によって書かれた: 0xWeilanサイクルの巨大な車輪が回転し、恐怖と迷いに満ちた市場が新たな段階に進入し、取引はこの感情が急速に高まっています。10月の報告書「月上昇10.89％、米国の混乱後BTCは新高をつくる可能性あり」と予測したように、これまでに暗号化市場内部が整理され、今月は11月6日に米国大統領選挙が終了し、Cryptoに好意的な態度を持つ共和党候補者のトランプ氏が勝利したため、BTC価格は新高をつくり続け、10万ドルに迫っています。この年の大きな出来事の決着により、さまざまな金融市場のトレーダーは混乱や不確実性から徐々に脱し、確立された取引ペースに戻り、米国株が再びポンプに復帰しました。「トランプ経済政策」の期待が主要な取引ポイントになり、TSL、マイクロストラテジーなどが最大の値上がりを見せました。BTCは10月末の下降傾向から急激に上昇し、「新しい高値の整理エリア」、「上昇トレンドライン」などの多重技術的な抑制を一掃し、歴史的な最高値を続けて更新し、最高で99860ドルに急進し、月間で37.42％の大幅なポンプを記録しました。取引市況の上昇に伴い、11月には資金が大量に流入し、史上最大の流入額となる259億ドルを記録し、Crypto市場で史上最大の月となりました。BTCが10万ドルに近づく背景で、ETHを代表とするAltcoinの急騰と全般的な上昇相場がようやく資金流入を引き起こしました。EMC Labsは多次元判断に基づき、このサイクルのブロックチェーン市場は「上昇期」の第2波が始まったと判断しており、今後市場内の資金は徐々にAltcoinに流入し、全般的な上昇相場を形成することになるでしょう。そして、「トランプ経済政策」が引き起こす可能性のある高インフレは、米連邦準備制度が行っている利下げペースとの間の最大の不確実性となっています。しかし、このような不確実性は大きな確実性の一部とは不調和であり、市場の動向を変えるには十分ではありません。マクロファイナンス：トランプの経済政策「トランプ経済政策」には、減税と規制緩和、保護主義的な貿易政策、エネルギー自立と伝統的なエネルギー支援、財政拡大と債務リスク、移民と労働政策、政治と債務管理などが含まれています。これらの「アメリカ最優先」の精神に基づく経済政策は、既存の世界貿易と金融秩序に大きな挑戦をもたらし、予期しがたい衝突と混乱を引き起こす可能性があります。アメリカ国内でも、経済の上昇、不法移民、金融システムなどの領域で調和のとれない矛盾が生じる可能性があります。違法移民の送還や関税の引き上げはインフレを押し上げる可能性があります。一方で連邦金利はまだ高水準にあり、インフレは反転する可能性があり、利下げは阻まれるかもしれません。利下げが行われない場合、政府の財政拡張はさらに困難になるでしょう。高い企業負債は米国政府にとって重荷となることは間違いありません。利上げと緊縮プロセスにある米連邦準備制度理事会も窮地に立たされています。11月の米国消費者物価指数は予想通りに反転し、雇用統計と経済状況は依然として良好であり、利下げの必要性は大幅に低下しています。ドット・プロットとFOMC議事録では、12月の利下げ25ベーシスポイントは依然として高い確率で予想されていますが、2025年までの利下げプロセスは大幅に減速する可能性が高いです。鮑威尔希望秉承専門精神，維持経済の安定、および正常化されたインフレ水準。しかしトランプは明確に選挙公約を実現するために改革と対立を通じて企業税を減らし、輸入関税を増やし、国内雇用を増やすことを提案しています。両者の主張はほとんど調和が取れず、その矛盾は公然化されています。極大な不確実性が存在するにもかかわらず、さまざまな市場のトレーダーは既に立場を取り、意思決定結果を示しています-アメリカ経済をロングし、最も楽観的な結果は「高インフレ、上昇」となります。11月、ナスダック、ダウ平均、S&P500はそれぞれ6.21%、7.54%、5.74%の上昇を記録し、中小企業を表すRUT2000は11.01%の上昇を記録し、歴史的な高値を更新しました。米国債に関しては、月末の長期と短期の収益率はそれぞれ4.177％、4.160％で、いずれもわずかに下落し、米国債の下落リスクが一時的に低下したことを示しています。ドル指数は続けて上昇し、11月に105.74で終了し、前月比で1.02％上昇しました。同時に、ユーロ、人民元、円のドル為替レートはすべて下落しました。将来的には、グローバルな資金は引き続きアメリカの金融市場を好むと見られ、ドル建て資産の購入トレンドは続くでしょう。それに応じて、世界の避難資金を受け入れる金は3.41%下落し、14か月ぶりの最大月の下落幅を記録しました。コロナ後期の段階的な脱出とともに、流動性がますます拡大し、世界の資金のリスク選好が高まっています。株式資産やBTCを代表とする暗号通貨が、この上昇の恩恵を受けています。暗号資産:BTC史上最高値、Altseason開始準備完了11月、BTCは70198.02ドルで始まり、96465.42ドルで終わり、37.42%の上昇率と47.12%の振幅を記録し、取引高は効果的に拡大しました。11月に「200日移動平均線」に戻り、「下降トレンドライン」を反転した後、BTCは今月、テクニカル指標で象徴的な突破を続け、8月以来の「高値整理区間」の上限を突破し、4か月ぶりに「上昇トレンドライン」に再び乗り出しました。BTCの毎日の値動き月足では、BTCは3月連続で上昇し、出来高も穏やかに拡大しており、良好なポンプ状態を示しています。BTCの毎月の値動き過去のレポートで、私たちは何度も強調しましたが、今年3月から10月までの新しい高値の整理エリアでは、30％以上のBTCがアドレスの転送が発生しました。このような上昇再評価は、過去の周期で何度も起こり、将来の価格ポンプを支える内部構造となっています。そして価格の最終的な突破には、外部条件の刺激が必要です。11月、世界最大のイベントはトランプ氏が再びアメリカ大統領に選出されたことであり、それまでの暗号通貨に対する熱意や選挙過程での「約束」がBTCの長期にわたる高値圏の突破を促す感情の触媒となった。BTCの「トランプ相場」は持続可能ですか？ EMC Labsは、昨年提案された「21世紀の金融革新と技術法案」、今年の「米国BTC戦略準備草案」、そして最近ペンシルバニア州下院で可決された「BTC権利法案」など、米国が暗号化通貨の採用を「許可」から「促進」に移行しつつあることを示していると考えています。法的規制と国家戦略の支援を通じて、BTCを代表とする暗号化資産およびブロックチェーン産業（パブリックチェーン、インフラストラクチャー、および分散型アプリケーションプロジェクト）の制御権を確保し、米国がこの新興分野で支配的な優位性を獲得することを目指しています。したがって、今後数年間にわたり、米国の政策面からの支援や金融機関や上場企業などの伝統的な機関による暗号化通貨への採用が持続的に拡大することが予想されます。これまでの歴史の中で、ブロックチェーン産業や暗号化資産がこれほどまでに強力な受け入れと採用を得たことはありませんでした。流動性が激しくなっています：2つのチャネルが共鳴し、歴史的な記録を作りました資金の継続的な流入はブル・マーケットの物質的なサポートです。11月、BTCスポットETFと安定通貨量大通道の合計流入額は259億ドルに達し、これはこれまでの記録を更新する最大の単月の資金流入となりました。そのうちETFチャネルは54億ドル、安定通貨チャネルは195億ドルです。11月にはETFの資金流入額が2月を上回り、最大の流入月となりました。暗号市場における資金の流れに関する月次統計10月以来、アメリカの大統領選挙が終盤に差し掛かる中、最初に始まったのはETFチャネルの資金でした。このチャネルの資金は9月以来、徐々に増加し始め、9〜11月にはそれぞれ12億、54億、64億の流入がありました。私たちは以前にも述べたように、ETFチャネルの資金は独自の意志を持ち、BTCを段階的に支配することになるでしょう。これは最近の相場で十分に表れています。勇敢に重い荷を引き受ける「先頭の兄貴」と比較して、安定通貨チャネルの資金はやや後知恵に欠ける傾向があります。11月に入ると、BTCの価格が続々と突破し、出来高が増加し始めました。ただし、安定通貨チャネルへの資金流入は全体で195億ドルに達し、ETFチャネルの資金を大幅に上回っています。暗号市場における資金の流れに関する毎日の統計BTCが11月22日に10万ドルの節目を襲撃した日、市場内の資金はETHを始動し、その日の上昇率は9.31%に達しました。11月のETHの累積上昇率は47.05%に達し、BTCを上回り、市場はまるでAltseasonを迎えているようです。EMC Labsは、将来、BTCが10万ドルの大台を突破すると、Altseasonが徐々に開始されると考えています。 Altseasonが開始されると、市場は次第に次のような状況を示すでしょう：1、ETHが歴史的な高値を突破する；2、市場全体が上昇する；3、市場の主要なトレンドが徐々に認識される。長短期のゲーム：流動性が第2の投げ売りを促進するサイクルは、時間と空間の範囲内でチップの収集と配布が行われるゲームです。長期にわたり、下降期、磨底期、修復期にてチップを集め、上昇期や転換期にて持続的に投げ売りを行い、流動性が押し込められ難くなり、市場が反転するまで続けます。2024年1月以降、長手は最初の大規模な投げ売りを展開し、3月に市場が相場範囲に入った後、チップの蓄積に戻りました。 11月には流動性が回復し、価格が新高値を更新し、長手は2度目の投げ売りを開始しました。 これは、このサイクルの最後の大規模な投げ売りです。0192837465657483920115年間のBTCロングセール9月末まで、長手は1422万枚を保有し、11月末までには投げ売り保有が1369万枚となり、2ヶ月間で投げ売り規模が53万枚に達しました。上昇期において、投げ売りを行う要因は流動性による価格上昇であり、価格上昇は市場の自己証明プロセスでもあり、さらなる資金流入を引き起こします。長い手の二次投げ売りが始まってから2か月が経ち、流動性の持続的な増加に伴い、2025年上半期まで続くと予想されています。エピローグ11月、サイクルは再び自身の強力な市場調整能力を示しました。EMC Labsは、BTCおよび暗号資産市場全体の価格上昇の根本的な原因は、内部構造の整理が整った基盤の上で、世界主要経済体の持続的な利上げと投資家のリスク選好の著しい向上にあると認識しています。さらに、大幅な採用率の向上とアメリカの国家政策の期待も、非常に強力な感情的および物質的な動機を提供しています。我々は、これらの外部要因が将来1年間暗号資産市場に引き続き上昇をもたらすと考えています。したがって、ブル・マーケット再開後は引き続き上昇し、途中で波乱があるかもしれませんが、上昇期の後半は長期投資家により豊かなリターンを提供することが確定しています。— — — — EMC Labs（エムシーラボ）は、2023年4月に暗号化資産の投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン産業の研究と暗号化の二次市場投資に特化し、産業の先見性、洞察力、データマイニングを核とした競争力を持ち、成長著しいブロックチェーン産業に研究と投資を通じて参加し、人類の福祉に寄与することを目指しています。
EMC Labsの11月レポート:BTCは100,000ドルに近づき、流動性の急増が再び暗号資産の強気市場をキックオフ
によって書かれた: 0xWeilan
サイクルの巨大な車輪が回転し、恐怖と迷いに満ちた市場が新たな段階に進入し、取引はこの感情が急速に高まっています。
10月の報告書「月上昇10.89％、米国の混乱後BTCは新高をつくる可能性あり」と予測したように、これまでに暗号化市場内部が整理され、今月は11月6日に米国大統領選挙が終了し、Cryptoに好意的な態度を持つ共和党候補者のトランプ氏が勝利したため、BTC価格は新高をつくり続け、10万ドルに迫っています。
この年の大きな出来事の決着により、さまざまな金融市場のトレーダーは混乱や不確実性から徐々に脱し、確立された取引ペースに戻り、米国株が再びポンプに復帰しました。「トランプ経済政策」の期待が主要な取引ポイントになり、TSL、マイクロストラテジーなどが最大の値上がりを見せました。
BTCは10月末の下降傾向から急激に上昇し、「新しい高値の整理エリア」、「上昇トレンドライン」などの多重技術的な抑制を一掃し、歴史的な最高値を続けて更新し、最高で99860ドルに急進し、月間で37.42％の大幅なポンプを記録しました。
取引市況の上昇に伴い、11月には資金が大量に流入し、史上最大の流入額となる259億ドルを記録し、Crypto市場で史上最大の月となりました。
BTCが10万ドルに近づく背景で、ETHを代表とするAltcoinの急騰と全般的な上昇相場がようやく資金流入を引き起こしました。
EMC Labsは多次元判断に基づき、このサイクルのブロックチェーン市場は「上昇期」の第2波が始まったと判断しており、今後市場内の資金は徐々にAltcoinに流入し、全般的な上昇相場を形成することになるでしょう。
そして、「トランプ経済政策」が引き起こす可能性のある高インフレは、米連邦準備制度が行っている利下げペースとの間の最大の不確実性となっています。しかし、このような不確実性は大きな確実性の一部とは不調和であり、市場の動向を変えるには十分ではありません。
マクロファイナンス：トランプの経済政策
「トランプ経済政策」には、減税と規制緩和、保護主義的な貿易政策、エネルギー自立と伝統的なエネルギー支援、財政拡大と債務リスク、移民と労働政策、政治と債務管理などが含まれています。
これらの「アメリカ最優先」の精神に基づく経済政策は、既存の世界貿易と金融秩序に大きな挑戦をもたらし、予期しがたい衝突と混乱を引き起こす可能性があります。アメリカ国内でも、経済の上昇、不法移民、金融システムなどの領域で調和のとれない矛盾が生じる可能性があります。
違法移民の送還や関税の引き上げはインフレを押し上げる可能性があります。一方で連邦金利はまだ高水準にあり、インフレは反転する可能性があり、利下げは阻まれるかもしれません。利下げが行われない場合、政府の財政拡張はさらに困難になるでしょう。高い企業負債は米国政府にとって重荷となることは間違いありません。
利上げと緊縮プロセスにある米連邦準備制度理事会も窮地に立たされています。11月の米国消費者物価指数は予想通りに反転し、雇用統計と経済状況は依然として良好であり、利下げの必要性は大幅に低下しています。ドット・プロットとFOMC議事録では、12月の利下げ25ベーシスポイントは依然として高い確率で予想されていますが、2025年までの利下げプロセスは大幅に減速する可能性が高いです。
鮑威尔希望秉承専門精神，維持経済の安定、および正常化されたインフレ水準。しかしトランプは明確に選挙公約を実現するために改革と対立を通じて企業税を減らし、輸入関税を増やし、国内雇用を増やすことを提案しています。両者の主張はほとんど調和が取れず、その矛盾は公然化されています。
極大な不確実性が存在するにもかかわらず、さまざまな市場のトレーダーは既に立場を取り、意思決定結果を示しています-アメリカ経済をロングし、最も楽観的な結果は「高インフレ、上昇」となります。
11月、ナスダック、ダウ平均、S&P500はそれぞれ6.21%、7.54%、5.74%の上昇を記録し、中小企業を表すRUT2000は11.01%の上昇を記録し、歴史的な高値を更新しました。
米国債に関しては、月末の長期と短期の収益率はそれぞれ4.177％、4.160％で、いずれもわずかに下落し、米国債の下落リスクが一時的に低下したことを示しています。
ドル指数は続けて上昇し、11月に105.74で終了し、前月比で1.02％上昇しました。同時に、ユーロ、人民元、円のドル為替レートはすべて下落しました。将来的には、グローバルな資金は引き続きアメリカの金融市場を好むと見られ、ドル建て資産の購入トレンドは続くでしょう。
それに応じて、世界の避難資金を受け入れる金は3.41%下落し、14か月ぶりの最大月の下落幅を記録しました。コロナ後期の段階的な脱出とともに、流動性がますます拡大し、世界の資金のリスク選好が高まっています。株式資産やBTCを代表とする暗号通貨が、この上昇の恩恵を受けています。
暗号資産:BTC史上最高値、Altseason開始準備完了
11月、BTCは70198.02ドルで始まり、96465.42ドルで終わり、37.42%の上昇率と47.12%の振幅を記録し、取引高は効果的に拡大しました。
11月に「200日移動平均線」に戻り、「下降トレンドライン」を反転した後、BTCは今月、テクニカル指標で象徴的な突破を続け、8月以来の「高値整理区間」の上限を突破し、4か月ぶりに「上昇トレンドライン」に再び乗り出しました。
BTCの毎日の値動き
月足では、BTCは3月連続で上昇し、出来高も穏やかに拡大しており、良好なポンプ状態を示しています。
BTCの毎月の値動き
過去のレポートで、私たちは何度も強調しましたが、今年3月から10月までの新しい高値の整理エリアでは、30％以上のBTCがアドレスの転送が発生しました。このような上昇再評価は、過去の周期で何度も起こり、将来の価格ポンプを支える内部構造となっています。
そして価格の最終的な突破には、外部条件の刺激が必要です。
11月、世界最大のイベントはトランプ氏が再びアメリカ大統領に選出されたことであり、それまでの暗号通貨に対する熱意や選挙過程での「約束」がBTCの長期にわたる高値圏の突破を促す感情の触媒となった。
BTCの「トランプ相場」は持続可能ですか？ EMC Labsは、昨年提案された「21世紀の金融革新と技術法案」、今年の「米国BTC戦略準備草案」、そして最近ペンシルバニア州下院で可決された「BTC権利法案」など、米国が暗号化通貨の採用を「許可」から「促進」に移行しつつあることを示していると考えています。法的規制と国家戦略の支援を通じて、BTCを代表とする暗号化資産およびブロックチェーン産業（パブリックチェーン、インフラストラクチャー、および分散型アプリケーションプロジェクト）の制御権を確保し、米国がこの新興分野で支配的な優位性を獲得することを目指しています。
したがって、今後数年間にわたり、米国の政策面からの支援や金融機関や上場企業などの伝統的な機関による暗号化通貨への採用が持続的に拡大することが予想されます。これまでの歴史の中で、ブロックチェーン産業や暗号化資産がこれほどまでに強力な受け入れと採用を得たことはありませんでした。
流動性が激しくなっています：2つのチャネルが共鳴し、歴史的な記録を作りました
資金の継続的な流入はブル・マーケットの物質的なサポートです。
11月、BTCスポットETFと安定通貨量大通道の合計流入額は259億ドルに達し、これはこれまでの記録を更新する最大の単月の資金流入となりました。そのうちETFチャネルは54億ドル、安定通貨チャネルは195億ドルです。11月にはETFの資金流入額が2月を上回り、最大の流入月となりました。
暗号市場における資金の流れに関する月次統計
10月以来、アメリカの大統領選挙が終盤に差し掛かる中、最初に始まったのはETFチャネルの資金でした。このチャネルの資金は9月以来、徐々に増加し始め、9〜11月にはそれぞれ12億、54億、64億の流入がありました。私たちは以前にも述べたように、ETFチャネルの資金は独自の意志を持ち、BTCを段階的に支配することになるでしょう。これは最近の相場で十分に表れています。
勇敢に重い荷を引き受ける「先頭の兄貴」と比較して、安定通貨チャネルの資金はやや後知恵に欠ける傾向があります。11月に入ると、BTCの価格が続々と突破し、出来高が増加し始めました。ただし、安定通貨チャネルへの資金流入は全体で195億ドルに達し、ETFチャネルの資金を大幅に上回っています。
暗号市場における資金の流れに関する毎日の統計
BTCが11月22日に10万ドルの節目を襲撃した日、市場内の資金はETHを始動し、その日の上昇率は9.31%に達しました。11月のETHの累積上昇率は47.05%に達し、BTCを上回り、市場はまるでAltseasonを迎えているようです。
EMC Labsは、将来、BTCが10万ドルの大台を突破すると、Altseasonが徐々に開始されると考えています。 Altseasonが開始されると、市場は次第に次のような状況を示すでしょう：1、ETHが歴史的な高値を突破する；2、市場全体が上昇する；3、市場の主要なトレンドが徐々に認識される。
長短期のゲーム：流動性が第2の投げ売りを促進する
サイクルは、時間と空間の範囲内でチップの収集と配布が行われるゲームです。
長期にわたり、下降期、磨底期、修復期にてチップを集め、上昇期や転換期にて持続的に投げ売りを行い、流動性が押し込められ難くなり、市場が反転するまで続けます。
2024年1月以降、長手は最初の大規模な投げ売りを展開し、3月に市場が相場範囲に入った後、チップの蓄積に戻りました。 11月には流動性が回復し、価格が新高値を更新し、長手は2度目の投げ売りを開始しました。 これは、このサイクルの最後の大規模な投げ売りです。01928374656574839201
15年間のBTCロングセール
9月末まで、長手は1422万枚を保有し、11月末までには投げ売り保有が1369万枚となり、2ヶ月間で投げ売り規模が53万枚に達しました。
上昇期において、投げ売りを行う要因は流動性による価格上昇であり、価格上昇は市場の自己証明プロセスでもあり、さらなる資金流入を引き起こします。
長い手の二次投げ売りが始まってから2か月が経ち、流動性の持続的な増加に伴い、2025年上半期まで続くと予想されています。
エピローグ
11月、サイクルは再び自身の強力な市場調整能力を示しました。
EMC Labsは、BTCおよび暗号資産市場全体の価格上昇の根本的な原因は、内部構造の整理が整った基盤の上で、世界主要経済体の持続的な利上げと投資家のリスク選好の著しい向上にあると認識しています。さらに、大幅な採用率の向上とアメリカの国家政策の期待も、非常に強力な感情的および物質的な動機を提供しています。
我々は、これらの外部要因が将来1年間暗号資産市場に引き続き上昇をもたらすと考えています。したがって、ブル・マーケット再開後は引き続き上昇し、途中で波乱があるかもしれませんが、上昇期の後半は長期投資家により豊かなリターンを提供することが確定しています。
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EMC Labs（エムシーラボ）は、2023年4月に暗号化資産の投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン産業の研究と暗号化の二次市場投資に特化し、産業の先見性、洞察力、データマイニングを核とした競争力を持ち、成長著しいブロックチェーン産業に研究と投資を通じて参加し、人類の福祉に寄与することを目指しています。