AI業界の発展と政策動向

ChainCatcherによると、エヌビディアの支援を受けるオーストラリアのAIデータセンター運営会社Firmusは10月11日、市場のボラティリティと市場環境を理由に、予定していた50億ドル規模のIPOを取り下げた。同社は、提示された価格条件では自社の事業の強みと長期的な成長見通しを十分に反映できず、上場を続行しても株主の最善の利益にならないと説明した。Firmusは今後、非公開市場での資金調達に注力する方針だ。 同社はこれまでに2026年8月に20億ドルを調達しており、設立以来の累計資金調達額は30億ドルを超え、評価額は105億ドルを上回っていた。今回取り下げられたIPOは約306億ドル規模となる見込みで、実現していればオーストラリア史上2番目に大きなIPOとなるはずだった。

日経アジアによると、チップ設計ソフトウェア大手のSynopsysは、中国企業がAI対応版の自社ツールを使ってより迅速にチップを開発できるよう、中国の大規模言語モデル開発企業との協力を模索している。この取り組みは、AIと半導体を対象とする米政府の輸出規制の範囲内で行われる。Synopsysは、OpenAIおよびアマゾンとの提携がAI事業の成長を後押しし、2027会計年度の売上高が111億5,000万ドルに達すると見込んでいる。

イーロン・マスク氏のXへの投稿によると、テスラとxAIのデジタル人型エージェントは10月10日時点で、画面映像を観察しながら『Diablo』のキャンペーンのおよそ半分をクリアした。マスク氏はこの状況について「非常に興味深い」と述べ、エージェントは『Counter-Strike』のようなテンポの速いゲームでも優れたパフォーマンスを発揮しており、『League of Legends』はトレーニング段階に入っていると説明した。最終的な目標は、あらゆるゲームへの汎化を実現することだが、マスク氏はデモ動画、具体的なパフォーマンス指標、リリース時期、またはテストされたゲームのバージョンについては明らかにしなかった。

OpenAIのプロダクトおよびプラットフォーム部門のリードであるThibault Sottiaux氏によると、28日間のプロダクトスプリントの6日目に、OpenAIはアカウントの利用上限をグローバルにリセットすると発表し、リセットは当日中に完了する予定です。3日目に導入された、ユーザーが後で使うために蓄積できた従来の「繰り越しリセット」とは異なり、今回のグローバルリセットでは、対象アカウントの利用上限がユーザーによる手動操作なしで自動的に更新され、将来の利用に備えて取り置きすることはできません。

プロジェクトに近い関係者によると、Ant GroupのAI製品「Lingguang」は今月、新バージョンの限定ベータテストを開始し、Metaの「Muse」に対抗する製品として位置付けられている。同社は約6か月前からこの方向性に向けた準備を始めており、今月中に正式版をリリースする計画だ。Metaは9月、ユーザーの日常生活に統合され、割り当てられたタスクを継続的にフォローアップするよう設計されたパーソナルAIエージェント「Muse」を発表した。

10月11日（土曜日）、マイクロソフトのCEOであるSatya Nadella氏は、企業に対し、高度なAIモデルを社内の潜在的な脅威として扱い、システム障害を防ぐための緊急停止メカニズムを確立するよう呼びかけた。Nadella氏はXへの投稿で、AIを導入する企業は、モデル開発者による安全性の保証だけに依存すべきではないと述べた。「モデルは侵害されていると想定し、最初から利用を制限しなければなりません。緊急ブレーキのようなものだと考えてください。権限を持つ担当者は、タスクの実行中にいつでもモデルを一時停止または停止できるようにすべきです」と同氏は述べた。この発言は、AnthropicとOpenAIが最近、虚偽情報の提出やサードパーティのウェブサイトへの侵入など、予期せぬ挙動を示すAIモデルを相次いで公表したことを受けたものだ。

マクドナルドは今週、ファストフード大手がAI搭載の「価格設定エンジン」を使ってメニュー価格を設定し、顧客に過大請求していると主張する連邦反トラスト訴訟を提起された。この訴訟は、Kroger、ウォルマート、Amazon Fresh、英国のスーパーマーケットなどの小売業者が、電子棚札や価格設定プラットフォームといったAIツールをますます導入する中で提起された。イングランド銀行のエコノミストは4月、高度な技術によって価格設定の個別化が進んでいると警告し、企業が顧客データを利用して買い物客が支払う金額を決めているのではないかとの懸念を示した。 マクドナルド、AIによる個別価格設定の主張を否定 マクドナルドは、個々の顧客が支払う意思のある金額を判断するためにAIを使用していることを否定した。同社は、フランチャイズ加盟店に「十分な情報に基づいて意思決定できるよう、ツール、リソース、リサーチ、推奨事項」を提供していると述べた。連邦反トラスト訴訟では、同社がAI搭載の「価格設定エンジン」を使い、Big Macやフライドポテトなどの商品について、全米の店舗でメニュー価格を設定していると主張している。 小

今週提起された連邦反トラスト訴訟によると、マクドナルドはAI搭載の「価格設定エンジン」を使用して米国内の店舗全体のメニュー価格を設定し、顧客にビッグマックやフライドポテトの代金を過大請求していたとされる。マクドナルドは、個々の顧客がいくら支払う意思があるかを判断するためにAIを使用していることを否定し、価格決定に関してフランチャイズ店に「ツール、リソース、リサーチ、推奨事項」を提供していると述べた。 一方、世界各地の食品小売業者は、消費者向け価格に影響を及ぼし得るAIツールの導入をますます進めている。KrogerはFlashfoodというAIプラットフォームを使用して生鮮食品を値下げしているほか、動的な価格を表示する電子棚札が、ウォルマート、アマゾン・フレッシュ、テスコなどのスーパーマーケットで広く普及しつつある。イングランド銀行のエコノミストは、AI主導のツールによって価格変更の頻度が高まり、個別化された価格設定が可能になると警告し、消費者の選択やインフレ測定の正確性に対する懸念を示した。

10月11日、PANewsによると、スペースX AIは正式にスペースX・スーパーインテリジェンス（SI）へと改称し、公式アカウントには新しい名称とハンドル名@SpaceXSIが表示されるようになった。イーロン・マスク氏は以前、同社では今後「AI」（人工知能）という用語を使用せず、代わりに「SI」（超知能）を使用すると述べており、ユーザーからの質問への回答で改称を確認していた。

Yahoo Financeによると、Yorkville IvesのアナリストであるDan Ives氏は、株価が2％超上昇した10月9日（金）も、テスラ（TSLA）の目標株価を500ドルに据え置いた。Ives氏は、テスラは単なる自動車メーカーではなく、本質的には人工知能企業であるとの見方を改めて示し、自動運転、Robotaxi、Optimusのヒューマノイドロボットを主要な価値創出要因として強調した。 Ives氏によると、北米におけるテスラの新車へのFull Self-Drivingの導入率は55％を超えている。一方、Robotaxiサービスは現在、米国6都市で運営されており、有料走行距離は約250万マイルに達している。同氏は、目標株価の約3分の2が自動運転事業とOptimus事業によるものだと見積もっており、残りの1株当たり165ドルは既存のEV事業によるものとしている。

ChainCatcherが引用した日経証券の報告書によると、Kimiの年換算経常収益は9月に12億ドルに達し、8月の10億ドル超から増加しました。9月11日にリリースされた低コストモデルのK2.8 Previewは、現在、年換算経常収益の約40～45％を占めており、主力モデルK3の30～35％の寄与率を上回っています。K2.8 Previewはより低価格に設定され、プログラミングや日常的なエージェントタスクを対象としている一方、K3はK2.8 Previewの20～25％に対し、35～40％という高い利益率を維持しています。APIは依然としてKimiの最大の収益源であり、海外市場が総収益の50％超を占めています。

Guru Clubによると、Himalaya Capitalの創設者であるLi Lu氏は10月11日、AI市場における極端なバリュエーションの非合理性を批判した。同氏は、変革的なテクノロジーの開発を掲げながら、「全人類を滅ぼす」確率が10％あると認め、2兆ドルの評価額で1,000億ドルの投資を求めている企業を例に挙げた。Li Lu氏は、このような論理的不整合は市場がいかに非合理的になり得るかを示しており、ロングポジションにとって持続不可能だと述べ、最終的には市場が合理化されると予測した。

Guru Clubによれば、Himalaya Capitalの創設者であるLi Lu氏は最近、Columbia Business Schoolで開催された第36回Graham & Dodd年次昼食会で、AIの発展はインターネットなど従来のテクノロジーとは根本的に異なると述べた。初期の設備投資後に低コストで再利用できるインフラ集約型テクノロジーとは異なり、AIには継続的な追加投資が必要となる。この継続的なコスト構造に加え、資本規律やテクノロジー導入の限界も複数の制約を生み、その発展のペースを左右する。Li Lu氏は、人間社会は通常、大規模な技術変化に対して、完璧な計画ではなく、好況と不況のサイクルを通じて適応すると指摘し、AIも成熟に至るまでに同様のサイクルを複数回経験する可能性があると示唆した。

ブルームバーグが情報筋の話として報じたところによると、エヌビディアはReflection AIに対し、追加投資またはコンピューティング能力の提供を検討する初期段階の協議を行っているが、現時点で合意された条件はない。情報筋によると、この協議はオープンウェイトモデルの開発企業との協力関係を深めることを目的としている。グーグル・ディープマインドの元研究者2人によって設立されたReflection AIは今月初め、競合他社より低コストでコーディングやAIエージェントのタスクにおいて高い性能を発揮するよう設計された、初のオープンウェイトモデル「Beam」を公開した。

Guru Clubによると、10月11日にColumbia Business Schoolで開催された第36回Graham and Dodd年次昼食会で、Himalaya Capitalの創設者であるLi Luは、AIが経済の各セクターに及ぼす影響について論じた。Liは、生成AIは人間の知識やプロフェッショナルの専門知識を統合・民主化することに長けており、それによって知識集約型産業や技術サービス産業を強化していると主張した。しかし、AIは、分子の再構成を伴うエネルギー、輸送、製造などの中核産業を根本的に変革するには至っていない。Liは、AIは依然として人間が生成した訓練データの範囲に制約されており、複雑な生物学的領域に取り組むにはまだほど遠いと指摘した。

Galaxy Digitalの創業者兼CEOであるマイケル・ノボグラーツ氏によると、AIは「我々の生涯で最大のバブル」だが、市場の上昇基調は依然として維持されているという。今週コネチカット州で開催されたグリニッジ経済フォーラムで、ノボグラーツ氏は、AI取引サイクルはバブルの領域に入っているものの、過去のバブルに典型的な劇的な崩壊局面にはまだ達していないと述べた。同氏は「バブルは、今我々が目にしているような形では終わらない」と語り、現在の状況は「まだ十分に劇的ではない」と付け加えた。 ノボグラーツ氏は、ハイパースケーラーによる巨額の投資にもかかわらず、株価収益率（P/Eレシオ）は依然として比較的低く、AI関連株は引き続き過小評価されていると考えている。一方、Bridgewater Associatesの創業者レイ・ダリオ氏は水曜日、シンガポールで対照的な見解を示し、金利上昇を背景に、AIは崩壊に近づいている「教科書的なバブル」だと評した。その一方で、DBS Groupの最高投資責任者であるHou Wey Fook氏は、エヌビディアのP/Eレシオが2016年以来の最低水準に近く、来年の予想

Guru Clubによると、Himalaya Capitalの創設者であるLi Luは、10月11日にコロンビア・ビジネス・スクールで開催された第36回グレアム・アンド・ドッド年次ランチで、現在起きているAIの波は過去の技術革命とは根本的に異なると述べた。AIは生産性を高める「ツール」から「クリエイター」へと移行しており、言語、推論、プログラミング、エージェント同士の協働において人間のような能力を示しているという。Li Luは、人間の関与なしに行われる再帰的自己改善（RSI）は極めて危険だと強調した。同氏は明確な境界線を設ける必要性を訴え、AIが制御不能な「知的生命体」になるのを防ぐため、AIの学習とツールの利用の双方において人間の関与を維持しなければならないと述べた。

Bloombergによると、OpenAIとAnthropicは収益の会計処理方法が大きく異なるため、両社を直接比較することは困難です。Anthropicは、アマゾンのようなクラウドサービスパートナーを通じて生み出された売上高の総額を収益に含めている一方、OpenAIはマイクロソフトなどのパートナーから受け取る純収益の取り分のみを計上しています。両社とも、標準化された財務諸表を開示していません。 入手した資料によると、OpenAIの2026年の推定収益は約350億ドルで、年間収益目標である700億ドルのおよそ半分です。Bloombergの情報筋によれば、Anthropicは2025年の実績収益として約46億ドルを報告しており、その時点での年率換算収益は90億ドルを超えていました。

OpenAIは10月9日の声明で、AI安全性研究者のTomek Korbak、Jasmine Wang、Mikita Balesniの3人を、機密情報の取り扱いに関するポリシー違反と「重大な信頼関係の毀損」を理由に解雇したと発表した。研究者らは10月8日、同社の説明に公然と異議を唱え、自分たちの行為は職場の規範に沿ったものだったと主張するとともに、今回の解雇は安全性に関する懸念を抑え込むことを意図したものだと訴えた。 OpenAIは、調査の結果、外部のAI評価組織と情報を無断で共有していたことが判明したと述べたが、具体的な詳細は公表しなかった。解雇された研究者らはこれに対し、非営利のAI評価組織METRとの協力を含む自分たちの業務は、認められた職務の一環だったと反論した。Wangは、幹部のメールに不正にアクセスしたとの主張に異議を唱え、そのアクセスは採用業務のために以前から許可されていたものであり、意図的に保持していたわけではないと説明した。研究者らは、今回の解雇によって同僚が社内で安全性の問題を提起することをためらうようになり、急速に進歩するAIシステムのリスクを監視する同社の能力が