AI業界の発展と政策動向

Nikkei Asia Reviewによると、Alphabet、Microsoft、Amazon、Meta、Oracleの米大手5社の暗黙の負債は、7月21日時点の最新四半期に、非透明なAIの資金調達活動によって1兆6500億ドルに達した。これらの企業の暗黙の負債の合計は過去4年間で8倍に急増しており、報告されているオンバランスシート上の負債（約1兆3500億ドル）を大きく上回っている。

木曜にCNBCによると、Google CloudのCEOトーマス・キュリアンは、既存顧客の実際の支出は通常、当初のコミットメントを約50%上回ると述べた。強い需要が後押しし、Google Cloudの第2四半期売上高は前年同期比82%増となり、Alphabetの中で最も好調な事業セグメントとなった。 需要はGoogleの現在の計算能力を上回っており、同社は当面、第三者プロバイダーから追加の計算リソースをレンタルするよう求められている。キュリアン氏は、この一時的な措置により、社内のキャパシティが立ち上がって顧客がGoogleの自社データセンターへ移行するまでの数四半期、Google Cloudの利益率が圧迫されると指摘した。

AMDのCEOスー・ジンフェイによると、Veniceプロセッサは需要が強いことを背景に、生産体制へ完全に移行し、フル稼働で製造に入った。Veniceをベースにしたシステムは第4四半期に投入される。

J.P.モルガン・アセット・マネジメントが2026年7月に新たに発表した「ETFガイド」によると、AIをテーマにしたETFは運用資産（AUM）ベースで上位5つのテーマにランクインしたものの、第2四半期にはボラティリティを経験しました。同社のチーフETFストラテジストであるジョン・マイヤー氏は、多くの投資テーマがますます人工知能とその周辺エコシステムを中心に据えられていると指摘しています。さらに、同レポートでは、ETFへの資金流入が引き続き投資信託への資金流入を上回っており、税制上の効率性によるメリットから、ETFが個人投資家にとってより魅力的になっていることも明らかになりました。

AMDは市場レポートによると、AIアクセラレータ市場が2030年までに$1.4兆に達すると見込んでいます。この予測は、データセンター向けの加速需要の高まりによって牽引されるAIインフラの成長に関するAMDの見解を反映しています。

Empery Digitalは今月、Cardinal Data Powerに2,000万ドルを投資し、非公開のAIデータセンター開発企業に約8%の持分を取得した。この投資はCardinalの約7,000万ドル規模のシリーズA資金調達ラウンドの一部であり、西テキサスに750メガワットのデータセンター・キャンパスの開発を支えるものだ。初回の電力供給は2027年に見込まれ、2029年までに約1ギガワットへ拡張される見通しだ。今回の動きは、EmperyがBitcoinの積み増しから戦略を転換したことを反映している。同社は、AIインフラ投資の資金に充てるため、2か月間で約1,400 BTCをおよそ8,710万ドル（約87.1百万ドル）で売却し、保有総量を1,514 BTCに減らしたと開示した。

BlockBeatsによると、AMDのCEOである蘇子峰氏は7月24日、AI（人工知能）アクセラレータ市場が2030年までに$1.4兆に達すると予測した。

Google CloudのCEOであるトーマス・キュリアン（Thomas Kurian）は木曜のCNBCインタビューで、既存顧客がコミットしていた金額よりも50%多く支出していると述べた。キュリアンは、Googleが今後数四半期にわたって外部のサービス提供事業者からキャパシティを借りることで、同社のクラウドサービスに対する需要の急増に対応する計画だと説明した。これによって同社のマージンが圧迫されることは認めつつも、顧客がその後ほかのサービスでもっと支出することで、Googleは需要を取り込めるようになると強調した。この戦略は、Google Cloudの売上が第2四半期に前年同期比82%増の248億ドルまで急伸した一方で、Alphabet Inc.（GOOG, GOOGL）の株が、より好調だった第2四半期の結果にもかかわらず、木曜午前の取引で約7%下落したことを受けて打ち出されたものだ。 Googleはクラウド需要に向けた外部キャパシティのレンタルを計画 キュリアンは、キャパシティ制約への対応について、同社が数四半期にわたって外部キャパシティを借りる方針だと詳述した。「そうすることで顧客

PANewsによると、AIプログラミング企業のCognition AIは、7月24日にカリフォルニア州のThe Interaction Companyを買収しました。この買収によりCognitionは、Appleメッセージ上でネイティブに動作するAIエージェント「Poke」を保有することになります。Pokeは過去3か月で1億（100 million）件以上のメッセージを処理してきました。Pokeは現在、ネイティブのApple対応とAppleメッセージへの直接統合を備えた唯一のAIエージェントです。買収後、Cognitionは自社のモデルとインフラを活用して、Pokeの速度と信頼性を向上させる計画です。

The Information によると、Anthropic は IPO 後にインサイダー取引規制を遵守するため、従業員に対して事前に定めた取引計画を通じて株式を売却することを求めることを検討している。 この仕組みでは Rule 10b5-1 の計画を用い、投資家が事前にあらかじめ決めた売却スケジュールを設定できるようにする。 こうした計画は通常、役員、取締役、ならびに特定の財務・法務スタッフに限って適用されるため、これを一般の従業員にも拡大するのは業界では異例の対応となるだろう。

Truist Securitiesは水曜日にCoreWeaveを保有（Hold）から買い（Buy）へ格上げした一方、目標株価を$131から$126に引き下げた。アナリストのArvind Ramnani氏は、木曜11:20 a.m. ET時点で株価が$81.83にある中、約3カ月で35%ほど下落した後に同社のリスクとリターンのバランスが魅力的になったと述べた。今回の格上げは、CoreWeaveの株価が、Truistの見積もる同社の基礎価値の下落スピードよりも速かったことを反映する。目標は3.8%しか下がらなかったのに対し、新しい目標は約54%の上値余地を示唆している。CoreWeaveはAIコンピューティング向けのインフラに注力するネオクラウド提供企業であり、3月末時点で売上見込残（revenue backlog）が$99.4 billionあり、またキャパシティ構築に向けた大規模な設備投資が必要となっている。 Truistが、エンタープライズにおけるEnterprise AIの導入とスケール優位性を挙げて格上げ Ramnani氏は、オープンAIモデルのエンタープライズ導入、ソブリンAI

米国メディアによると、NvidiaのCEOであるジェンセン・ファン氏は7月24日、中国のオープンソースAIモデルを支持し、「DeepSeek」や「Kimi」はいずれも優れており、広く採用されるべきだと述べた。ファン氏は、市場がこれらのモデルのインパクトをこれまで誤解していたとし、優れたオープンソースAIモデルを米国が恐れる必要はないと語った。また、それらがより幅広く活用されることで、業界全体に大きな成長がもたらされると考えている。

同レポートは、本日公開された「現実世界に与える影響を伴うブロックチェーン・リサーチの推進（2025〜2026年）」によれば、Rippleの大学ブロックチェーン・リサーチ・イニシアチブ（UBRI）が、世界中の60以上の主要大学へと拡大したとしています。この報告書では、重要な研究のフロンティアとして3つを挙げています。支払いの自動化と自律エージェントの実現を可能にするAI搭載の金融インフラ、決済時間を改善し投資機会へのアクセスを広げるためのトークン化された資産とデジタル市場、そして将来の量子脅威に対してブロックチェーン・ネットワークを防御するためのポスト量子暗号技術です。この節目は、UBRIが2018年の開始以来、学術研究と企業での導入を組み合わせるという戦略を反映しています。

Fortuneによると、MoonPayは7月24日に、AIショッピングウォレット「Paybox」の提供開始を発表しました。このプラットフォームはChatGPTおよびClaudeと連携し、AIアシスタントが商品の検索や価格比較、決済のほか、レストラン予約、航空券の購入、Amazonでの買い物などを含む取引を完了できるようにします。 Payboxはオープンなx402プロトコル上に構築されており、分散型の設計のためプラットフォームの許可は不要です。ユーザーは銀行口座または暗号資産でウォレットに資金を入金でき、支出上限や支払い確認の制御をカスタマイズできます。

Alphabetは23日に提出したQ2レポートで、6月末時点の契約上の購入義務として$8110億を開示した。この数値は、3月末時点で報告された$3324億から約$5000億の急増を示しており、AIインフラ向けのアグレッシブな資源獲得を反映している。Alphabetは、これらの購入コミットメントは主に、長期の供給契約や未処理の購入発注に起因する技術インフラおよび在庫関連コストで構成されていると述べた。具体的には、AI半導体、データセンター、電力、在庫、コンテンツのライセンスが含まれる。 Alphabet、購入義務$8110億を開示 AlphabetはQ2の提出書類で、「購入コミットメントおよびその他の契約上の義務」が6月末時点で$8110億に達したと報告した。この金額は、売り手（サプライヤー）との長期契約または未処理の購入発注によって、すでに契約済みの義務を表している。内訳として、$2070億は短期の義務として分類されている。同社は、「これらの購入コミットメントは主として、長期の供給契約および未処理の購入発注に起因する技術インフラと在庫関連コストに対応している」と説明した。 AIインフラ

xAIはiOS、Android、Web、およびXでGrok 4.5の提供を開始しました。このアップデートにより、AIアシスタントへのアクセスが複数のプラットフォームに拡大されます。

Beatingによると、AIチップのスタートアップであるEtchedは、調達額3億ドル、事後評価額103億ドルとなるシリーズCラウンドを完了した。Sequoia Capitalが主導し、参加企業にはa16z、SK Hynix、Jane Street、Diffusion Capitalが含まれる。個別の支援者にはPeter Thiel、Andrej Karpathy、Dylan Fieldがいる。 Etchedの評価額は、7か月前の50億ドルから、7か月で2倍以上に拡大した。Sequoiaはこれを「これまでで最高額のシリーズC投資」と評した。先月、同社は初のチップがTSMCによって無事に製造され、現在は顧客によるテストが行われていると発表した。Etchedはすでに10億ドルの受注を確保しており、400人の従業員を擁する2メガワットのデータセンターを運営している。