デリバティブデータ

JPMorganのアナリストであるNikolaos Panigirtzoglou氏らは水曜日のレポートで、投資家がヘッジを解消すれば、Bitcoin ETFの需要は金よりも大きな支援を受ける可能性があると述べた。この分析の根拠は、Bitcoinが金よりも厚い防御的ポジショニングを抱えている点にあり、それはBitcoin ETFにおける高水準の空売り残高とプット・コール比率に表れている。米上院が9月15日にCLARITY Actを前進させるための議事妨害打ち切り採決で49対50となり否決されたという規制面での後退の中で、このレポートは発表された。同じ日、米国の現物Bitcoin ETFでは4億5,040万ドルの純流出が記録された。 JPMorganのアナリスト、金に対するBitcoin ETFのポジショニング上の優位性を指摘 JPMorganの中核的な主張は、Bitcoinと金の防御的ポジショニングの差にある。同行のアナリストらは、Bitcoinを巡るヘッジ需要が和らげば、そうした防御的ポジションの巻き戻しによって、単なる新規買いによって金が受ける支援を上回る支援をBitcoinが受ける

Gate Newsによると、Gateはプラットフォーム上のMeme先物セクションに、GSTOCKBSCの先物取引、取引ボット、コピートレード機能を追加しました。先物取引では1～10倍のレバレッジでロング・ショートの両方に対応しており、注文時にレバレッジ倍率を自由に選択できます。 GSTOCKBSCは、Genius Foundationが新たに立ち上げたBSC上のStock-Meme発行プラットフォーム「Genius.Fun」におけるコミュニティトークンです。GSTOCKBSCのパーペチュアル契約では、コピートレードと取引ボットのサービスを利用できます。

PANewsによると、分散型取引プラットフォームのtrade.xyzは9月18日、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）の無期限先物取引を開始し、最大20倍のレバレッジを提供している。この契約は、ナスダックに上場するiShares 20+ Year Treasury Bond ETFの価格に連動しており、残存期間が20年を超える米国債で構成されるICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Indexに連動する。取引は年中無休・24時間利用できる。

DeFiLlamaの9月17日時点のデータによると、Hyperliquidは直近30日間で約2,392億ドルの無期限先物取引高を記録し、オンチェーンデリバティブプラットフォーム最大手としての地位を確固たるものにした。同取引所は、DeFiLlamaが追跡する無期限DEXプロトコルの合計取引高の約36%を占め、2位のAster（722億ドル）、Lighter（549億ドル）、edgeX（423億ドル）の合計を上回った。Hyperliquidは同じ30日間に、約7,870万ドルの手数料と6,190万ドルのプロトコル収益も生み出した。

Lookonchainによると、12,285 ZECのショートポジションを保有するトレーダーは、766万ドルの含み損を抱えており、清算価格は現在の水準からわずか4%離れた1,550.66ドルに迫っている。このトレーダーは過去の取引で26回連続の利益を上げ、合計47回の取引における勝率は89%に達しており、これまでに900万ドルを超える利益を積み上げていた。

BlockBeatsによると、本日（9月18日）、アドレス0x362aのZECショートトレーダーは、合計約519.6万ドル相当の7件のポジションを清算し、平均買い戻し価格1,484.4ドルで216.1万ドルの損失を確定した。ポジションを約22.2%削減した後も、トレーダーは4倍のフルレバレッジでショートポジションを維持しており、残りのポジションの価値は約1,824.1万ドル、現在の含み損は合計759.3万ドルに達している。 ポジション削減後、清算価格は1,550.64ドルとなり、削減前の推定値である1,508.9ドルから約41.8ドル上昇した。現在のZEC価格では、残りのショートポジションは清算価格までわずか4.4%しか離れていない。Hyperliquidでは、1,550ドルに清算注文が最も集中しており、この水準には約2,040万ドル相当の注文が積み上がっている。これは、周辺の他の清算水準を大幅に上回っている。

JPモルガンのアナリスト、Nikolaos Panigirtzoglou氏とそのチームは最新の報告書で、BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）の株式空売りポジションが依然として年内最高水準の一つにある一方、SPDR Gold ETFの空売りポジションは過去平均を下回っていると指摘した。この違いは、現在のビットコインの全体的なポジション環境が金よりも慎重であることを示しており、その背景にはより高いヘッジ需要がある可能性がある。 デベースメント・トレードの停滞：ビットコインETFの資金流入は50%しか回復していない一方、金ETFは流出分を完全に回復 JPモルガンによると、過去1週間で「デベースメント・トレード」は停滞した。これは、7月下旬の米連邦準備制度理事会（FRB）会合後にこの取引が一時的に回復し、ビットコインETFと金ETFの双方に資金流入をもたらした後のことである。このトレンドを反転させた主な要因には、以下が含まれる。 実質債券利回りの上昇：インフレ要因を差し引いた債券利回りが上昇し、「デベースメント・トレード」に圧力をかけた FRBによ

DeFiLlamaは9月16日、REAL Rankingタブを公開した。同ランキングでは、準備金（30%）、執行力（30%）、アクティビティ（20%）、流動性（20%）に基づいて59の暗号資産取引所を評価し、自己申告の取引量を中心とする従来のランキングに代わる選択肢を提供している。DeFiLlamaは、取引量は取引所が人為的に操作できる唯一のデータだと指摘している。 REAL評価の枠組み：4つの柱の計算ロジックと相対的な比重 DeFiLlamaのREAL評価は4つの柱で構成され、各項目は0～100点で評価される。最終的なREALスコアにおける各項目の比重は以下のとおりである。 準備金（Reserves）30%：オンチェーンデータまたは帳簿データによって検証可能で、取引所の財務健全性を示す重要な指標 執行力（Execution）30%：取引データに基づいて検証され、注文の約定効率と約定品質を反映 アクティビティ（Activity）20%：プラットフォームにおけるユーザーの参加度と取引行動の活発さを測定 流動性（Liquidity）20%：直接検証可能で、市場の厚みと売買スプレッドを反映

Gate Newsによると、Hyperliquidの無期限契約トレーダーは、30日間で3,004万ドルの損失を記録しました。現在、1億2,459万ドル相当のショートポジションを保有しており、含み損は2,410万ドルに達しています。また、ショートポジションの一部で341万ドルの損失を確定しました。過去24時間で、口座にさらに900万$ZEC を入金しました。

ChainCatcherとCoinglassによると、Hyperliquid上のクジラのポジション総額は現在77億6,600万ドルで、その内訳はロングポジションが36億6,700万ドル（47.23%）、ショートポジションが40億9,800万ドル（52.77%）となっています。ロングポジションは4億2,000万ドルの含み益となっている一方、ショートポジションは4億7,400万ドルの含み損を抱えています。大口クジラのアドレスの一つは、ETHの5倍レバレッジによるショートポジションを保有中で、含み損は1,656万ドルに達しています。

Crypto.comの共同創業者兼CEOであるKris Marszalek氏は9月17日、X上で、傘下の先物取引プラットフォームOG.comの法的事業体であるNorth American Derivatives Exchangeが提出したForm 1-NをSECが承認し、米国市場で個別株のパーペチュアル先物契約を上場する資格を取得したと発表した。 OG.comのForm 1-Nに対するSECの承認：申請のタイムラインとNorth American Derivatives Exchangeの法的構造 OG.comの法的事業体であるNorth American Derivatives Exchangeは、2026年9月14日（月）にSECへForm 1-Nを提出し、9月17日（木）にSECから正式な承認を受けた。申請から承認まで1週間もかからなかった。Form 1-Nは、取引所がSECに全国証券取引所として登録するために必要な手続きであり、SECの承認により、OG.comは米国市場で個別株のパーペチュアル先物契約を上場する資格を得た。Marszalek氏はX上の発表で、OG.comはSEC

BlockBeatsによると、オンチェーンアナリストのAi Yi（@ai9684xtpa）は、9月18日、XXAntiWarが過去3日間でZECのショートポジションを2回清算し、398,000ドルの損失を被り、過去1週間にHyperliquidで得た利益をすべて失ったことを検知した。

CoinGlassによると、過去12時間にわたり、世界全体で9,905万米ドル相当の暗号資産ポジションが清算された。清算額が最も多かったのはZECで2,326万米ドルとなり、ETHの1,440万米ドル、BTCの1,339万米ドルが続いた。清算総額のうち、ショートポジションは6,699万米ドルを占め、ロングポジションは3,206万米ドルを占めた。

The Blockの報道によると、HyperliquidのHIP-3市場は2026年夏までに、プラットフォームにおける永久先物取引の取引高のほぼ50％を占めるまでに拡大し、年初時点の約2％から上昇した。HIP-3市場では、Nasdaq 100指数や個別株の契約を含むTradeXYZの株式市場部門が取引活動を主導した。

アナリティクス企業Santimentによると、11日間で、残高がゼロではないイーサリアム上のUSDTウォレットが25万1,350件以上減少した。同社はこの減少について、最近のイーサリアムにおけるテザー保有者の活動の減少としては、最も急激なものの一つだと指摘した。Santimentはこの減少を降伏シグナルと解釈している。これは、少額保有者がポジションを手放しているか、資金を統合していることを示唆する。イーサリアムには現在も約1,346万のUSDT保有アドレスがあり、同ネットワーク上のステーブルコインの時価総額は約961億ドルに達している。 48時間で72,841ウォレットが減少 Santimentのデータは、11日間の期間内に特に激しい48時間があったことを示しており、その間に残高のあるイーサリアム上のUSDTウォレットが72,841件減少した。これは、ほとんど下落することのない指標における約0.54%の減少に相当する。 2024年12月の減少に続いてビットコインが上昇 Santimentは、2024年12月に発生した同様の事例との類似性を指摘している。同年12月19日から12月31日ま