AI業界の発展と政策動向

E Dailyによると、Appleは7月17日に世界の時価総額ランキングで一時的に首位を取り戻し、時価総額は約4.9兆ドルだった。Nvidiaは2.2%下落して4.912兆ドルとなった。こうした変化は、AI市場における投資家のセンチメントの変化を反映しており、資本がAI半導体企業から、AIサービスによって収益を生み出せるプラットフォーム企業へと流れていることを示している。Nvidiaの下落は、中国のAIスタートアップMoonshotが、OpenAIおよびAnthropicの最上位モデルと同等の性能を持つオープンソースモデル「Kimi K3」をリリースしたことが要因とされる。これにより、AIインフラ投資の拡大が持続可能かどうかへの懸念が生じた。さらに、Appleは中国でApple Intelligenceを提供するための規制当局の承認を得ており、HSBCはAppleへの投資評価を「保有」から「買い」に引き上げた。

ChainwireによるNumeraiの発表によると、本日（2026年7月17日）、Numeraiは3回目の戦略的なNumeraire（NMR）買い戻しを完了し、公開市場からNMRを120万ドル分取得しました。これにより、1年以内の総買い戻し額は320万ドルとなります。この買い戻しは、ステーキング・システムへのNumeraiの投資を反映しており、データサイエンティストがプラットフォームの機械学習モデルの改善に注力することとも整合しています。基礎となるヘッジファンドは約7億ドルの資産を運用する規模まで成長しており、2025年末の約5億6,000万ドルから増加しています。Numeraiのコントリビューター・ネットワークも大幅に拡大しており、アクティブ口座数は過去1年で2倍以上に増えています。

ブルームバーグによると、トランプ政権は、AIモデルの安全基準を審査するための独立した人工知能規制機関の設立を検討している。財務長官のスコット・ベッセントはこの提案の策定に協力しており、証券取引委員会（SEC）に報告する別組織を新設し、金融業界規制当局（FINRA）に類似した体制とするという。現在、この計画はホワイトハウス首席補佐官のスージー・ワイルズによって審査中だ。

米国の主要3指数は17日（米東部時間）に2日連続で下落した。背景には、中国のAI企業Moonshotの新モデルをめぐる懸念がある。ダウ平均株価は52,146.42で取引を終え、406.55ポイント（0.77%）安。S&P 500は76.08ポイント（1.01%）下げて7,457.69となり、一方でナスダック総合は361.70ポイント（1.40%）下げて25,520.24となった。MoonshotのKimi K3 AIモデルは、米国の大手競合と比べてコーディング性能が優れていることを示し、費用は約40%低かった。これが半導体株の売りを誘発した。こうした性能は、低コストな中国のAIが、AIインフラに対するハイパースケーラーの設備投資の説明力を弱めはしないか、という懸念を高めた。 17日に損失2日連続となった米国株指数 17日（米東部時間）、ニューヨーク証券取引所（NYSE）ではダウ平均株価が406.55ポイント（0.77%）下落し、前営業日から52,146.42で引けた。スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500指数は76.08ポイント（1.01%）下落して7,457.69となり、ナス

韓国メディアの報道によると、フィラデルフィア半導体指数は7月17日に史上最高値から20%超下落し、より広範な米国株式市場にも下押し圧力がかかった。最近のAI投資の上昇ラリーを牽引していた半導体株が、中東での地政学的緊張の高まりを背景に売りが強まった。投資家が成長志向の資産へのエクスポージャーを減らすなか、リスク回避のセンチメントが、IT（テック）に焦点を当てた銘柄から市場全体へ波及した。

Yonhapinfomaxによると、米国株価指数は7月17日に2日連続で下落し、取引を終えた。ダウ平均は406.55ポイント（0.77%）下落して52,146.42となり、S&P 500は76.08ポイント（1.01%）下落して7,457.69、ナスダック総合は361.70ポイント（1.40%）下落して25,520.24だった。 半導体株への売り圧力は、中国のAI開発者MoonshotがKimi K3モデルを発表した後に強まった。同モデルは主要な米国の競合を上回るコーディング性能を示しながら、OpenAIの提供と比べて約40%安いという。フィラデルフィア半導体指数は1.63%下落し、Nvidia、TSMC、ASML、Intelはいずれも2%超の下落となった。加えて、米国とイランの軍事的緊張の高まりを背景に、米国がインフラ目標を含める形で空爆作戦を拡大したことが投資家心理に重しとなり、WTI原油先物は4%超上昇した。

Xでチャンポン・ジャオ（Changpeng Zhao）が、「ビットコインはインフレに対する防衛になるが、AIはそうではない」と投稿しました。バイナンス創業者の一連の発言は、130万回の再生（ビュー）を集めました。ジャオは「AIはすばらしい。でもインフレからあなたを守ってはくれない。ビットコインがある」と書きました。この投稿は、このサイクルを通じて投機的な資金を巡り競合する2つの資産を区別しています。 ビットコインの固定供給がAI資産と異なる点 ビットコインには2,100万枚のコインがあります。この数字は、中央銀行が何をしようと、政府が何を決めようと、どれだけお金が刷られようと変わりません。AIは生産性の物語で、収益を生み、株式価値（エクイティ）を構築しますが、固定供給ではありません。AIを作っている企業は、株主を希薄化させ、負債を増やし、無限に拡大できます。存在し得るAIトークン、AI企業の株式、AI関連プロダクトの上限はありません。 ポイントは「供給」です。ビットコインは、需要の増加に対する答えが「供給の増加」ではない主要な資産クラスで唯一です。法定通貨（フィアット）の通貨切り下げ（

TheStreetによると、Binanceの創業者であるチャンポン・ジャオ氏（Changpeng Zhao）がXで「ビットコインはインフレから守ってくれるが、AIはそうではない」と投稿し、130万回の閲覧を集めた。1行の声明の中でCZは「AIは素晴らしいが、インフレからあなたを守るわけではない。ビットコインは守る」と宣言した。供給上限がない可能性のあるAIとは異なり、ビットコインには2,100万枚という固定の上限がある。CZは今月初め、「インフレは年率およそ6〜7％で推移しており、ほとんどのインカム資産はこの水準を上回れない」と指摘した。ビットコインは現在約$63,000で取引されており、史上最高値から50％下落している。

Meta Platforms（META）は、2年間にわたる潜在的な1,000億ドル規模の計算リースについて、Anthropicと早期の協議を行った。ニューヨーク・タイムズ紙の「協議に詳しい関係者」を引用した報道によると、Anthropicは6月にこの取り決めを提案しており、月額の分割払いと、双方にとって早期撤退の選択肢を設けているものの、Metaはまだ条件を精査しており、協議がそのまま契約につながらない可能性もあるという。Metaが今後AIインフラに対して今年1,450億ドルを投じる計画であることから、この動きはAI計算能力の深刻な不足を浮き彫りにしている。さらに、CEOのマーク・ザッカーバーグは同社の5月の投資家向け電話会議で、外部企業がMetaの余剰計算（コンピュート）をプレミアム付きで購入しようとすることは日常的だと述べた。 Anthropicは5月にSpaceXと450億ドルの計算ディールに署名 提案されているMetaの取り決めは、AnthropicがSpaceXと結んでいる既存の計算契約の規模の約3分の1だ。5月、Anthropicはイーロン・マスクのSpaceXと、計算能力

金曜日（7月17日）に報じた『ニューヨーク・タイムズ』によると、Metaの株価は最大6%下落したものの、同社がAIデータセンターから計算能力を借りることについて、Anthropicと初期段階の協議を行っている可能性があるとの報道を受けて回復し始めた。想定される取引額は、2年間で最大100億ドルに及ぶ。Anthropicは6月にこの取り決めを提案しており、2年間にわたり月次の分割払いで支払う形で、両社はいずれも早期に撤退できるという。Metaは現在、提案された条件を精査しているが、協議は流動的で、最終的な契約に至らない可能性もある。この潜在的な取り決めは、AIの計算能力に対する深刻な不足を浮き彫りにしており、MetaのCEOであるマーク・ザッカーバーグはこれまで、外部企業がMetaの計算能力を割増価格で購入しようとすることが日常的だと述べていた。

7月17日、AIを活用したDeFiメディア・プラットフォームであるRoundtable（NASDAQ: RTB）が、月間の動画視聴が10億回を超えるコンテンツを制作するMario Nawfalとの提携を発表しました。合意のもと、Roundtableは、統合された技術スタック（パブリッシング、収益化、シンジケーション、ビジネス運営を含む）を通じて、NawfalのドメインであるMarioNawfal.comを支援します。Nawfalの長編インタビュー・コンテンツは、Web3対応のプラットフォームを通じて配信される一方で、NawfalのXにおけるソーシャルメディアでの活動はこれまでどおり変更なく継続されます。

BlockBeatsによると、7月18日にVenice AIはトケノミクスを2つの重要な施策で更新しました。プロトコルでは、プログラム的なバーン（焼却）メカニズムを導入しました。APIクレジットを購入して$100ごとに$5が使われ、VVVトークンを買い戻して永久にバーンします。さらに、Venice AIはDIEMの供給目標を38,000から40,000に引き上げました（追加で2,000トークン）。これは段階的に実施され、9月14日までに完了する予定です。

ニューヨーク・タイムズによると、Meta Platformsは7月18日に、Anthropicと計算能力（コンピューティングパワー）のレンタル契約について交渉しており、2年間で最大100億ドル規模になる可能性がある。協議はまだ初期段階だ。

BlockBeatsによると、Serenityの投資ポートフォリオは7月にドローダウンが-49.4%となりました。主要保有はメモリ、フォトニクス、ロボティクス、ならびにアップストリームの半導体セクターに集中しており、SerenityはこれらをAIのボトルネック領域だと位置づけています。Serenityは下落の原因を、これらのセクターにおける成長の基礎的要因の構造的な失敗ではなく、流動性とレバレッジ主導のボラティリティにあるとしています。

Yonhapinfomaxによると、米国ホワイトハウス科学技術政策局（Office of Science and Technology Policy）の共同議長であるデイビッド・サックス氏は7月17日、過度な規制が米国のAI業界の競争力を損なっていると警告した。サックス氏は、元ホワイトハウスのAIおよび暗号資産（crypto）担当の「czar」であり、中国のKimi K3モデルがProtenedCode Arenaのベンチマークで初めて1位を獲得した一方で、他のベンチマークでもフロンティア水準の性能に同等または接近することを示したと指摘した。同氏は、米国の規制当局が新たなデータセンターの建設を阻止し、州レベルの制限を追加し、先進的なAIモデルを事前承認する新たな連邦機関の設置を提案しているため、国が自らの競争的立場を弱めているのだと述べた。

オランダの半導体製造装置メーカーであるASMLは、2027年1月1日に、グローバルの全従業員を対象として20,000ユーロ（約22,862ドル）の一度限りの株式付与を行う。従業員が満額の権利確定期間を通じて雇用され続けることが条件で、権利確定期間は2030年初めまでに完了する予定。今回の措置は、人工知能インフラに対する需要の高まりを背景に販売が急増したことを受けたものだ。ASMLは、チップメーカー各社の中でもSamsung ElectronicsおよびSK Hynixと同様に、AI投資による建設の記録的な収益の中で、スタッフと利益を分配する動きに加わっている。台湾積体電路製造（TSMC）も5月に、今年の平均的な従業員の利益分配を30%超引き上げることを約束している。

Ed Zitronの、木曜日（7月16日）に公開された15,000語のSubstackエッセイによると、「AIバブルに関する嫌悪派のためのガイド」の著者でありAI懐疑派のZitronは、OpenAIが「リーマン・モーメント」を迎えると予測している。これはAIブームの終焉を示し、彼が「カルトのような熱狂」と呼ぶものから投資家を目覚めさせる出来事だという。Zitronは、問題はOpenAIが崩壊するかどうかではなく「いつ」崩壊するかだと主張しており、同社の見込みとして、年間の計算（コンピュート）支出が500億ドル超になること、さらに2035年までに3回追加の資金調達ラウンドが必要になることを挙げている。彼によれば、OpenAIの失敗の原因は、持続不可能なビジネスモデル、弱いサブスクリプション（会員）収益と広告収益、そして利益を出しながらスケールするには高すぎるサービスコストにある。これに対し、Oaktree Capitalの共同設立者ハワード・マークスは、水曜日のポッドキャストのインタビューで、自己分析、ユーモアの適応、パーソナライズされた応答における前例のない能力を認めたことを受け、AI

Odailyによると、チューリング賞受賞者のジョシュア・ベンジオは、2026年の世界人工知能会議（WAIC）において、現状のAI安全対策ではAI能力の急速な進歩に追いつけないと警告した。「AIは有害行為の実行ハードルを下げると同時に、潜在的な被害の上限を引き上げる」と、ベンジオは遠隔セッション中に述べた。 ベンジオは、欺瞞や自己保存のメカニズムといった有害なAIの振る舞いを特定し、それらを阻止できるシステムの構築を目指すLawZeroプロジェクトを率いている。彼の国際的なAI安全に関する報告書でも同じ結論が裏付けられており、現行のセーフガードはAI開発のスピードに遅れを取っているという。

ゴールドマン・サックスによると、S&P 500の構成銘柄の第2四半期決算は7月17日に公表される見通しで、前年同期比22%の急増が見込まれている。AIインフラ関連株が、この成長の約60%を押し上げると予想されており、Micron TechnologyとNvidiaが合計で上昇分の40%以上を占める。

David Sacks（米国大統領科学技術諮問委員会の委員長）によると、中国の大規模言語モデル「Kimi K3」は7月17日の「Frontend Code Arena」で首位に入った。Sacksは、新たなデータセンターへの制限、州レベルでの監督強化、提案されている連邦のフロンティアモデル事前承認要件といった米国の規制上の制約が、世界的なAI競争におけるアメリカの主導権を損なう可能性があると懸念を示した。さらに、こうした高いハードルを課す規制が続けば、AI分野における米国の優位性が弱まるおそれがあると強調した。