暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

Y Combinatorによると、暗号資産業界では過去1年間で、成長の中心が消費者主導型から機関主導型へと移り、ユースケースも投機から、原油価格のヘッジや国境を越えた資金移動など、実需に基づく金融ニーズへと移行しています。 同組織は、ステーブルコインや株式から不動産の権利、債務、商品に至るまで、幅広い資産のトークン化が加速すると予測しています。今後6カ月間、Y CombinatorはAI金融、ドル建ておよび代替ステーブルコイン、新たな銀行モデル、現実資産（RWA）のトークン化、取引プラットフォーム、AIエージェント向け暗号資産APIインフラを優先しています。

Galaxy Researchが月曜日に発表したレポートによると、9つのヘッジファンドと銀行が2026年6月までに、現物ビットコインETFの保有分を6万8,000 BTC相当削減した。ビットコインが2025年10月の史上最高値から下落するなか、これが機関投資家の売りを促した。先物ベーシスが米国短期国債をわずか0.6ポイント上回る水準まで縮小し、手数料やコストを差し引くとキャッシュ・アンド・キャリー取引が採算に合わなくなったためだ。SECに四半期ごとの13F報告書を提出する機関投資家の現物ETF保有分は、2025年9月末時点の35万5,000 BTC相当から2026年6月には30万7,000 BTC相当へと減少し、14%の減少となった。一方、モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門、ムバダラ、アブダビ投資評議会が買い手として参入した。 9社が現物ビットコインETFの保有分を6万8,000 BTC相当削減 Millennium Management、Brevan Howard、ゴールドマン・サックス、Capula Management、Farallon Capital、D.E. Sh

Bloombergによると、10月29日、Solanaはウォール街の機関投資家による利用拡大を促すため、ミームコインや投機的な取引に依存する成長モデルから、ステーブルコインやトークン化資産へと移行している。JPMorgan、モルガン・スタンレー、Standard Chartered、Visa、Fiservはすでにネットワーク上で活動している。 しかし、SOLは年初来で約20%下落しており、米国上場の現物SOL ETFおよびステーキングSOL ETFでは、10月に2週連続で合計約5,000万ドルの資金流出が記録された。オンチェーンの無期限先物取引高に占めるSolanaの割合は、17%から6%に低下している。

Pump.funは、10月28日のCointelegraphの報道によると、Hyperliquid上に構築された無期限先物取引サービスを開始しました。このサービスでは、ユーザーは資産を別のブロックチェーンにブリッジすることなく、暗号資産、株式、商品を取引できます。ユーザーはプラットフォーム上で、既存のUSDC残高を使って直接ポジションを開くことができます。 Pump.fun、資産をブリッジせずにUSDCベースの取引を可能に 無期限先物サービスは、Hyperliquidの取引インフラを利用しています。ユーザーは既存のUSDC残高を使って無期限先物のポジションを開くことができます。取引のために資産を別のブロックチェーンへ移す必要はありません。 プラットフォーム、暗号資産・株式・商品を対象とした無期限先物を提供 このサービスには、暗号資産に加え、株式や商品に連動する無期限先物商品が含まれます。すべての商品に、資産を個別にブリッジすることなく、同じインターフェースからアクセスできます。 よくある質問 Pump.funは10月28日に何を開始しましたか？ Cointelegraphが10月28日

Galaxy Researchによると、9つのヘッジファンドと銀行が、2026年6月までの6か月間に現物ビットコインETFの保有分から68,000 BTCを売却しました。現在の価格で約54億ドル相当で、買い手にはモルガン・スタンレーのウェルス部門、アブダビのMubadala、アブダビ投資評議会が含まれていました。 Galaxyのリサーチ責任者アレックス・ソーンは、売りの背景にキャッシュ・アンド・キャリー裁定取引の崩壊があったと説明しました。先物ベーシスは、ビットコインが史上最高値を付ける前の30日間には年率7.9%でしたが、10月21日までにわずか4.8%に縮小。手数料とロールコストを差し引くと、トレーダーが得られるのは米国短期国債を0.6ポイント上回る利回りにすぎませんでした。この取引は、もはや採算が合わなくなっていました。

Guru Clubによると、10月20日、フランス議会は暗号資産をステーブルコインに交換する取引に対し、31.4%のキャピタルゲイン税を課す法案の審議を進めた。

香港投資者教育センター（IFEC）は10月28日、セカンダリー・マーケットでトークン化ファンドを売買する際のリスクについて警告しました。IFECは主なリスクを、価格形成・取引リスク、流動性リスク、市場分断リスク、マーケットメイカーへの依存の4つに分類しました。 IFECは投資家に対し、ファンドの投資目標、戦略、運用、関連リスクに加え、取引がオンチェーンまたはオフチェーンのどちらで決済されるかを含むトークン化の仕組みについて、十分に理解するよう助言しました。また、投資家は取引プラットフォームの詳細、マーケットメイカーとの取り決め、適用される手数料、取引停止の可能性、純資産価額に基づく償還または申込みの選択肢についても確認すべきです。

本日、Ethena（ENA）は7.85%下落し、0.196ドルとなりました。Venice Token（VVV）は7.61%下落し、23.80ドルで取引されています。これらの値動きは、時価総額上位100銘柄の暗号資産全体に見られるボラティリティの一環です。

Bloombergによると、トランプ氏と関係のある暗号資産関連企業、ベンチャーキャピタル企業、予測市場企業は、議会による調査の可能性に備え、10月29日に弁護士やロビイストを雇っています。民主党議員らはWorld Liberty Financialと1789 Capitalに情報提供を求めており、これらの企業が政府機関からの契約を獲得したか、政策面で優遇されたか、あるいは利益相反があるかどうかに焦点を当てています。

DeFi研究者のIgnasによると、2026年の年初来でビットコインを上回るパフォーマンスを示したのは、取引、AI、プライバシーの各トークンカテゴリーのみです。取引トークンが最も好調で、DRVは665%急騰し、HYPEは200%上昇、PUMPは121%上昇しました。AIトークンも大幅に上昇し、VVVが1,431%急騰、NEARが203%上昇しました。ZECやXMRなどのプライバシートークンも、それぞれ137%、37%上昇しました。こうした上昇は、プロトコル手数料の創出やトークンの買い戻しにつながる仕組みなど、トークンの実用性を反映しています。

Banklessによると、Zcashの開発基金は純資産が約1億2,500万ドルに達しており、現在のブロック報酬の配分方式をめぐってコミュニティ内で議論が起きています。Zcashの共同創設者であるSean Boweは、将来のネットワークアップグレードで、現在Zcash Community Grants（ZCG）に配分されているブロック報酬の8％を廃止する提案を起草しました。コミュニティでは、ZCGへの資金提供を停止する案、開発基金の仕組み全体を廃止する案、配分を段階的にゼロまで減らす案など、4つの提案が検討されています。支持者は、現行の仕組みではトークン保有者が直接管理できないまま、ZEC価格の上昇に伴って資金が蓄積すると主張しています。一方で、代替の資金源なしにプロトコル開発を維持できるのかという懸念も残っています。

Caixinによると、10月28日、BVI裁判所は、Prince GroupのChen Zhiが支配する英領ヴァージン諸島の30の事業体に共同暫定清算人を任命した。清算手続きは集団的な手続きであり、中国の詐欺や違法賭博の被害者を含むあらゆる法域の債権者が、国籍や債権の準拠法にかかわらず、債権を届け出ることができる。米国の検察当局は、押収された12万を超えるビットコインのうち、9万BTC以上がAmber Hill Ventures Limited（AHV）、Lateral Bridge Global Limited（LBG）、およびケイマン諸島で登記された事業体を経由していたことを明らかにした。これらの事業体のうち2社は米国財務省による制裁の対象には含まれていなかったが、Prince Groupのより広範なネットワークとのつながりにより、清算対象事業体の一覧に記載されている。

ChainCatcherによると、DeFiレンディングプロトコルのKaminoは、Backpackのトークン化株式を担保とするUSDCローンを開始し、借り手は担保価値の最大40%まで借り入れられるようになった。同プロトコルは取引時間外も前回の米国取引セッションの終値を維持するため、トークン化株式担保の評価額が安定し、市場が閉まっている間も借り手は借入を継続できる。

AeroxyzはEthereumのメインネットで第3位に到達し、ソーシャルメディア全体で大きな話題を呼びました。@wagmiAlexanderによるツイートはVelodromeによって拡散され、この成果に注目を集めました。この躍進は、センチメントの形成にソーシャルメディアが重要な役割を果たす分散型金融の分野で、コミュニティ主導のエンゲージメントが高まっていることを反映しています。 ソーシャルメディアがAeroxyzの認知度を高める 本日、大半のアルトコインが横ばいで推移する中、Aeroxyzは他とは一線を画し、Ethereumのメインネットで第3位に大きく浮上しました。Aeroxyzをめぐる盛り上がりは、コミュニティのセンチメント形成にソーシャルメディアが重要な役割を果たすという、より広範な傾向を反映しています。Velodromeがツイートを拡散し、コミュニティからの関心を示しました。Aeroxyzに対するコミュニティのセンチメントは好転しています。 AeroxyzはEthereumのDeFiエコシステムで事業を展開 AeroxyzはEthereumのエコシステム内で事業を展開し、分散

Solanaは先週、全チェーンの取引ターミナルにおける週間取引高の81%を占め、17週間ぶりの高水準となりました。この急増を@SolanaFloorが指摘し、暗号資産市場全体に売り圧力がかかる中、Solanaへの関心が高まっていることを反映しています。取引高の大幅な増加により、暗号資産取引市場におけるSolanaの競争力が高まっています。 Solana、取引ターミナルの週間取引高の81%を占める 先週、全チェーンの取引ターミナルにおける週間取引高に占めるSolanaの割合は81%に達し、17週間で最高水準となりました。この数値は、同プラットフォームでの利用と取引活動が大幅に増加したことを示しています。この増加は暗号資産市場全体に売り圧力がかかる中で起きており、トレーダーのセンチメントがSolanaへと移っている可能性を示唆しています。@SolanaFloorはこのデータを取り上げ、市場の関心に顕著な変化が見られると指摘しました。取引高に占める81%という割合は、同じ期間に他の暗号資産で見られたまちまちな動きとは対照的です。 Solanaのブロックチェーンインフラ Solanaは、分散型

未来アセット証券の香港部門は本日、独自のトークン化インフラを活用し、Solana上で米ドル建ての6カ月変動利付債を発行した。一方、グーグルは、機関投資家向けのカストディ・取引署名システム「グーグル・マルチパーティー・コンピュート」を発表し、現在プライベートプレビューを実施している。Alphabetはこの技術を使って、SolanaとEthereum上の自社デジタル資産を保護しており、2027年初頭の商用提供を目指している。

Velodromeが拡散した、@wagmiAlexanderによる広く共有されたツイートによると、Aeroxyzはイーサリアムのメインネットで第3位に浮上しました。Aeroxyzの順位上昇は、イーサリアムのエコシステム内で、この分散型金融プロジェクトへのコミュニティの関与やソーシャルメディア上での話題性が高まっていることを反映しています。

10月15日に提出されたGitHubの提案によると、XRPLの開発者は、ユーザーがXRPを購入せずにXRPL上にアカウントを作成できる新たなトランザクションタイプ「SponsoredAccountCreate」を導入しました。スポンサーとなるアカウントが必要な1 XRPの準備金を負担することで、ステーブルコイン決済やアプリケーション利用の障壁が取り除かれます。バリデーターの承認はまだ得られておらず、10月28日時点で、基盤となる「Sponsor amendment」を支持するバリデーターは全35人のうちわずか10～11人にとどまり、有効化に必要な29票に達していません。

@SolanaFloorによると、Solanaの取引端末における週間取引高は先週81%増加し、17週間ぶりの高水準を記録しました。この急増は、市場の関心やブロックチェーンプラットフォームへの参加に顕著な変化が生じていることを示しています。