予想が完全に変わった！

今朝、世界の株式市場は全面的に暴落し、日経225指数は8%以上の下落幅を拡大しました。韓国の株価指数もほぼ5%の大幅下落となり、MSCIアジア太平洋指数も2.3%の下落幅を拡大しました。オーストラリアのS&P/ASX 200指数は6.3%の下落幅を拡大しました。アメリカの株式先物も引き続き4%から5%の暴落を記録しています。原材料の石油や銅なども全面的に暴落しています。世界の投資家は今や現金だけを求めているようです。
今朝のニュースでは、アメリカのトランプ大統領が市場を意図的に操作して売却したわけではないと述べた。彼は関税問題についてヨーロッパとアジアの指導者たちと話し合ったが、市場がどうなるかは予測できないとした。市場の動向について尋ねられた彼は、「時には薬を飲まなければならない」と答えた。
一方、現地時間4月6日、アメリカ商務長官ホワード・ルートニックは、アメリカのCBSとのインタビューで、アメリカは関税の徴収を遅らせないと述べ、「対等関税」は4月9日に発効し、数日間続くと発表しました。これにより、週末の市場の関税延期に対する期待が打破されました。これが今日の早朝の市場の急落の主な原因である可能性があります。
さらに、妥協は問題を解決するには難しいようです。外国メディアが入手した4月5日のベトナムからの手紙には、ベトナムがアメリカからのすべての輸入商品に対する関税を撤廃することを提案したことが示されています。トランプの貿易顧問であるナバロは、日曜日のインタビューで、ベトナムのこの措置は十分ではないと指摘しました。
トランプ政権のニュース
最新のニュースでは、トランプ米大統領が、意図的に市場を操作して売ったわけではないと述べたことが示されています。 欧州やアジアの首脳は関税について語っていますが、市場に何が起こるかを予測することは不可能です。 イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相と貿易問題について会談すると述べた。 エルサルバドルの指導者たちは、エルサルバドルを訪問しようとしており、法律が許す限り、米国市民の犯罪者をエルサルバドルに送る用意がある。 「私たちは状況を好転させたいと思っており、それを迅速に行う必要があります」と彼は言いました。 いつの日か、人々は関税が米国にとって非常に美しいものであることに気づくでしょう!
中央テレビのニュースによると、現地時間4月6日、アメリカ商務省のハワード・ルートニック長官がアメリカのコロンビア放送局（CBS）のインタビューに応じた際、アメリカは関税の徴収を遅らせることはないと述べ、「対等関税」が4月9日に発効し、数日間継続するとしています。さらに、ルートニックは、アメリカはペンギンが「住んでいる」無人島を追加関税の対象にしなければならないと述べ、特定の国が抜け道を探そうとするのを防ぐ必要があると指摘しました。彼はまた、世界の株式市場が売りに出されても、トランプ政権はアメリカの主要貿易相手国に対して対等関税を堅持すると強調しました。
注目すべきは、妥協が効果がないように見えることです。外部メディアが入手した、ベトナムが4月5日に発行した書簡には、ベトナムがアメリカからの全ての輸入商品に対する関税の廃止を提案したことが示されています。以前、アメリカのトランプ大統領はベトナムに46%の関税を課すと発表しました。スーリンはアメリカに対し、ベトナムの商品に対して追加の関税や費用を課さないよう求め、トランプが発表した関税の実施日を4月9日から少なくとも45日延期するよう要求しました。
トランプ氏の通商顧問であるナバロ氏は、日曜日のインタビューで、ベトナムの動きは十分ではないと指摘した。 「単に関税を引き下げたり、ゼロにしたりしたとしても、ベトナムとの貿易赤字は約1200億ドルに上るだろう」と彼は述べた。 彼は付け加えた:「問題は、彼らがとったすべての非関税詐欺です。 ナバロ氏は、これらには輸出補助金などの行為が含まれると述べた。
世界は急落した
上記の発言の後、世界の資産は引き続き暴落しました（米国債を除いて）。日経225指数は8%超下落し、2023年10月以来の最低水準に達しました。日本の東証金融株指数は12%超下落しました。オーストラリアのS&P/ASX 200指数の下落幅は6.3%に拡大し、韓国の株価指数は5%近く下落し、プログラム売買の停止が行われました。
商品市場も全体的に急落しています。原油先物は月曜日に引き続き大幅に下落し、WTI原油先物は一時60ドル/バレルを下回り、2021年4月以来初めてのことです。日中の下落幅は一時4%に達しました。現物金は日中1%下落し、3008.30ドル/オンスとなりました。現物銀は取引開始時に一時3%下落し、28.5ドル/オンスとなり、この商品は先週に13%も急落しました。ニューヨークCOMEX銅は一時8.5%下落し、1ポンドあたり4.03ドルとなりました。暗号通貨も世界市場の急落に加わっています。ビットコインとイーサリアムはそれぞれ5%、10%下落し、他の暗号通貨も大きく下落しました。
中国の資産の観点から見ると、早朝の人民元資産は価値が下がっています。
シティック証券は、中期的には関税政策により米国経済がスタグフレーションのリスクを高め、米連邦準備制度理事会(FRB)のヘッジ政策が制約され、市場が景気後退予想から景気後退取引にシフトする可能性が高まっていると述べた。 中国の政策展開のタイミングが早まり、同じ頻度での米中サイクルのタイミングが早まり、コア資産の配分機会の窓が早まり、この外的ショックの着地によってもたらされる取引機会と重なる可能性さえある。 スタイルとしては、政策経済サイクル、相対的利益優位性、長期資本価格、市場環境の変化の4つの側面から、コア資産が新たなサイクルの到来を告げ、GARP戦略(すなわち、妥当なバリュエーションで成長を買う)が大きくアウトパフォームすると予想されます。 構成面では、独立制御、軍需、内需、配当の4つの主要な方向に焦点を当てることが推奨され、長期的には、世界各国の製造業再建の需要と中国の技術が海外に行く傾向に注意を払うことをお勧めします。