連邦準備制度（FED）は無力か？レイ・ダリオがアメリカ債の格下げの背後にあるリスクを明らかにする：「インフレ」こそが真のデフォルトである

米国の債信格付けが引き下げられ、市場は実際のリスクへの関心を高めている。ブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオは、デフォルトの形態は「返済しない」だけでなく、印刷したお金で「債務を減価償還する」可能性があると指摘している。財政赤字が不可逆的な段階に入るにつれて、連邦準備制度の政策ツールは徐々に効果を失い、「財政主導」が新しい常態となり、アメリカの通貨システムと財政構造も深刻な揺らぎを受けることになる。

(アメリカ国債はなぜ格下げされたのか？大量のアメリカ国債を保有している台湾にどのような影響があるのか？研究機関：技術的には信用格付けに変化はない)

米国債の格付けの歪み：あなたが手に入れたお金はまだ価値がありますか？

最近、アメリカの国債の信用格付けが再び引き下げられ、「名目安全 (Nominal Safety)」と「実質安全 (Real Safety)」の違いについて、経済界の関心が高まっています。ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオは、昨日のツイートで、格付け機関は政府が「支払いができないかどうか」だけを評価しているが、政府による「通貨の印刷による価値の下落」というより大きなリスクを見落としていると指摘しました。

政府は印刷したお金で債務を返済する可能性があり、その結果、債券保有者の損失は「受け取ったお金の価値が低下する」ことから生じ、むしろ「受け取ったお金が減少する」ことからではない。自分の資産の実際の購買力を気にする投資家にとって、米国債のリスクは実際には格付け機関が示すよりもはるかに高い。

(レイ・ダリオは警告する：世界の秩序が百年に一度の崩壊に直面している。債務、通貨、政治、関税の嵐が交錯している)

ゴールドの強気派ピーター・シフは、債務が自国通貨で発行される場合、インフレが主要なリスクであることをさらに強調しました。また、投票権のない外国債権者にとって、彼らはインフレの犠牲になりやすいため、「外国が保有する米国債のデフォルトリスク」も考慮すべきであると述べています。

これにより、「名目の安全」は実現可能ですが、「実質的な安全」が真のリスクの核心であることがわかります。

前連邦準備制度（FED）主席早已予言：私たちは支払いを保証しますが、購買力を保証するものではありません

ダリオ氏の発言は、元連邦準備制度理事会議長のアラン・グリーンスパン氏による2005年の発言を彷彿とさせる。

私たちは現金の支払い能力を保証できますが、その購買力を保証することはできません。

これはダリオの見解と一致しています：「現代で最も恐ろしいデフォルトの形は、債務不履行ではなく、インフレーションを通じて価値を『盗む』ことです。」

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財政支配の時代が到来した:FRBは無力である

暗号メディアSwanの別のツイートは、私たちが「財政主導(Fiscal Dominance)」の新しい通貨体制の時代に入ったことを示しています。従来、市場は連邦準備制度（FED）の金利とQE政策に注目していましたが、今や市場を本当に決定づけるのはアメリカ財務省と議会です。債務赤字が制御不能になり、連邦準備制度の操作の余地はますます狭まっています。

金利はこれ以上上昇できず、そうでなければ財政危機が引き起こされる。

縮表は短期的にしか行えず、持続的ではありません。

一旦インフレが加熱すると、中央銀行も反撃できなくなる。

金融アナリストのLyn Aldenは総括しました：「これらの古いツールはもはや役に立たず、これは全く異なる体制です。」

(ドルの覇権退場はアメリカの金融システム転換の必要な部分です：投資家は「ポストドル時代」にどう対応すべきか？)

債務赤字は「構造的」であって「周期的」ではない

スワンは懸念している。アメリカの現在の財政赤字問題は、すでに周期的な変動の範囲を超えており、深い構造的欠陥である。

赤字はもはや景気低迷の一時的な副作用ではなく、国家制度設計の長期的な結果である。

これにより「Nothing Stops This Train.」というミームが現在のアメリカ経済危機の縮図となっています。赤字が無限であり、インフレが敵ではなく政策手段となったとき、逃げることも一つの解決策です。ビットコインや金などのインフレ対策資産の役割もこの背景の中で再評価されています。

連邦準備制度（FED）は転換するのか？データは粉飾か、それとも信号か？

市場は一般的に連邦準備制度（FED）が転換する可能性を予想しており、暗号 KOL @Vito_168 は連邦準備制度（FED）が米国債市場の流動性が崩壊する現実を公に認めることはないと考えています。その代わりに、「データが改善し始める」というストーリーが展開されるでしょう。例えば、「通貨のインフレが緩和、経済が減速、緩和政策が効果を上げる」といった内容です。

大変な残業をして、データをちょうど良く微調整すればいい。どうせほとんどのいわゆるマクロアナリストも理解できないのだから。

彼は冗談めかして、当時トランプがこれを彼の勝利だと主張し、パウエルを選挙運動を支援するように成功裏に説得したかもしれないと言った。

米国債務危機の嵐、あなたは準備できていますか？

格付けが信頼できなくなり、中央銀行が無力なとき、構造的赤字と財政主導が定まったとき、投資家が直面するのは市場の変動だけでなく、通貨制度の全体的な転換に伴うリスクと機会です。

ダリオは何度も警告していますが、将来の資産配分のロジックは、現在起こっている体制の変化に対応する必要があります。誰もが自分の「脱出ポッド」を準備する必要があるかもしれません。

この記事は、連邦準備制度（FED）が無力であるか？Ray Dalioが米国債の格下げの背後にあるリスクを明らかにする：「通貨」こそが真のデフォルトであると述べています。最初に出たのは、チェーンニュースABMediaです。