2026-08-03 22:51:28
マイケル・バリーは、8月3日にボラティリティ・ターゲティング型ファンドが米国株の急落局面における売りを引き起こし得ると警告した
Business Insiderによると、8月3日に投資家のマイケル・バーリ―氏は、自動取引(アルゴリズム)を用いるボラティリティ・ターゲティング戦略のファンドが、米国株式市場の急落を引き起こす可能性があると警告した。バーリ―氏は最近のSubstackの投稿で、ボラティリティに追随するファンドによる自動売却が、市場に「壊滅的な影響」を与え得ると述べた。さらに、最近の半導体株や、価格変動の勢い(モメンタム)銘柄の下落を潜在的な警告サインとして挙げ、iShares MSCI USAモメンタム・ファクターETFが最近の高値から14%下落したことも指摘した。 バーリ―氏は、ボラティリティ・ターゲティング戦略を採用するファンドが約5,000億ドルの資産を運用していると見積もっている。シナリオ分析によれば、S&P 500がわずか2.5%下落するだけでも、これらのファンドは株式エクスポージャーを77%から資産の約50%へ急速に引き下げることを余儀なくされ得る。こうした売りが、パッシブ投資家の間で損失が連鎖することにつながり、市場全体でストップロス注文が発動され得ると警告した。