暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

Lido（最大のETHリキッド・ステーキング・プロバイダー）は、今年初めのPectraハードフォークに続き、Lido Labs Foundationによると、8 million ETH超（約$16.5 billion、価値は165億ドル）をEthereumの0x02バリデーターへ移行しました。ノードオペレーターは、古い0x01バリデーターから新しいフォーマットへステークを統合しています。これにより、単一のバリデーターが従来の上限32 ETHではなく最大2,048 ETHを保有できるようになります。この移行によってLidoの0x02バリデーターのシェアは約32%から52%へと移り、完了時にはEthereumの総バリデーター数が約3分の1減少すると見込まれています。別件としてLidoは、Curated Module v2を導入し、Curated Node Operatorsに対して、過去5年間で初めてETHボンドのロックを要求しました。これは、スラッシングや運用上の障害といったリスクをカバーするためです。stETHを保有するステーカーは、保有が影響を受けないため、対応は不要です。

BlockBeatsによると、Appleは7月28日に3人の利用者から訴えられました。彼らはApp Storeで不正なBitcoinウォレットアプリをダウンロードした後、180万ドル超の損失を被りました。偽のアプリはSparrow Walletを装っていましたが、公式のSparrow BitcoinウォレットはiOSではこれまで提供されていません。個々の損失額はそれぞれ87.5万ドル、84万ドル、12万ドルで、合計は180万ドル超です。原告らは、Appleの厳格な審査に関する主張が、そのような不正を防げなかったことと矛盾すると主張しており、損害賠償に加えて、強化されたセキュリティに関する開示を求めています。

2026年7月27日19:00〜19:15（UTC）に、ETHが15分以内に急騰し0.50%上昇しました。価格は1937.55 USDTから1950.99 USDTへと上抜けし、値幅は0.69%でした。さらに$1,940の重要な心理的節目を再び上回りました。市場のセンチメントは大きく改善しており、売買の厚み（板の厚さ）比率は7.56に達しています。買い注文が明確に優勢で、短期資金が積極的に流入していることを示しています。 今回の変動の主な要因は、美伊の停戦後に世界的なリスク選好が大幅に回復したことです。双方が軍事行動をいったん手控え、平和交渉を開始したことで、原油価格は5%下落し、リスク選好型の「平和トレード」が戻ってきました。BTCは$65,000を上回り再浮上し、ETHはベータの高い資産として、リスク選好の修復局面でより際立った値動きを示しています。同時に、イーサリアムの現物ETFは継続的な純流入が続き、機関投資家の需要が増加、ネットワークのアクティビティも向上しています。流動性のステーキング（リキッド・ステーキング）の伸びがさらに価格上昇圧力を強めています。 加えて、暗号資産市場

暗号資産アナリストのAli Chartsは月曜日、ドージコイン（Dogecoin）について「叫ぶほど強気（screaming bullish）」だと述べました。同氏は、月次・週次・3日足・日次チャートでTD Sequentialの買いシグナルが同時に現れていると指摘しています。TD Sequentialは、価格バーを数えてトレンドが尽きるタイミングを推定し、反転の可能性を探るためのテクニカル指標です。買いシグナルは、売り圧力が弱まっていることを示唆します。Ali Chartsは、複数の時間軸での一致が珍しいとし、発言時点でDOGEは約$0.072で取引されていました。同アナリストは、オンチェーンの供給データに基づき、$0.081を最初の主要なレジスタンス水準だと特定しました。 TD Sequentialのシグナルは複数の時間軸で一致 Ali Chartsは、月次・週次・3日足・日次チャートでTD Sequentialが同時に買いシグナルを点滅させている点を挙げました。同氏は、これほど多くの時間軸で一度にこの種の一致が見られるのは珍しいとし、シグナルがショートとロングの両方のチャートに同

暗号資産関連株は月曜、より広範な市場の売りの中で、資本がチップおよびAIインフラ関連銘柄から資金を移したことでまちまちの値動きとなった。Bitmine Immersionは上昇銘柄を先導し、イーサの保有を約10,000コイン（約1,940万ドル相当）ほど増やした後、11%の急騰となった。一方でビットコイン・マイナーは一様に下落し、Cipher Miningは8%下落、Core Scientificは9%安だった。この乖離は、Compass PointおよびClearStreetのアナリストによれば、AI分野における設備投資（capex）需要と循環型の資金調達への懸念を反映したものだった。 Bitmine Immersion、イーサ取得で11%高 Bitmine Immersionは月曜、イーサのイーサ・アキュムレーターが、現行価格で約1,940万ドル相当のほぼ10,000コイン分、暗号資産の保有量を増やしたことを受けて11%上昇し、暗号資産関連株の上昇銘柄をリードしたと月曜のアップデートで伝えられた。ETHのトレジャリー企業であるSharplink Gamingも6%上昇した。 ビット

CNBCによると、月曜（7月27日）に暗号資産関連株が急騰した。AIインフラや半導体関連銘柄から資金がローテーションしたことが背景だ。Bitmine Immersionが上昇率トップとなり、イーサリアム・アキュムレーター（ethereum accumulator）が保有量を約10,000コイン分（約1,940万ドル相当）増やしたことを受けて11%上昇した。ETHトレジャリー企業のSharplink Gamingは6%上昇。Coinbase Global、BitGo、Figure Technologyはいずれも4%〜6%上昇した。ステーブルコイン発行のCircle Internet Groupは、IBMの1,000件超のブロックチェーン関連特許のポートフォリオを取得した後、2%上昇した。 AIに関わるビットコイン・マイナーは逆風を受け、Cipher Miningは8%下落、Hut 8は6%下落、Riot Platformsのような純粋持株（ピュアプレイ）のマイナーも5%下落した。セクター全体の動きは、半導体株でリスク回避のセンチメントが強まるなか、設備投資（capex）要件や資金調達ニー

イーサリアム、ソラナ、アバランチは、トークン価格が概ね半分以上下落したにもかかわらず、より賑わいつつ利用コストも下がりました。Bitwiseの2026年第2四半期ステーキングレポート（最初の四半期に基づく）は、このネットワークの基礎と市場センチメントの間にある食い違いを記録していました。月曜のThe Starting Blockとのインタビューで、Bitwiseのオンチェーン・リサーチ責任者カム・ベンブリクは、プロトコル設計の変更によってブロックスペースがより安く、より豊富になったと述べました。3つのネットワークすべてで収益が減少したにもかかわらず、当該期間中の機関投資家によるステーキング参加は拡大しました。 Bitwise Reports ネットワーク活動は増加したのに収益は減少 Bitwiseの2026年第2四半期ステーキングレポートでは、ブロックチェーンがより安くなる一方でオンチェーン活動が増加していることが示されました。収益は、当該四半期にイーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、アバランチ（AVAX）の3ネットワークすべてで大幅に減少しました。収益低下の主因は、レポートによる

Bitwiseの最新の四半期ステーキングレポートによると、暗号資産の価格が約半分以上下落したにもかかわらず、過去1年でイーサリアム、ソラナ、アバランチはより利用され、かつ利用コストも下がりました。3つのネットワークではオンチェーンのアクティビティが増加し、取引コストが低下しました。一方で、機関投資家の関与とステーキング参加は高い水準を維持しています。イーサリアムのステーキングは記録的な40.2百万ETHに達し、暗号資産の総供給量の3分の1に相当します。流入は主に、ETFや企業のトレジャリーなどの機関投資家によるものでした。ですが、3つすべてのプロトコルでネットワーク収益は急激に低下しました。Bitwiseは収益の落ち込みを主に、ブロックスペースへの需要が弱まったからではなく、より安価でより豊富なものにするようなプロトコル設計の変更によるものだとしています。イーサリアムの年率換算ステーキング利回りは第2四半期に2.84%を記録しました。これはソラナの6.25%と比べると低いものの、ステーキング報酬の90%以上はユーザー手数料ではなく、新規発行トークンによってもたらされていました。

7月27日、Coinglassのデータによると、Bitcoinトレーダーは3回の試みにもかかわらず$65,600を突破できなかったことを受け、ロングおよびショート双方のポジションで$75M が清算される事態に直面した。暗号資産は、米国とイランの緊張が緩和したとの報道を受けて$65,500まで跳ね上がったが、その後何度も反落し、最終的に$64,336まで下落した。ショートポジションが清算の約$45M を占め、$30M のレバレッジをかけたロングポジションは24時間の間に全て抹消された。戦略に基づき、機関投資家であるビットコイン保有者は、新たに$544.5Mの資金を調達したにもかかわらずビットコイン保有を拡大することを見送った。これにより、重要な$65,500のレジスタンスを上回る上昇局面を支える可能性があった主要な買い材料が取り除かれた。

Onchain Lensによると、Hyperliquidは本日現在、累計で2.68 billionドル相当の47.3 million HYPEトークンをバーンしており、最大供給量10億のうち4.73%に相当します。

ブルームバーグによると、貸借対照表上でビットコインやその他の暗号資産を保有することを軸に事業戦略を組んできた企業が、デジタル資産の価格が7月24日までに大きく下落したことを受けて、AIインフラへとますますシフトしているという。ビットコインは2025年10月の最高値から49%下落しており、7月24日までの1年間では27%下落した。一方、イーサは2026年に38%下落した。 少なくとも12社のデジタル資産トレジャリー企業が、この数カ月でAI関連の事業へ改ブランドするか、方針転換している。K Wave Media Ltd.はビットコインの積み増しからデータセンター開発へと移行し、5月以降の株価が71%下落した。AlphaTON Capital Corp.は4月にAlpha Compute Corp.へ改名し、株価が33%下落した。また、Lixte Biotechnologyは、6月にバッテリー企業との合併に合意した後、株価が33%下落した。ブルームバーグによれば、米国およびカナダのデジタル資産トレジャリー株は、年初からの下落率の中央値が43%となっている。

Bitcoin Newsによると、上院議員クリス・マーフィーはCLARITY法案に反対票を投じると表明し、規制当局でありながら同時に暗号資産業界の主要な参加者でもあるトランプ大統領の二重の役割に関する懸念を理由に挙げた。マーフィーはこの状況を「根本的に腐敗している」と表現した。

米国銀行（Bank of America）によると、5月29日に米国商品先物取引委員会（CFTC）が、規制された米国市場における無期限先物取引を承認した。Kalshiは6月に無期限先物の取引を開始し、週次の取引高は10億ドルを超えた。BofAは、世界の無期限先物の年間取引高を約90兆ドルと見積もっている。 大手金融機関は依然としてリサーチ段階にあり、プロプライエタリートレーディング会社、マーケットメイカー、そして新興の清算機関がまず参入する可能性が高い。大手銀行は、より厳格な自己資本要件、顧客対応義務、そして評判リスクに直面しており、通常は、このような市場に参入する前に、数年分のデータ、明確な規制ガイダンス、安定したインフラが整うのを待つ。

Crypto.com Custodyは、規制下のカストディ（保管）サービスに、XYOおよびXL1トークンを追加しました。機関投資家および高資産保有者向けに、両方の資産をクライアント分離型のMPCウォレットで保有しています。この発表は、2026年7月にCitadel SecuritiesがCrypto.comへ4億ドルを投資し、評価額200億ドルであったことから数週間後に行われました。2026年2月、通貨監督庁（OCC）はCrypto.comに対し、Crypto.com National Trust Bankの認可について条件付き承認を付与しました。これにより同プラットフォームは、Bitgo、Circle、Ripple、Paxosと並び、連邦の規制を受けた信託機関として運営するための審査を通過した企業の一員として位置づけられました。 Crypto.com Custodyは分離型MPCウォレットの構造を導入 発表によれば、資産は破産隔離（バンクラプシー・リモート）の事業体が保有する、クライアント分離型のMPCウォレットに保管されます。秘密鍵は、信頼できる実行環境の内部で動作するマルチパーテ

Crypto.comによると、同社のカストディサービスでは現在、機関投資家および富裕層向けに分離されたMPCウォレットでXYOおよびXL1トークンを保有しています。資産はマルチパーティ計算によって保護され、破産隔離された事業体に保管されているため、クライアントは資金を取引所へ移すことなく取引できます。 このカストディ契約は、Citadel Securitiesが2026年7月に評価額200億ドルでCrypto.comへ4億ドルを投資したことから数週間後に発表されました。2026年2月、通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）はCrypto.comに対し、Crypto.com National Trust Bankとしての認可について条件付き承認を付与し、同社をBitgo、Circle、Ripple、Paxosと並ぶ、連邦規制下の信託機関として位置づけました。

ChainCatcherによると、ブラジルの上場企業OranjeBTC（OBTC3）がさらに6ビットコインを購入し、保有総数を3,918 BTCに引き上げました。同社は現在、Bitcoin 100ランキングで24位にランクインしています。

FIFAは7月21日に、全104試合をリアルタイムで監視した後、不審な賭博行為はなかったとする見解を発表し、日程の恣意的な操作（fixture manipulation）は起きていないと述べた。1日後、欧州評議会は、コペンハーゲン・グループが大会の独立モニタリングの過程で7件のイエローノーティスを発出していたと明らかにした。同大会では推定で総額2,400億ドル（2400 billionドル）の賭けが行われた。今回の取り組みは、予測市場が主要な国際スポーツ大会で継続的なインテグリティ監視を受けた初めてのケースであり、KalshiやPolymarketのようなプラットフォームでは、伝統的な賭博市場と並んで前例のない取引量が記録された。 コペンハーゲン・グループが大会モニタリングで7件のイエローノーティスを発出 欧州評議会が7月22日に公表したところによると、コペンハーゲン・グループは独立モニタリング作業の中で7件のイエローノーティスを発出した。ネットワークは強化監視として15試合を対象にし、特に最終のグループステージのラウンド中に重点を置いた。さらに、インテグリティ上のリスクの可能性を評価

Securitizeの上場トークン化企業であるSecuritizeの子会社、Securitize Capital LLCは、月曜日の発表によると、U.S. Securities and Exchange Commission（米国証券取引委員会（SEC））に投資顧問として登録を獲得した。この登録により、同社はトークン化された投資戦略について、資産運用会社や機関投資家とより密に連携できるようになる。SecuritizeのCEOカルロス・ドミンゴは、この動きは、米国市場においてトークン化の機会と規制上の義務の両方を理解するパートナーを求める機関の需要に応えるものだと述べた。 SecuritizeプラットフォームはSEC規制の4つの構成要素を統合 Securitizeの米国プラットフォームは現在、規制対象の4つの要素で運用されている。具体的には、SEC登録の投資顧問、Alternative Trading Systemを運営するSEC登録のブローカーディーラー、SEC登録の移転代理人、そしてファンド管理サービスである。ドミンゴは、Securitize Capitalはフルスタックに対する能力

The Blockによると、上場トークン化企業Securitizeの子会社であるSecuritize Capital LLCは、7月25日（月）にSEC登録の投資顧問業者として正式にステータスを取得しました。この登録により、同社は資産運用会社や機関投資家とこれまで以上に緊密に連携し、トークン化された投資戦略に取り組めるようになります。これにより、Securitizeの米国プラットフォームは現在、4つの規制対象の要素を統合しています。すなわち、SEC登録の投資顧問業者、代替取引システム（ATS）を備えたSEC登録のブローカーディーラー、SEC登録の移転代理人、そしてファンド管理サービスです。

Onchain Lensによると、BlackRockのETFウォレットは7月27日に、3,310 BTCと28,400 ETH（合計2億7,100万ドル超相当）をCoinbase Primeへ送金しました。この動きは売却を示唆している可能性があり、BTCの保有額は約2億2.71億ドル、ETHは約5,568万ドルです。