に構築したことを示しています。9.3-9.8万ドルの領域には大量の短期保有者の平均コストが集まり、8.1-8.5万ドルは年間移動平均線のサポートゾーンです。この「階段式」のサポート構造は、4ヶ月前の市場に比べてより健康で安定しています。

二、イーサリアムの重要な転換点

第二の暗号資産として、イーサリアムは技術的な重要な試練に直面しています。週足では2450ドルの200週移動平均線をかろうじて維持していますが、日足レベルでは2700ドルを突破する必要があり、これによりブルマーケットの回帰を確認することができます。この価格帯には大量の歴史的な損失ポジションが集まっており、2021年中に3000-3400ドルでエントリーした投資家は、何度も買い増しを行い平均コストを2700ドル近くまで下げており、強力な売り圧力を形成しています。

ブロックチェーン上のデータによると、3〜6ヶ月保有しているイーサリアム投資家はちょうど利益状態に戻ったばかりです。現在の価格帯で持続的に振動し、売り圧力を消化できれば、その後の突破のためにエネルギーを蓄えることが期待されます。しかし短期的には、イーサリアムの動きはビットコインよりも弱い可能性があります。

3. 市場センチメントと資本動向

現在の市場は典型的な「強い現物、弱いデリバティブ」の特徴を示しています。ビットコイン現物は継続的に資金流入を受けていますが、デリバティブ市場ではショートの力が増大しています。10万ドルを突破して以来、先物市場の累積ネットショートポジションは継続的に拡大しており、短期トレーダーがさらなる突破に対する自信を欠いていることを反映しています。

この感情の対立はソーシャルメディア上で顕著に表れています：価格の横ばいが不安感を広め、「崩壊」というキーワードの検索量が急増しました。しかし、歴史的経験からは、市場の感情が貪欲からためらいに変わるときは、しばしば転換の兆しであることが示されています。今年の2月から4月の3回の感情の低点は、後に絶好の買いポイントであることが証明されました。

四、未来三ヶ月の重要なウィンドウ期間

技術的な形状から見ると、ビットコインは10万ドルを超える位置で14日間の整理プラットフォームを構築しています。この位置の上方には明確な損失ポジションはなく、下方には複数のサポートが存在し、チップ構造は買い方に有利です。前回の2回の横ばい周期（7日間と11日間）を参考にすると、この整理の後に突破する確率は高いです。

注目すべきタイムポイント：

7月下旬：伝統的資金の四半期調整ウィンドウは、新しい市場の動きを促進する可能性があります。

9月のFOMC会議：政策転換の期待が早期のポジショニングを引き起こす可能性

四季度：歴史統計は暗号資産の旺季を示しています

アナリストは一般的に、10万7000ドルの前回高値を突破すれば、12万-13万ドルの範囲に迅速に到達する可能性があると考えています。しかし、8月から9月にかけては段階的な調整が見られる可能性があり、年末の市場に向けた準備となるでしょう。一般投資家にとって、現在の戦略は高値追いを避け、調整時の配置機会を捉えるべきです。

市場は常に疑問の声の中で進んでいる。多数の人々が短期の変動に不安を抱いているとき、本当のチャンスが育まれている。ビットコインは6年の時間をかけて、重大なブレークスルーの前には常に十分な資金の入れ替えが行われることを証明している。もしかしたら、今回の横ばいこそが牛市の新たな旅路の出発点なのかもしれない。